Diversified Royalty Corp. (TSX: DIV, DIV.DB.A i DIV.DB.B) opublikowała wyniki finansowe za trzy i dziewięć miesięcy zakończone 30 września 2026 r., z przychodami, łącznym wkładem i gotówką do dystrybucji wyższymi niż w porównywalnych okresach 2025 r.

Spółka z Vancouver wykazała przychody w III kwartale 2026 r. w wysokości 31,5 mln USD, o 72,7% więcej niż 18,3 mln USD w III kwartale 2025 r. Był to pierwszy pełny trzymiesięczny okres posiadania biznesu franczyzowego Mr. Lube + Tires, nabytego 16 czerwca 2026 r. Przychody za pierwsze dziewięć miesięcy 2026 r. wyniosły 70,7 mln USD, co stanowi wzrost o 36,6% względem analogicznego okresu 2025 r.

Łączny wkład wyniósł 24,9 mln USD w III kwartale 2026 r., o 27,2% więcej niż 19,6 mln USD, oraz 65,5 mln USD za dziewięć miesięcy, o 17,5% więcej. Gotówka do dystrybucji wzrosła o 21,9% rok do roku do 15,5 mln USD w III kwartale i zwiększyła się o 12,5% do 40,6 mln USD za okres dziewięciomiesięczny.

Sprzedaż systemowa Mr. Lube + Tires wyniosła 126,4 mln USD w III kwartale 2026 r., spadając o 1,7% z 128,5 mln USD w III kwartale 2025 r. Za dziewięć miesięcy sprzedaż systemowa wyniosła 380,5 mln USD, o 2,9% więcej niż 369,9 mln USD. Wartość dziewięciomiesięczna obejmuje sprzedaż systemową raportowaną przez Mr. Lube Canada Limited Partnership od 1 stycznia do 15 czerwca 2026 r. oraz sprzedaż systemową Mr. Lube + Tires od 16 czerwca do 30 września 2026 r. Porozumienia licencyjne z Mr. Lube LP zakończyły się 16 czerwca po nabyciu biznesu franczyzowego przez DIV.

Ważona średnia organiczny wzrost opłat licencyjnych w zdywersyfikowanym portfelu licencyjnym DIV wyniosła 3,6% w III kwartale i 3,1% za dziewięć miesięcy, w porównaniu z 0,6% i 1,0% odpowiednio w okresach poprzedniego roku. W ujęciu o stałej walucie wzrost wyniósł 3,0% w III kwartale i 3,2% za dziewięć miesięcy, w porównaniu z 0,3% i 0,2% w 2025 r.

Wskaźnik wypłaty DIV w III kwartale — dywidendy wyrażone jako procent gotówki do dystrybucji — wyniósł 86,9%, przy dywidendach w wysokości 0,0716 USD na akcję, czyli 0,2850 USD w ujęciu rocznym, w porównaniu z 91,9% przy 0,0688 USD na akcję, czyli 0,2750 USD w ujęciu rocznym, w III kwartale 2025 r. Za dziewięć miesięcy wskaźnik wypłaty wyniósł 93,3% przy dywidendach w wysokości 0,2139 USD na akcję, w porównaniu z 90,6% przy 0,1938 USD na akcję w porównywalnym okresie 2025 r.

6 lipca 2026 r. DIV zamknął ofertę bought-deal obejmującą 12 339 500 akcji zwykłych, w tym 1 609 500 akcji wyemitowanych w wyniku pełnego wykonania opcji ponadpakietowej, po cenie 4,66 USD za akcję. Brutto wpływy wyniosły około 57,5 mln USD. 7 lipca DIV wykorzystał część wpływów netto do pełnej spłaty kapitału w wysokości 38,5 mln USD w ramach Acquisition Facility.

Sean Morrison, prezes zarządu DIV, stwierdził, że nabycie uczyniło Mr. Lube + Tires pierwszym kontrolowanym operacyjnym biznesem franczyzowym spółki i przesunęło główną ekspozycję DIV z wzrostu sprzedaży w tych samych lokalizacjach, który bezpośrednio wpływa na opłaty licencyjne, na sprzedaż systemową, która przede wszystkim wpływa na skorygowane EBITDA.

