Główne amerykańskie indeksy akcji zamknęły się w piątek na spadkach, a Dow Jones Industrial Average poprowadził zniżkowania. Nasdaq 100 zakończył sesję niecały punkt od poziomu niezmienionego, ale szerokość rynku pod powierzchnią była znacznie słabsza.

Zgodnie z cytowanym w raporcie migawką szerokości rynku tylko sześć z trzydziestu spółek Dow zanotowało wzrosty. W ramach Nasdaq 100 spadających spółek było 67 wobec 33 rosnących. Kupujący koncentrowali się na spółkach z branży cyberbezpieczeństwa i wybranych spółkach oprogramowania, ale zakupy nie rozlały się na szerszy rynek.

Notowania zamknięcia w piątek

• Dow Jones Industrial Average: spadek o 653,07 punktu, czyli 1,24%, do 52 220,21
• S&P 500: spadek o 39,75 punktu, czyli 0,52%, do 7 623,68
• Nasdaq Composite: spadek o 53,52 punktu, czyli 0,21%, do 25 955,34
• Russell 2000: spadek o 8,13 punktu, czyli 0,29%, do 2 775,90
• Nasdaq 100: spadek o 1,16 punktu, praktycznie bez zmian, 0,00% po zaokrągleniu, do 28 957,53

Małe spółki wygrywają tydzień

Obraz tygodnia różnił się wyraźnie od piątkowej sesji. Russell 2000, szeroko śledzony benchmark amerykańskich spółek o małej kapitalizacji, zyskał około 2%, wyraźnie wyprzedzając indeksy dużych spółek.

• Dow Jones Industrial Average: +0,41%
• S&P 500: −0,47%
• Nasdaq Composite: −0,71%
• Russell 2000: +2,003%
• Nasdaq 100: −0,79%

Wynik Russella wskazuje, że słabość indeksów dużych spółek nie oddawała całej historii tygodnia. Mniejsze spółki przyciągnęły wcześniej wniu wystarczające zakupy, by wchłonąć piątkowy spadek i zakończyć tydzień wyraźnie wyżej — rozbieżność, którą raport opisuje jako konstruktywną. Czy małe spółki potrafią budować na tych zyskach i czy uczestnictwo poszerzy się gdzie indziej, pozostaje pytaniem otwartym.

Cyberbezpieczeństwo i oprogramowanie prowadzą piątkowych zwycięzców

Spółki z branży cyberbezpieczeństwa i wybrane spółki oprogramowania zanotowały jedne z najsilniejszych indywidualnych wyników sesji, z CrowdStrike i Palo Alto Networks na czele:

• CrowdStrike: +8,25%
• Palo Alto Networks: +7,22%
• Datadog: +4,62%
• Fortinet: +4,05%
• Snowflake: +3,65%

Wzrosty zanotowały też wybrane spółki półprzewodnikowe:

• Ambarella: +5,35%
• SK hynix ADR: +4,06%

Były to istotne ruchy w dniu, gdy szersze indeksy miały problemy, jednak zakupy były selektywne. Nvidia spadła o 0,58%, Apple straciło 0,16%, a Amazon 0,95%.

Energetyka się wyróżnia, gdy większość spółek Dow cofa

Akcje związane z energią utworzyły kolejny enqueue siły, gdy ceny ropy surdłały o ponad 4% w ciągu dnia, powracając powyżej 100 USD, do 103,57 USD, przy czym Brent handlowany był tuż poniżej 117 USD:

• SLB: +7,07%
• Baker Hughes: +4,18%
• Chevron: +2,89%

SLB i Baker Hughes sprzedają sprzęt i usługi producentom ropy i gazu, a Chevron łączy wydobycie ropy z rafinacją — bezpośrednia ekspozycja przychodów na powrót ropy powyżej 100 USD.

