Około 48,7 mln USD lewarowanych pozycji na kryptowaluty zostało przymusowo zamkniętych w ciągu ostatnich 24 godzin, przy czym pozycje długie poniosły większą część tej kwoty — według zagregowanych danych dotyczących instrumentów pochodnych, opublikowanych po raz pierwszy przez COINOTAG 1 listopada 2026 r.

Dane, zarejestrowane na 01:31 UTC 1 listopada, wskazują na likwidacje pozycji długich w wysokości 27,83 mln USD wobec 20,89 mln USD dla pozycji krótkich — różnica między obiema stronami rynku wyniosła blisko 7 mln USD. Sumy tego rodzaju są zestawiane jako ruchomy obraz 24-godzinny na rynkach instrumentów pochodnych, więc liczby zmieniają się nieustannie w miarę przesuwania się okna pomiarowego; dlatego kolejne odczyty służą do oceny, czy stres dźwigniowy narasta, czy słabnie.

Jak rozkładają się likwidacje

Likwidacje pozycji długich następują, gdy traderzy posiadający lewarowane pozycje bycze są przymusowo zamykani wraz ze spadkiem cen, natomiast likwidacje pozycji krótkich mają miejsce, gdy lewarowane zakłady na spadek są zamykane w miarę wzrostu cen. Większy udział likwidacji pozycji długich w ostatnim 24-godzinnym oknie wskazuje, że przymusowe zamknięcia w tym okresie były spowodowane głównie spadkami działającymi przeciwko lewarowanym traderom byczym. Jednocześnie dziesięciocyfrowa kwota po stronie krótkiej pokazuje, że okno nie było czysto jednokierunkowe — lewarowane pozycje niedźwiedzie również były zamykane, gdy ceny w pewnych momentach okresu rosły.

Kontekst: czym jest likwidacja

Likwidacja to automatyczne zamknięcie lewarowanej pozycji przez giełdę, gdy zabezpieczenie ją pokrywające spada poniżej wymaganego marginu utrzymaniowego. Dźwignia pozwala traderom kontrolować ekspozycję większą niż wniesione zabezpieczenie, co zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty; gdy pozycja porusza się wystarczająco niekorzystnie dla jej posiadacza, giełda ją zamyka, aby strata nie przekroczyła zabezpieczenia.

Zagregowane sumy likwidacji, kompilowane na rynkach instrumentów pochodnych, są powszechnie śledzone jako wskaźnik stresu dźwigniowego na rynkach kryptowalut, ponieważ skoki przymusowych zamknięć zwykle zbiegają się z gwałtownymi wahaniami cen, które wymazują pozycje z niskim zabezpieczeniem po obu stronach rynku. Każde przymusowe zamknięcie generuje również własne zlecenia rynkowe — mechanizm sprzężenia zwrotnego, który uczestnicy rynku monitorują, gdy epizody intensywnych likwidacji pokrywają się ze wzmożoną zmiennością.

Źródło

Ten artykuł opiera się na relacji opublikowanej po raz pierwszy przez COINOTAG: Crypto Derivatives Wipe Out $48.7 Million in Positions Over 24 Hours