Ropa naftowa wznowiła wzrost w poniedziałek, gdy pogłębiały się wątpliwości wobec ogłoszonego przez prezydenta USA Donalda Trumpa rosyjsko-ukraińskiego „zawieszenia broni w sektorze energetycznym”, a rozmowy między Waszyngtonem a Teheranem w sprawie Cieśniny Ormuz pozostały w martwym punkcie.

Rynek korygował pod koniec ubiegłego tygodnia, po tym jak Trump wykluczył uderzenia na Iran przed listopadowymi wyborami i stwierdził, że obie strony prowadzą owocne rozmowy.

W weekend Iran oświadczył, że amerykańska odpowiedź na jego propozycję ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz była niewystarczająca. Negocjacje mające na celu zbliżenie stanowisk wciąż trwają, a rzeczniczka irańskiego ministerstwa spraw zagranicznych oświadczyła w poniedziałek, że Teheran nadal analizuje stanowiska USA i odpowie za pośrednictwem pośredników po zakończeniu analizy. Cieśnina jest jedną z najważniejszych na świecie tras transportu ropy, przez którą przepływa znaczna część globalnie handlowego surowca – dlatego nawet przyrostowe informacje z negocjacji zwykle poruszają cenami.

Trump oświadczył w niedzielę, że Rosja i Ukraina zgodziły się na zawieszenie broni w sektorze energetycznym i wstrzymają ataki na wzajemne obiekty energetyczne. Według Axios Trump ogłaszał coś podobnego w zeszłym miesiącu, ale żadna ze stron nie potwierdziła istnienia porozumienia, a zarówno Rosja, jak i Ukraina dalej atakowały infrastrukturę energetyczną. Obiekty energetyczne od początku wojny w 2022 roku są powtarzającymi się celami po obu stronach, dlatego każda deklaracja o ich oszczędzeniu jest uważnie śledzona przez traderów ropy pod kątem trwa.

Prezydent Ukrainy Zełenski oświadczył w poniedziałek rano, że Rosja dopuściła się naruszeń zawieszenia broni w sektorze energetycznym ogłoszonego przez Trumpa, dodając jednocześnie, że Kijów czeka na szczegóły rozmów między USA a Rosją.

Działania na rzecz zwiększenia rosyjskiego eksportu oleju napędowego do USA mogą pomóc złagodzić obawy o dostępność paliw, ale nie rozwiążą problemu niedoboru przepływu ropy przez Ormuz. Olej napędowy to produkt rafinowany, a nie surowiec, więc dodatkowe dostawy dotyczą zaopatrzenia końcowych odbiorców w paliwa, nie zastępując baryłek, które normalnie przepływają przez cieśninę.

Patrząc w przyszłość, główny nacisk pozostanie na negocjacjach USA–Iran, choć deeskalacja konfliktu saudyjsko-houthi oraz ataków rosyjsko-ukraińskich również mogłaby ograniczyć wzrost cen ropy. Przełom w negocjacjach i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz wywołałyby dużą wyprzedaż ropy w oczekiwaniach poprawy podaży, natomiast negatywny wynik niewiele by zmienił na tym etapie, choć ograniczyłby spadki ropy.

Analiza techniczna ropy naftowej – wykres dzienny

Na wykresie dziennym widać, że ropa naftowa (kontrakt CFD) rośnie dość równomiernie po odbiciu od dolnej granicy kanału, a kupujący wchodzili na rynek, celując w wzrost ku oporowi 110,00. Jeśli cena ponownie cofnie się do dolnej granicy kanału, można oczekiwać wejścia kupujących ze zdefiniowanym ryzykiem poniżej kanału, którzy nadal będą celować w opór 110,00. Z kolei sprzedający chcieliby zobaczyć przełamanie w dół, aby pozycjonować się pod spadek ku wsparciu 68,00, przy czym poziom 80,00 to pierwszy cel.

Analiza techniczna ropy naftowej – wykres 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym przełamanie spadkowej linii trendu otworzyło drogę do wzrostu ku poziomowi 96,77. Jeśli cena tam dotrze, można oczekiwać wejścia sprzedających ze zdefiniowanym ryzykiem powyżej poziomu, pozycjonujących się pod spadek z powrotem do dolnej granicy kanału. Kupujący natomiast będą szukać przełamania w górę, aby rozszerzać pozycje bycze w kierunku oporu 110,00.

Analiza techniczna ropy naftowej – wykres 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym cena cofnęła się do drobnej rosnącej linii trendu i odbiła, a kupujący wchodzili na rynek, kontynuując nacisk ku oporowi 96,77. We wtorek rano cena przełamała w górę spadkową linię przeciwtrendu, a kupujący zwiększyli pozycje bycze w kierunku 96,77 po przełamaniu. Sprzedający chcieliby zobaczyć spadek ceny poniżej linii przeciwtrendu, aby celować w korektę do rosnącej linii trendu, gdzie kupujący prawdopodobnie znów wejdą, kontynuując nacisk ku nowym szczytom. Czerwone linie na wykresie wyznaczają średni zakres dzienny dziś.

Nadchodzące katalizatory

W środę publikowany jest raport CPI z USA. W czwartek kalendarz ekonomiczny przynosi dane PPI z USA, sprzedaż detaliczną w USA oraz najnowsze dane o wnioskach o zasiłki dla bezrobotnych w USA. CPI i PPI to kluczowe wskaźniki inflacji wpływające na oczekiwania wobec polityki Rezerwy Federalnej, a wnioski o zasiłki dają cotygodniowy obraz rynku pracy. Główny nacisk jednak pozostanie na negocjacjach USA–Iran.