W ramach Dow Cisco zyskało 1,53%, Honeywell wzrósł o 1,30%, Microsoft dodał 0,66%, a IBM zyskał 0,58%. Te wzrosty zostały przysłonięte przez szerszą słabość. Wśród znaczących spadków w Dow:

• American Express: −3,68%
• Coca-Cola: −2,76%
• Nike: −2,60%
• Sherwin-Williams: −2,49%
• Home Depot: −2,47%

Sprzedaż objęła spółki finansowe, konsumenckie i przemysłowe, co pomaga wyjaśnić, dlaczego Dow-radził sobie słabiej, nawet gdy wybrane spółki technologiczne przyciągały kupujących. Trzydzieści spółek Dow obejmuje dokładnie te grupy, więc indeks odnotował tę presję międzysektorową, nawet gdy ważenie kapitalizacją utrzymywało Nasdaq 100 blisko zera.

Tygodniowi zwycięzcy i przegrani: ostre ruchy pod powierzchnią

Główne indeksy wykazały stosunkowo umiarkowane zmiany tygodniowe, ale pod powierzchnią było sporo ruchu. Spółki z branży cyberbezpieczeństwa należały do wybitnych zwycięzców, podczas gdy kilka spółek półprzewodnikowych, infrastruktury AI i sektora energetycznego było pod silną presją.

Tygodniowi zwycięzcy:

• CrowdStrike: +13,27%
• Cochlear: +11,96%
• Palo Alto Networks: +11,27%
• Lennar: +10,17%
• Lockheed Martin: +9,44%
• IBM: +9,23%
• Box: +9,13%
• Datadog: +9,12%
• Best Buy: +7,82%
  Ambarella: +7,78%
• Biogen: +7,75%

Wzrosty wykraczały poza technologię — deweloper Lennar, kontraktor obronny Lockheed Martin i sprzedawca detaliczny Best Buy przyciągali kupujących. W samej technologii rozbieżność była ostra: CrowdStrike i Palo Alto Networks zanotowały dwucyfrowe wzrosty, podczas gdy kilka spółek związanych z chipami i infrastrukturą AI poniosło dwucyfrowe straty.

Tygodniowi przegrani:

• Credo Technology: −13,21%
• Lam Research: −12,82%
• Bloom Energy: −12,75%
• KLA: −12,17%
• CoreWeave: −11,65%
• GE Vernova: −11,57%
• AT&T: −10,71%
• Astera Labs: −10,03%
• General Motors: −9,58%
• Meta Platforms: −9,40%

Tygodniowy spadek Nasdaq Composite o 0,71% maskuje bardzo różne indywidualne wyniki: wybrane spółki przyciągały trwałe zakupy, podczas gdy inne pozostawały pod znaczną presją. Raport podkreśla, że szerszy rynek stanowi kontekst, a trajektorie poszczególnych spółek wyznacza ich własna akcja cenowa.

Wyniki finansowe jako kolejny test

Uwaga przesuwa się teraz na intensywny tydzień wyników, wśród których są Microsoft, Alphabet i Amazon. Wszystkie trzy należą do największych składników S&P 500 i Nasdaq 100, co daje ich kwartalnym raportom ponadprzeciętną wagę dla wyników indeksów. Ich wyniki i prognozy będą kolejnym testem, czy kupujący mogą odzyskać zaufanie do dużych spółek technologicznych. Raport dodaje, że silne wzrosty poszczególnych spółek oprogramowania i cyberbezpieczeństwa są zachęcające dla tych walorów, ale zdrowszy obraz całego rynku wymagałby rozprzestrzenienia się tej siły.

Czytanie pod powierzchnią indeksu

Nasdaq 100 zakończył praktycznie bez zmian, mimo że około dwie trzecie jego spółek spadło w migawce szerokości rynku. Wyjaśnienie leży w ważeniu indeksu: większe składniki mogą równoważyć spadki wielu mniejszych członków, co oznacza, że niezmieniony indeks nie znaczy, że typowa spółka miała niezmieniony dzień. Raport konkluduje, że poziom indeksu i uczestnictwo rynku należy oceniać łącznie, a kupujący będą musieli wybijać spółki powyżej oporu i utrzymywać je tam, zanim odbicia będą mogły trwać.

Powiązana analiza

Największy tydzień wyników przed nami: Czy Microsoft, Alphabet i Amazon odwrócą losy Nasdaqa? A może statki zatoną?

Źródło: ForexLive / investinglive.com