Weteran Wall Street Jordi Visser twierdzi, że kryptowaluty mogą przewyższyć akcje AI
Najważniejsze informacje
- •Jordi Visser, trzydziestoletni weteran Wall Street kierujący AI Macro Nexus Research w 22V, uważa, że agenci AI pobudzą popyt na płatności kryptograficzne i aktywa tokenizowane, rozszerzając możliwości inwestycyjne w AI poza dostawców mocy obliczeniowej.
- •Visser zaczął ograniczać ekspozycję na producenta chipów pamięci Microna w połowie maja, po dojściu do wniosku, że fundusze hedgingowe i inwestorzy detaliczni stłoczyli się w grze na AI, choć nadal oczekuje kilku lat wzrostu popytu na moc obliczeniową AI.
- •Śledzony przez Vissera portfel 100 akcji AI zyskał około 40% w tym roku, ale stał się bardziej zmienny niż Bitcoin w ujęciu kroczącym 126 dni, podczas gdy Oracle wydał 55,7 miliarda dolarów na wydatki kapitałowe w roku fiskalnym 2026 przy 32 miliardach dolarów przepływów operacyjnych.
- •Od sierpnia Visser poszerzył swoje krypto portfel poza Bitcoin, Ether i Solanę o szerszy koszyk tokenów, a jego równomiernie ważony indeks 42 tokenów i czterech akcji przewyższa Bitcoina od czerwca.
- •Visser obserwuje Dogecoin jako sygnał powrotu entuzjazmu detalicznego i zainwestował w projekty skupione na prywatności, w tym Zcash i Monero, argumentując, że oszustwa napędzane przez AI uczynią prywatność i ochronę tożsamości ważniejszymi.
Kryptowaluty mogą przynieść lepsze zyski z boomu sztucznej inteligencji niż same akcje AI, według Jordia Vissera, trzydziestoletniego weterana Wall Street i założyciela Visser Labs.
Wybuchowe zyski z akcji AI stają się coraz trudniejsze do powtórzenia, powiedział Visser podczas występu w podcaście Trade Secrets portalu Cointelegraph. Jednocześnie, jak argumentował, agenci AI tworzą nowy popyt na płatności kryptograficzne i aktywa tokenizowane. Jego uwagi dotyczyły zarówno obaw związanych z grą na akcjach AI, jak i jego osobistych alokacji kryptowalutowych.
"Bez AI nie sądzę, żeby krypto przechodziło przez tę hossę", powiedział.
Działając zgodnie z tą tezą, Visser poszerzył swoje pozycje poza Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i Solanę (SOL) o szerszy koszyk tokenów.
Jego kariera obejmuje stanowiska dyrektora zarządzającego w Morgan Stanley oraz chief investment officer w Weiss Multi-Strategy Advisers. Obecnie kieruje AI Macro Nexus Research w 22V.
AI to moment smartfona dla krypto
Szersza teza Vissera zakłada, że agenci AI pozwolą ludziom polecić oprogramowaniu wykonywanie w ich imieniu transakcji i innych operacji finansowych.
"Agenci AI są w istocie tym samym dla krypto, czym App Store lub smartfon", powiedział.
W tym scenariuszu użytkownicy kierowaliby swoimi agentami, podczas gdy oprogramowanie zajmowałoby się wykonaniem. Rosnące korzystanie z tych agentów napędzi większą aktywność w zakresie aktywów tokenizowanych i płatności kryptograficznych, rozszerzając możliwości inwestycyjne poza firmy dostarczające moc obliczeniową.
Perspektywa kryptowalutowa Vissera wciąż jednak niesie ekspozycję na grę w akcje AI, wobec której stał się bardziej ostrożny. Za zagrożenie dla swojego optymistycznego scenariusza uznał poważną korektę na AI, która pociągnęłaby w dół rynki akcji.
"Nie sądzę, żeby to zakończyło hossę, ale zdecydowanie uważam, że nastąpiłby ponowny test dołków, które właśnie widzieliśmy", powiedział.
Pokaz sztucznych ogni AI się skończył
Visser powiedział, że w połowie maja zaczął ograniczać ekspozycję na producenta chipów pamięci Microna, po tym jak doszedł do wniosku, że fundusze hedgingowe i inwestorzy detaliczni stłoczyli się w grze na AI.
"Jednym z powodów, dla których Bitcoin i Ethereum miały taki trudny okres, jest to, że uwaga była całkowicie skupiona na AI", powiedział.
AI oferowało inwestorom potencjalnie lepsze perspektywy wsparte rosnącymi przychodami biznesowymi. W raporcie kwartalnym z 29 kwietnia Microsoft poinformował, że jego działalność AI generuje przychody w skali rocznej 37 miliardów dolarów, ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej. Z kolei Micron poinformował w marcu, że jego przychody z drugiego kwartału fiskalnego potroiły się do 23,86 miliarda dolarów.
Według Vissera inwestorzy w AI stają teraz przed mniej wybaczającym rynkiem. Śledzony przez niego portfel 100 akcji AI zyskał około 40% w tym roku, ale w ujęciu kroczącym 126 dni stał się bardziej zmienny niż Bitcoin.
Od tego czasu infrastrukturę AI dotknęły obawy o finansowanie, ponieważ jej budowa kosztuje obecnie więcej niż firmy generują ze swoich dotychczasowych działalności. Oracle na przykład wydał 55,7 miliarda dolarów na wydatki kapitałowe w roku fiskalnym 2026 przy 32 miliardach dolarów przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i pozyskał 43 miliardy dolarów finansowania dłużnego.
"Nie powiedziałem, że AI się skończyło. Pokaz sztucznych ogni AI się skończył", powiedział Visser.
Nadal widzi kilka lat wzrostu popytu na moc obliczeniową ze strony agentów AI, ale uważa, że inwestorzy powinni złagodzić oczekiwania co do stóp zwrotu z akcji.
Visser poszerza swoje zakłady kryptowalutowe
Do sierpnia pozycje kryptowalutowe Vissera obejmowały wyłącznie Bitcoina, Ethera i Solanę. Bitcoin pozostaje jego największą pozycją, ale od tego czasu zaczął nabywać szerszy zakres tokenów.
Dogecoin (DOGE) to wyraźny sygnał, który obserwuje pod kątem powrotu entuzjazmu inwestorów detalicznych, co uważa za niezbędne do utrzymania szerszej hossy na rynku tokenów.
"Oni są energią tej przestrzeni i to oni będą napędzać ten wzrost, gdy inni się zaangażują", powiedział.
Aby śledzić szerszy rynek, Visser utrzymuje indeks ważony równomiernie, składający się z 42 tokenów i czterech notowanych na giełdzie akcji. Powiedział, że od czerwca indeks przewyższa Bitcoina i że planuje posiadać wszystkie jego składniki.
Prywatność to temat, w który już zainwestował.
"Nie stawiam na jedną firmę, ale wierzę w prywatność", powiedział Visser.
Powiedział, że AI sprawi, iż prywatność i ochrona tożsamości staną się ważniejsze wraz ze wzrostem oszustw i innych form nadużyć, wymieniając Zcash (ZEC) i Monero (XMR) wśród projektów pasujących do tej tezy inwestycyjnej.
