Akcje Dell Technologies (DELL) osiągnęły w piątek rekordowy poziom 567,75 USD, po czym zamknęły się w pobliżu 566,62 USD, co oznacza wzrost o 11,8% względem czwartkowego zamknięcia na poziomie 506,62 USD. Wolumen obrotu był o 71% wyższy od typowego dziennego poziomu dla tych akcji.

Wzrost nastąpił po rozpoczęciu przez RBC Capital Markets monitorowania Dell z rekomendacją Outperform i ceną docelową 640 USD. RBC wskazał wydatki przedsiębiorstw na sztuczną inteligencję, modernizację infrastruktury, rozwój rozwiązań pamięci masowej oraz cykle wymiany komputerów osobistych jako kluczowe czynniki wspierające pozycję spółki.

Pozostałe firmy również podniosły ceny docelowe lub utrzymały pozytywne rekomendacje. Goldman Sachs zwiększył prognozę ceny z 510 do 570 USD, zachowując rekomendację Buy. Barclays podniósł cenę docelową z 550 do 603 USD i utrzymał rekomendację Overweight. Fox Advisors podwyższył rekomendację dla Dell z Equal Weight do Overweight i wyznaczył cenę docelową na poziomie 625 USD.

Najnowsze wyniki kwartalne Dell, opublikowane 1 września, przekroczyły oczekiwania Wall Street. Spółka odnotowała zysk na akcję w wysokości 7,04 USD wobec konsensusu analityków na poziomie 4,91 USD. Przychody sięgnęły 46,97 mld USD, co oznacza wzrost o 57,7% względem analogicznego okresu rok wcześniej.

Infrastruktura AI napędza wzrost zamówień

Wartość portfela zamówień Dell na serwery wykorzystujące sztuczną inteligencję wzrosła do 60,9 mld USD, przyczyniając się do zwiększenia całkowitego portfela niezrealizowanych zamówień do niemal 95 mld USD. Przychody z serwerów zoptymalizowanych pod kątem AI podwoiły się kwartał do kwartału i w ostatnim kwartale wyniosły 16,4 mld USD. Wartości portfela zamówień i niezrealizowanych zamówień odzwierciedlają popyt oczekujący na realizację, dlatego zdolność spółki do przekształcenia tych zobowiązań w dostarczone przychody jest istotnym wskaźnikiem operacyjnym.

Spółka ustaliła prognozę zysku na akcję na rok fiskalny 2027 na poziomie 25,50 USD oraz przedstawiła prognozę na trzeci kwartał w wysokości 6,50 USD na akcję. Niedawno ogłoszona przez Oracle inicjatywa inwestycji infrastrukturalnych o wartości 95 mld USD zwiększyła również zainteresowanie dostawcami sprzętu AI. Dell jest głównym dostawcą serwerów wykorzystujących technologię Nvidia i obsługuje zarówno największych dostawców usług chmurowych, jak i klientów biznesowych.

Obecna kapitalizacja rynkowa Dell wynosi 367,23 mld USD, wskaźnik ceny do zysku wynosi 32,89, a współczynnik beta 1,34. 50-dniowa średnia krocząca wynosi 447,99 USD.

Michael Dell awansuje w rankingach majątkowych

Piątkowy wzrost kursu zwiększył szacowany majątek założyciela i dyrektora generalnego Michael Dell o ponad 6%, do 274 mld USD, co pozwoliło mu nieznacznie wyprzedzić założyciela Amazona Jeffa Bezosa, którego szacowany majątek wynosił 273 mld USD, w prowadzonym na bieżąco przez Forbes rankingu miliarderów. Dell i Bezos kilkakrotnie wymieniali się trzecim miejscem w ciągu tygodnia.

W środę Dell na krótko wyprzedził Larry’ego Page’a, ale później spadł w rankingu. W piątek szacowany majątek Page’a wynosił 279 mld USD. Dyrektor generalny Tesli Elon Musk utrzymał pierwsze miejsce z szacowanym majątkiem netto na poziomie 916 mld USD.

Spółka mierzy się również z potencjalnymi wyzwaniami. Kilku insiderów niedawno sprzedało akcje, w tym podmioty powiązane z Silver Lake, które zmniejszyły swoje udziały odpowiednio o ponad 53% i 58%. Łączna sprzedaż akcji przez insiderów wyniosła w ciągu ostatnich trzech miesięcy 1,3 mln akcji o wartości przekraczającej 624 mln USD.

Dell przygotowuje również emisję obligacji o wartości 4 mld USD w celu refinansowania zadłużenia. Oferta może przyciągnąć uwagę ze względu na jej wpływ na dźwignię finansową i płynność. Ograniczenia podaży dotyczące komponentów AI pozostają kolejnym wyzwaniem, podobnie jak znaczny wzrost wyceny akcji po niedawnych wzrostach. Nadchodzące aktualizacje dotyczące spółki dostarczą dodatkowych informacji na temat konwersji zamówień, dostępności komponentów i refinansowania zadłużenia.

Zbiorcza ocena Wall Street to obecnie Moderate Buy, a średnia cena docelowa 36 analityków monitorujących spółkę wynosi 560,24 USD. Dell wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 0,63 USD na akcję, co odpowiada zannualizowanej wypłacie 2,52 USD i stopie dywidendy na poziomie 0,4%.

Źródło: Blockonomi