Terminale krypto do handlu po raz pierwszy od stycznia 2025 r. przekroczyły miliard dolarów obrotu dziennie

Terminale krypto do handlu rozliczyły ponad 1 miliard dolarów obrotu w ciągu jednego dnia 2 września — pierwszy raz od stycznia 2025 r., gdy przekroczyły ten próg — wynika z wykresu na Dune opublikowanego przez analityka występującego na X pod imieniem Adam. Terminale handlowe to samodzielne aplikacje i boty, często wbudowane w Telegrama lub stworzone na urządzenia mobilne, które pozwalają traderom wykonywać swapy i łapać nowe debiutujące tokeny bez korzystania z pełnego interfejsu portfela internetowego; stały się one główną drogą wejścia dla inwestorów detalicznych podczas boomu na memecoiny w sieci Solana w latach 2024–2025.

Skład miejsc handlu stojących za tym kamieniem milnym zmienił się od czasu ostatniego miliardowego dnia. GMGN, wielołańcuchowy terminal, który według wyliczeń Adama obsłużył 479,7 mln dolarów z łącznej sumy 1,03 mld dolarów, wykonuje obecnie dziewięć z dziesięciu dolarów swojego obrotu na Robinhood Chain — dwumiesięcznej sieci zbudowanej przez Robinhood dla tokenizowanych akcji. Jego obrót na Solanie wyniósł tego dnia 9,5 mln dolarów wobec 9,4 mln dolarów 30 dni wcześniej.

Dane DefiLlama pokazują, że GMGN zanotował 2 września obrót na poziomie 490,9 mln dolarów — swój trzeci największy dzień w historii. Dwa większe przypadły na 8 i 9 października 2025 r., z wynikami odpowiednio 519,2 mln i 494,9 mln dolarów. Szczyt ze stycznia 2025 r., osiągnięty podczas debiutu memecoina TRUMP, wyniósł 272,4 mln dolarów 19 stycznia.

Dziewięćdziesiąt jeden procent Robinhood

Robinhood Chain odpowiadała za 445,5 mln dolarów obrotu GMGN z 2 września, czyli 90,7%. Trzydzieści dni wcześniej sieć ta przenosiła z tego 18,2 mln dolarów.

Obrotów GMGN na BSC w tym okresie ruszyły w przeciwną stronę, spadając ze 91,6 mln do 29,6 mln dolarów dziennie. Na wszystkich łańcuchach terminal rozliczył 3,02 mld dolarów w ciągu 30 dni wobec 2,49 mld dolarów w poprzednim 30-dniowym oknie, co oznacza wzrost o 21,5%. Rekordowy dzień pochodził z Robinhood Chain; reszta działalności GMGN rosła znacznie słabiej albo się kurczyła.

Dochody z opłat podążają za obrotem. GMGN osiągnął 2 września 2,46 mln dolarów przychodu wobec 956 000 dolarów 26 sierpnia, rosnąc każdego z pięciu dni od 28 sierpnia. Jego rekord to 5,74 mln dolarów, ustanowiony 8 października 2025 r.

Własny obrót DEX sieci Robinhood Chain osiągnął rekordowe 1,67 mld dolarów 1 września i wyniósł 1,55 mld dolarów w ciągu 24 godzin do 20:24 UTC w czwartek, wobec 354 mln dolarów 3 sierpnia. Sieć rozliczyła 20,36 mld dolarów w ciągu 30 dni wobec 15,09 mld dolarów w poprzednim oknie, co oznacza wzrost o 34,9%.

Daje to jej drugie miejsce wśród wszystkich sieci, za Solaną z wynikiem 2,29 mld dolarów w ciągu 24 godzin i przed Ethereum z 1,32 mld dolarów, BNB Chain z 1,14 mld dolarów oraz Base z 792 mln dolarów. The Defiant doniósł 1 września, że sieć wyprzedziła Ethereum, BNB Chain i Base pod względem wolumenu DEX, gdy jej platformy startowe (launchpads) pobierały blisko 70% wszystkich opłat launchpadowych w krypto, a 31 sierpnia — że przebiła Ethereum w dziennych przychodach aplikacji.

Dwa wyliczenia, jeden dzień

Własne zestawienie tej samej kategorii przez DefiLlama daje 2 września 600,3 mln dolarów, ponieważ klasyfikuje ona obszar węziej. Jeje kategorie Trading App i Telegram Bot nie obejmują basedbota, któremu zapytanie Adama przypisuje 77,8 mln dolarów, oraz aplikacji mobilnej pump.fun, której przypisano 67 mln dolarów; DefiLlama klasyfikuje aplikację pump.fun w kategorii Interface i podaje jej obrót z 2 września na 17,9 mln dolarów. Adapter dla fomo, drugiego co do wielkości terminala na wykresie Adama z wynikiem 268,2 mln dolarów, obejmuje wyłącznie Solanę i raportuje 27,2 mln dolarów.