Morrison powiedział, że 1,7% spadek sprzedaży systemowej w III kwartale odzwierciedlał trudne środowisko motoryzacyjne. Inflacja paliwa i innych kosztów eksploatacji pojazdu zmniejszyła przejechane kilometry oraz popyt na wymianę oleju i usługi serwisowe. Według spółki Mr. Lube + Tires pozostawał na trasie otwarcia 18 lokalizacji w 2026 r. i osiągnięcia wcześniej ujawnionego szacunku 58,7 mln USD wkładu w skorygowane EBITDA w ciągu 12 miesięcy od nabycia. Biznes zaplanował 16 nowych lokalizacji na 2027 r. i rozważał możliwości dokupienia aktywnów (bolt-on acquisitions).

DIV zakończył nabycie 16 czerwca. W pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 r. biznes franczyzowy Mr. Lube + Tires przyczynił się kwotą 15,1 mln USD w opłatach licencyjnych i opłatach zarządczych przed nabyciem oraz 15,6 mln USD w skorygowanym EBITDA po nabyciu, co daje łącznie 30,7 mln USD wkładu. W porównaniu z 24,84 mln USD opłat licencyjnych i opłat zarządczych w tym samym okresie przy wcześniejszych porozumieniach z Mr. Lube LP — wzrost o 23,7%.

Mr. Lube + Tires odnotował ujemny wzrost sprzedaży w tych samych lokalizacjach w wysokości 5,1% w III kwartale 2026 r., w porównaniu ze wzrostem 11,2% w III kwartale 2025 r. Wzrost sprzedaży systemowej z nowych lokalizacji częściowo zrównoważył spadek. Spółka podała, że ceny benzyny wzrosły o ponad 20% rok do roku w ciągu poprzednich sześciu miesięcy, co przyczyniło się do niższych wolumenów sprzedaży benzyny, mniejszej liczby przejechanych kilometrów i wydłużenia odstępów serwisowych. Promocja z okazji 50-lecia w dniach 10–12 lipca, oferująca 50% zniżki na podstawową wymianę oleju, wygenerowała znaczący wolumen, jednak lokalizacje skupiły się na tych usługach i odmawiały innych prac, co obniżyło średnią wartość paragonu. Mr. Lube + Tires przyczynił się kwotą 13,4 mln USD w skorygowanym EBITDA do DIV w III kwartale. Biznes podlega sezonowości, przy czym IV kwartał jest zwykle najsilniejszy.

Partnerzy licencyjni DIV również przyczynili się do wyniku kwartału. Przychody z opłat licencyjnych od SBS Franchising LLC, tj. Stratus, franczyzy usług sprzątania komercyjnego, wyniosły 2,4 mln USD, w tym 1,7 mln USD przeliczonego po średnim kursie wymiany 1,3995 USD do 1,00 USD. Stała opłata licencyjna rośnie o 5% w listopadzie każdego roku do 2026 r. włącznie, a następnie o 4% w kolejne listopady; ostatnia podwyżka weszła w życie 15 listopada 2025 r., pozostawiając jeszcze jedną podwyżkę o 5% zaplanowaną na listopad 2026 r., po czym coroczna podwyżka przejdzie na 4%.

Prawo do opłat licencyjnych od Nurse Next Door Professional Homecare Services Inc. wyniosło 1,4 mln USD. To prawo rośnie o 2% rocznie, a ostatnia podwyżka weszła w życie 1 października 2025 r.

Restauracje stekowe Mr. Mikes w puli licencyjnej odnotowały wzrost sprzedaży w tych samych lokalizacjach o 4,7%, w porównaniu z 1,0% w III kwartale 2025 r. Przychody z opłat licencyjnych wyniosły 1,1 mln USD w obu okresach, przy czym korzyść z wyższej sprzedaży była częściowo zrównoważona przez zamknięcie dwóch lokalizacji w okresie dziewięciomiesięcznym.

