Spółka zarządzająca skarbcem Solany, DeFi Development Corp., dodała do swojego bilansu 55 491 SOL o wartości około 5,78 mln USD, zwiększając swoje zasoby do około 2 388 923 SOL i ekwiwalentów SOL — wynika z komunikatu opublikowanego za pośrednictwem GlobeNewswire.

Spółka notowana na Nasdaq, obracająca się pod tickerem DFDV, ujawniła zakup w poniedziałek wraz z nowym programem at-the-market (ATM) o wartości 300 mln USD dla swoich Variable Rate Series C Perpetual Preferred Stock, notowanych pod tickerem CHAD. Razem te posunięcia przedłużają serię dynamicznych działań na rynkach kapitałowych zapoczątkowaną pod koniec sierpnia.

Zaktualizowana wartość skarbca oznaczarost o około 2% od 27 sierpnia, gdy zasoby spółki wynosiły około 2,33 mln SOL. DeFi Development Corp. określa się jako pierwsza amerykańska spółka publiczna zbudowana wokół strategii akumulacji Solany. Oprócz trzymania SOL firma prowadzi własną infrastrukturę walidatorów, generując nagrody ze stakingu ponad ekspozycją cenową na token. Nagrody te stanowią dla spółki źródło akumulacji SOL wykraczające poza bezpośrednie zakupy — czyli element dochodowy opisywanego przez nią modelu koła napędowego.

Program ATM o wartości 300 mln USD od środka

Porozumienie at-the-market pozwala DFDV na sprzedaż do 300 mln USD akcji CHAD w czasie za pośrednictwem R.F. Lafferty & Co., nowojorskiego brokera-dealera pełniącego rolę wyłącznego agenta sprzedaży. Programy ATM to standardowe narzędzie rynków kapitałowych, umożliwiające emitentom sprzedaż akcji stopniowo po bieżących cenach rynkowych, a nie w ramach jednej oferty o stałej wielkości.

Ustanowienie programu nie oznacza natychmiastowego pozyskania kapitału. DFDV nie ma obowiązku sprzedaży jakichkolwiek akcji, a emisja pozostaje uzależniona od warunków rynkowych i popytu inwestorów. Spółka oświadczyła, że zamierza sprzedawać wyłącznie po cenie równej lub wyższej od 10,00 USD za akcję — zadeklarowanej wartości nominalnej CHAD — przeznaczając środki netto przede wszystkim na dodatkowe zakupy SOL.

Dyrektor generalny Joseph Onorati powiązał program z tym, co firma nazywa swoim „kołem napędowym akumulacji”: pozyskiwaniem kapitału, kupowaniem SOL, generowaniem zysku i powtarzaniem cyklu.

„Mając już uruchomiony program ATM o wartości 300 mln USD, mamy strukturę, by rozwinąć CHAD w istotny nowy silnik wzrostu — i zamierzamy emitować po cenie równej lub wyższej od wartości nominalnej 10,00 USD. Koło napędowe się krci, a my mamy teraz większe możliwości, aby je wykorzystać” — powiedział Onorati. Jak szybko nowa przestrzeń zostanie wykorzystana — i czy emisje utrzymają się na poziomie co najmniej zadeklarowanego progu 10,00 USD — pokażą kolejne ujawnienia spółki.

Tygodniowe akcje uprzywilejowane

CHAD ma dopiero niecały tydzień. DeFi Development zamknęła swoją inauguracyjną ofertę akcji uprzywilejowanych 8 września, pozyskując około 11 mln USD przy udziale Toma Lee z Fundstrat. Ponieważ CHAD ma strukturę niekonwertowalnego kapitału uprzywilejowanego, DFDV może pozyskiwać przez niego kapitał bez rozwadniania akcjonariuszy zwykłych i bez zwiększania liczby akcji. Linia ATM o wartości 300 mln USD jest ponad 27 razy większa od tej inauguracyjnej emisji, dając spółce znaczny margines na kontynuowanie tego samego schematu.

Sama oferta powstała szybko. DFDV po raz pierwszy przedstawiła cel 20 mln USD dla akcji uprzywilejowanych 1 września, wyceniając akcje po 9 USD w wstępnym prospekcie, zanim ustaliła ostateczne warunki: 8 USD za akcję i mniejszą emisję 11 mln USD w dniu zamknięcia. W tym samym tygodniu spółka oddzielnie ujawniła zakup 19 000 SOL, sfinansowany częściowo ze sprzedaży swojej pozycji ZeroStack, co zwiększyło skarbiec do około 2,33 mln SOL przed poniedziałkową aktualizacją.

Przywołane dane o wynikach względnych

DFDV przywołała także dane o wynikach względnych. Od początku kwartału, według spółki, SOL wypadł o 39% lepiej niż Nasdaq-100, podczas gdy akcje DFDV pokonały samego SOL-a dwukrotnie w tym samym okresie. Te wartości wzrosły od końca sierpnia, gdy spółka raportowała przewagę SOL-a nad Nasdaq-100 wynoszącą 33% oraz wypadanie DFDV 1,8 razy lepiej niż SOL.

Środki netto z ATM dla CHAD służyć przede wszystkim finansowaniu dodatkowych zakupów SOL — to samo zastosowanie, które spółka przypisała ofercie CHAD o wartości 11 mln USD zamkniętej 8 września. Pełny komunikat jest dostępny za pośrednictwem GlobeNewswire: DFDV Expands SOL Treasury to 2.39 Million SOL and Establishes $300 Million CHAD ATM