Oba wyliczenia są zgodne co do kierunku i co do tego, który terminal prowadzi. Adaptery DefiLlama pomijają obrót kierowany przez miejsca, których nie zindeksowała — ograniczenie, które podaje w swojej metodologii Axiom — więc jej dane o terminalach należy traktować jako dolną granicę. Ta rozbieżność przypomina, że obrót terminali nie jest ustandaryzowaną kategorią: różni dostawcy danych w różny sposób wyznaczają granicę między terminalami, interfejsami i botami, więc wartości nagłówkowe różnią się w zależności od definicji.

Axiom, największy terminal w sieci Solana przez większość 2025 r., osiągnął 2 września 60,3 mln dolarów według wyliczeń DefiLlama i 95,5 mln dolarów według Adama. Jego dzienny obrót utrzymywał się na stabilm poziomie przez miesiąc, wobec 61,3 mln dolarów 3 sierpnia, podczas gdy suma 30-dniowa niemal się podwoiła, do 2,36 mld dolarów z 1,22 mld dolarów. Photon osiągnął 1,5 mln dolarów, Trojan 2,6 mln dolarów, a BullX 286 000 dolarów.

V4 wyprzedza V3

Ożywienie wykracza poza biznes terminali. Obrót na wszystkich zdecentralizowanych giełdach osiągnął 9,18 mld dolarów w ciągu 24 godzin i 236,3 mld dolarów w ciągu 30 dni, wobec 187,6 mld dolarów w poprzednim 30-dniowym oknie, co oznacza wzrost o 26%.

Sierpień zamknął się na 233,5 mld dolarów — najsilniejszym miesiącu od lutego i wzroście względem 197,2 mld dolarów w lipcu. Rynek wciąż jednak daleko odbiega od swojego rekordu z października 2025 r., wynoszącego 588,3 mld dolarów.

Uniswap V4 jest największym pojedynczym DEX-em pod względem 30-dniowego obrotu z wynikiem 28,21 mld dolarów, przed V3 z 26,54 mld dolarów. V4 wzrósł o 10,8% względem poprzedniego 30-dniowego okna, a V3 o 7,4%, podczas gdy Uniswap V2 spadł o 58,8%, do 1 mld dolarów. Uniswap Labs włączył 27 lipca opłaty protokołowe dla pul V4, co wówczas niemal potroiło przychody protokołu.

Wśród pozostałych miejsc handlu PumpSwap osiągnął 1,02 mld dolarów w ciągu 24 godzin i wzrósł o 16,6% w 30-dniowym oknie. PancakeSwap Infinity wzrósł o 50,7%, order book spotowy Hyperliquid o 69,3%, a Kuru CLOB na Monad o 547%. Obrót DEX na poziomie łańcucha Monad wzrósł z 30 mln dolarów dziennie 3 sierpnia do 134 mln dolarów 2 września. Platforma kontraktów wieczystych Hyperliquid wygenerowała obrót nominalny 7,55 mld dolarów na 233 rynkach w ciągu 24 godzin, według odczytu The Defiant z API samej giełdy.

The Defiant doniósł w sierpniu, że obrót spotowy DEX osiągnął w lipcu rekordowe 24% obrotu giełd centralizowanych — w miesiącu, w którym całkowite obroty spotowe osiągnęły dwuletnie minimum.

Szerszy popyt

Obrót towarzyszył rally cenowemu. Bitcoin notowany był na poziomie 81 406 dolarów, wzrost o 5,2% w ciągu 24 godzin i o 27,2% w ciągu 30 dni, według CoinGecko. Ether kosztował 2 507,61 dolara, wzrost o 34,3% w ciągu 30 dni, a Solana 105,22 dolara, wzrost o 41,9%. Całkowita kapitalizacja rynku krypto wynosiła 2,75 bln dolarów.

Tokeny powiązane z miejscami handlu przyciągającymi obrót wzrosły jeszcze mocniej. UNI notowany był na 6,26 dolara, wzrost o 35% w ciągu siedmiu dni i o 60,3% w ciągu 30 dni, przy kapitalizacji rynkowej 3,9 mld dolarów. HYPE kosztował 85,38 dolara, wzrost o 55% w ciągu 30 dni. PUMP zyskał 89,3% w ciągu 30 dni. JUP, którego agregator obsłużył 385,8 mln dolarów w ciągu 24 godzin, notowany był na 0,2367 dolara, wzrost o 24,5% w ciągu 30 dni.

Pons — platforma startowa istniejąca wyłącznie na Robinhood Chain i dostarczająca dużą część przepływu tokenów, którym handlują terminale — pobrała 2 września 5,95 mln dolarów opłat wobec 1,46 mln dolarów dla pump.fun. To, czy obrót terminali utrzyma się powyżej progu miliarda dolarów, zależy częściowo od tego, czy ten przepływ launchpadowy — oraz udział Robinhood Chain w nim — się utrzyma.