Lokalizacje we franczyzie edukacji uzupełniającej Oxford Learning Centres odnotowały wzrost sprzedaży w tych samych lokalizacjach o 1,5% w stałej walucie, tj. 1,7% po przeliczeniu walutowym, w porównaniu z 4,4% w stałej walucie w III kwartale 2025 r. Przychody z opłat licencyjnych wyniosły 1,1 mln USD w obu kwartałach.

Przychody z opłat licencyjnych od AIR MILES®, kanadyjskiego programu lojalnościowego, wzrosły do 1,0 mln USD z 0,8 mln USD, głównie dzięki poprawce AIR MILES skutecznej od 1 lutego 2026 r.

1 września DIV i SGRS LP zmieniły porozumienie licencyjne z Sutton, kanadyjską siecią franczyzową pośrednictwa nieruchomości, ze skutkiem wstecznym od 1 maja, zastępując stałe płatności oparte o liczbę agentów w puli licencyjnej płatnościami zmiennymi. Zgodnie ze zmienną opłatą Sutton płatności miesięczne opierają się na kwocie bazowej, która zmienia się w zależności od kwot pobranych przez Sutton od franczyzobiorców w poprzednim miesiącu.

Osłabienie kanadyjskiego rynku nieruchomości zmniejszyło płatności licencyjne od Sutton i wpłynęło na terminowość części wpływów. DIV zaksięgował dodatkowe oszabienie wartości aktywów niematerialnych związanych z prawami SGRS w kwocie 4,7 mln USD za kwartał. SGRS LP dokonał spłat kapitału w wysokości 1,3 mln USD 1 września i 0,5 mln USD 23 września w ramach pożyczki terminowej. Przychody z opłat licencyjnych od Sutton wyniosły 0,5 mln USD w III kwartale, w porównaniu z 0,8 mln USD w III kwartale 2025 r., co odzwierciedlało wcześniejszą stałą opłatę pomniejszoną o 33% ulgi licencyjnej.

BarBurrito, sieć szybkiej obsługi kuchni meksykańskiej, wygenerowała przychody z opłat licencyjnych w wysokości 2,3 mln USD. 1 marca dodano do puli licencyjnej dziewięć kwalifikujących się restauracji, co zwiększyło miesięczną płatność licencyjną o 32 708 USD, czyli 392 496 USD w ujęciu rocznym. Opłata licencyjna początkowo rośnie o 4% rocznie w marcu do marca 2030 r. włącznie, a od 1 stycznia 2031 r. będzie fluktuać wraz ze sprzedażą brutto lokalizacji BarBurrito.

Cheba Hut, amerykańska franczyza kanapek toastowych, wygenerowała przychody z opłat licencyjnych w wysokości 1,8 mln USD, w tym 1,3 mln USD przeliczonego po średnim kursie 1,3995 do 1,00 USD. 1 kwietnia DIV kupił od Cheba Hut roczną dodatkową opłatę licencyjną o wartości 0,9 mln USD za 7,2 mln USD. Stała opłata licencyjna poza tym rośnie w kwietniu każdego roku o wartość wyższą z 3,5% i amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych plus 1,5%.

Zysk netto wyniósł 5,5 mln USD w III kwartale 2026 r., w porównaniu z 8,7 mln USD w kwartale poprzedniego roku. Spadek odzwierciedlał przede wszystkim wyższe koszty ogólne i administracyjne, koszty odsetek i wynagrodzeń oraz oszabienia praw SGRS i praw AIR MILES, a także 10-letni okres stałych płatności licencyjnych zgodnie z poprawką AIR MILES. Czynniki te zostały częściowo zrównoważone przez wyższy skorygowany łączny wkład, korekty wartości godziwej instrumentów finansowych i niższe pozostałe koszty finansowe.

