Odzyskiwanie rynku kryptowalut gwałtownie się zatrzymało w czwartek, gdy łączna kapitalizacja rynkowa spadła o ponad 5% do poziomów ostatnio widocznych w sierpniu — to jeden z największych jednodniowych spadków sektora od tygodni. Załamanie, prowadzone przez Bitcoina i Ethereum, oznaczało całkowity zwrot od pozytywnych wyników ze środy, kiedy cały rynek rósł w ślad za wspinaczką Bitcoina powyżej 80 000 USD.

Pozytywne nastroje nie utrzymały się. Bitcoin stracił 5% w ciągu ostatnich 24 godzin i notowany był poniżej 76 000 USD, pociągając całą kapitalizację rynku krypto w dół do 2,54 bln USD — najniższego poziomu od połowy sierpnia. Odrabiający straty indeks Crypto Fear & Greed — najczęściej śledzony barometr nastrojów sektora — który wrócił już do strefy neutralnej, ponownie znalazł się w strefie strachu z odczytem 33 na 100, niwelując ostatnią poprawę.

Wyniki wyborów śródokresowych wywołały wyprzedaż technologiczną, która uderzyła w krypto

Czwartkowy ostry spadek aktywów cyfrowych był reakcją na wyniki akcji technologicznych. NASDAQ 100 stracił 6,4% wśród wyprzedaży inwestorskiej wynikającej z obaw, jak Demokraci mogą regulować sztuczną inteligencję. Przy pełnej kontroli Demokratów nad Kongresem wielu oczekuje teraz zaostrzenia regulacji AI, a pojawiają się też obawy, że budowa centrów danych w Stanach Zjednoczonych może napotkać poważne przeszkody. Sesja pokazała, jak mocno aktywa cyfrowe pozostają powiązane z szerszym handlem technologiami, gdy spada apetyt na ryzyko.

Kilku kandydatów, którzy w kampanii obiecywali spowolnienie budowy centrów danych, wygrało wybory do Kongresu oraz wybory gubernatorskie. Trzech kandydatów Demokratów, którzy obiecali moratorium na centra danych, zdobyło urzędy gubernatorów w Teksasie, Ohio i Georgii, a Demokraci utrzymali też Pensylwanię. Te zwycięstwa przypadły na obszary, gdzie obecnie realizowana jest ponad połowa amerykańskiej budowy centrów danych, co oznacza, że planowana infrastruktura AI w tych stanach mogłaby zostać wstrzymana — co przełożyłoby się na niższy popyt na produkty związane z AI. Stawki sięgają teraz dalej niż producenci chipów: поскольку duzi górnicy Bitcoina zaadaptowali swoje obiekty do hostowania AI i obliczeń wysokowydajnościowych, polityka centrów danych stała się coraz bardziej bezpośrednią zmienną dla samej branży krypto.

Główny ciężar wyprzedaży poniosły firmy produkujące chipy. Nvidia spadła o 9%, Micron o 15%, a producent pamięci SanDisk zniżkował o 19%. SpaceX i Tesla straciły odpowiednio 9% i 11%. Dla odmiany technologiczne giganty takie jak Google, Microsoft, Meta i Amazon odnotowały spadki poniżej 4%.

Załamanie nie ograniczyło się do NASDAQ 100. S&P 500 i Russell 2000 spadły po 4%, a nawet Dow 30 stracił 3%, co podkreśla skalę wyprzedaży.

Choć to spadek akcji technologicznych prawdopodobnie wywołał załamanie rynku krypto, sektor już wcześniej miał problemy. Wciąż daje o sobie znać skutki hakowania Binance, a popyt się kurczy, ponieważ inwestorzy wycofali 1 mld USD z giełdowych funduszy ETF na Bitcoina w obrocie spot — funduszy dostępnych przez domy maklerskie, które bezpośrednio posiadają bitcoiny, a ich przepływy często odczytywane są jako barometr instytucjonalnego apetytu. Osobno Riot, górnik Bitcoina, który przekierowuje działalność na hostowanie obliczeń AI — a którego biznes hostingowy opiera się zatem na tym samym rodzaju mocy centrów danych, które teraz napotykają polityczne przeszkody — ogłosił sprzedaż 20 264 BTC.

Bitcoin osiąga siedmiotygodniowe minimum, gdy likwidacje znów przekraczają 1 mld USD

Czwartkowe załamanie oznaczało, że Bitcoin osiągnął najniższą cenę od siedmiu tygodni. Flagowy aktyw spadł do 75 580 USD, po czym nieco się odbił, choć nadal pozostaje poniżej 76 000 USD. Ethereum spadło o 7,5% do 2 250 USD, SOL zszedł poniżej 90 USD po spadku o 7%, a memecoin TRUMP był jednym z największych przegranych wśród 100 największych aktywów krypto, tracąc 12%.

Najcięższe straty poniosło traderzy instrumentów pochodnych. Po raz drugi z rzędu zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1 mld USD, według Coinglass, przy czym w większości dotknęło to traderów na pozycjach długich. Zlikwidowano około 954 mln USD pozycji długich wobec zaledwie 127,1 mln USD pozycji krótkich, co daje łączny dzienny wynik około 1,1 mld USD. Likwidacje to wymuszone zamknięcie pozycji lewarowanych, gdy straty wyczerpują zabezpieczenie tradera, a wyraźna przewaga pozycji długich pokazuje, że delevaryzacja objęła pożyczkowe zakłady wzrostowe w całym rynku, a nie zatrzymała się na dwóch flagowych aktywach. Rzeczywiście, Bitcoin i Ethereum stanowiły jedynie około 45% wszystkich likwidacji, a inne pozycje na altcoiny również zostały mocno dotknięte.

Odtąd obserwowalne punkty odniesienia to tempo przepływów w ETF-ach na Bitcoina w obrocie spot, to, czy dzienne sumy likwidacji zelżeją, oraz pierwsze konkretne kroki nowo ukonstytuowanego Kongresu w kwestii regulacji AI.

Źródło: The Market Periodical