DIV podał, że jego miary spoza IFRS, w tym skorygowane przychody z opłat licencyjnych, skorygowane przychody partnerów licencyjnych, łączny wkład, skorygowane EBITDA Mr. Lube + Tires, prawo do opłat licencyjnych DIV oraz gotówka do dystrybucji, nie mają ustandaryzowanych znaczeń pod IFRS i mogą nie być porównywalne z podobnymi miarami raportowanymi przez innych emitentów. Gotówka do dystrybucji została skorygowana względem poprzedniej metody obliczania. Według dawnej metody gotówka do dystrybucji w III kwartale 2025 r. została raportowana jako 13 065, w porównaniu z 12 699 według obecnej metody; gotówka za dziewięć miesięcy 2025 r. wyniosła 39 606 według dawnej metody, w porównaniu z 36 051 według obecnej metody. Odpowiadająca gotówka do dystrybucji na akcję wyniosła 0,0770 USD wobec 0,0748 USD za III kwartał 2025 r. oraz 0,2190 USD wobec 0,2139 USD za okres dziewięciomiesięczny. Wskaźnik wypłaty wyniósł 89,3% wobec 91,9% za III kwartał oraz 88,5% wobec 90,6% za dziewięć miesięcy.

DIV jest wielolicencyjną spółką nabywającą opłaty licencyjne od przychodów z wielolokalizacyjnych przedsiębiorstw i franczyzodawców w Ameryce Północnej. Poprzez swoją spółkę zależną Mr. Lube Canada Ltd. prowadzi również biznes franczyzowy Mr. Lube + Tires w Kanadzie. DIV posiada znaki towarowe Sutton, Mr. Mikes, Nurse Next Door, Oxford Learning Centres, Stratus Building Solutions, BarBurrito, Cheba Hut i AIR MILES®.

Informacje prospektywiczne spółki obejmują plany 18 otwarć Mr. Lube + Tires w 2026 r., 16 otwarć zaplanowanych na 2027 r., wcześniej ujawniony szacunek 58,7 mln USD skorygowanego EBITDA, możliwe dokupienia aktywnów, oczekiwane przychody licencyjne z porozumień BarBurrito i Cheba Hut, miesięczne dywidendy oraz cele korporacyjne DIV. DIV ostrzegł, że te oświadczenia wiążą się z ryzykami i niepewnościami, w tym niewykonaniem płatności licencyjnych, zmianami wyników partnerów, osłabieniem kanadyjskiego rynku nieruchomości, dalszymi ulgami licencyjnymi dla Sutton, spadkami stóp poboru, koncentracją franczyzową, wynikami i terminami ekspansji Mr. Lube + Tires, nieudanymi nabyciami oraz możliwością obniżenia, zawieszenia lub zakończenia dywidend.

Spółka podała, że jej założenia obejmują ciągłe pobieranie opłat licencyjnych od Sutton, skuteczne wdrażanie strategii i planów wzrostu Mr. Lube + Tires, otwarcia lokalizacji zgodne z budżetami, nabywania dokupiające wartość, wystarczające przepływy pieniężne do obsługi długu i wypłaty dywidend, wymagane zgody pożyczkodawców, brak istotnych niekorzystnych zmian w konkurencji lub regulacjach oraz ogólnie zwykłe warunki gospodarcze. Założenia te mogą okazać się nieprawidłowe. Dodatkowe informacje znajdują się w corocznej formie informacyjnej DIV z 19 marca 2026 r. oraz w analizie i omówieniu zarządu za trzy i dziewięć miesięcy zakończone 30 września 2026 r., dostępnych w profilu DIV na SEDAR+ na stronie www.sedarplus.ca.

DIV stwierdził, że informacje pochodzące od osób trzecich w komunikacie pochodziły z dokumentów spółek, źródeł publicznych, sprawozdań finansowych i raportów dostarczonych przez partnerów licencyjnych oraz Mr. Lube LP. Spółka nie zweryfikowała niezależnie tych informacji ani ich założeń. Giełda Toronto nie dokonała przeglądu i nie przyjmuje odpowiedzialności za adekwatność ani dokładność komunikatu.

Źródło: komunikat prasowy Diversified Royalty Corp., GlobeNewswire: https://www.globenewswire.com/news-release/2026/11/07/3397929/0/en/diversified-royalty-corp-announces-third-quarter-2026-results.html