Krajobraz energetyczny Kolumbii przechodzi dramatyczny zwrot po inauguracji prezydenta Abelardo de la Esprielli, który zobowiązał się do przywrócenia krajowego przemysłu naftowego i gazowego po czterech latach agresywnej ekspansji energii odnawialnej za rządów jego poprzednika, Gustavo Petro. Odwrócenie to wiąże się ze znacznymi skutkami gospodarczymi: ropa i węgiel historycznie należały do najważniejszych produktów eksportowych Kolumbii i pozostają kluczowymi źródłami dochodów państwa oraz dewiz obcych.

Podczas kadencji Petro Kolumbia realizowała to, co nazwał „Sprawiedliwą Transformacją Energetyczną”, wprowadzając ścisły zakaz zawierania nowych umów na poszukiwanie ropy, gazu i węgla, jednocześnie pozyskując wielomiliardowe międzynarodowe partnerstwa finansowe na projekty czystej energii. Jako pierwszy lewicowy prezydent Kolumbii, Petro pozycjonował kraj jako globalnego lidera w polityce klimatycznej. Strategia ta przyniosła wymierne rezultaty: zdolności produkcyjne energii odnawialnej wzrosły z 200 megawatów (MW) w 2022 roku do ponad 4 300 MW w 2026 roku. Produkcja energii słonecznej oficjalnie przekroczyła produkcję energii z węgla po raz pierwszy w historii kraju w 2025 roku — istotny kamień milowy dla największego producenta węgla w Ameryce Południowej i drugiego największego producenta ropy naftowej i paliw ciekłych, ustępującego jedynie Brazylii.

Wahadło polityczne jednak wychyliło się w przeciwną stronę wraz z wyborem de la Esprielli, który został zaprzysiężony w Cali w piątek. W swoim przemówieniu inauguracyjnym nowy prawicowy lider zobowiązał się do ożywienia sektora węglowodorów Kolumbii, autoryzacji szczelinowania hydraulicznego pod rygorystycznymi standardami regulacyjnymi oraz przywrócenia znaczenia państwowej spółki energetycznej Ecopetrol S.A. (NYSE:EC).

„Wierzę w transformację energetyczną” — oświadczył de la Espriella. „Ale ta transformacja musi być budowana na sile, a nie na słabości, na samowystarczalności, a nie na zależności.”

Ecopetrol za rządów Petro: spadek fortuny i ingerencje polityczne

Ecopetrol, narodowa spółka naftowa Kolumbii (NOC) i źródło blisko dwóch trzecich produkcji paliw kopalnych w kraju, poniosła główny ciężar polityki energetycznej Petro. Jako jedna z niewielu latynoamerykańskich narodowych spółek naftowych notowanych na głównej amerykańskiej giełdzie, wyniki Ecopetrolu są ściśle śledzone przez inwestorów międzynarodowych. Prezydent wielokrotnie ścierał się z zarządem spółki w kwestiach strategii inwestycyjnych i długoterminowych planów ekspansji.

W ubiegłym roku Petro nakazał rozwiązanie potencjalnie lukratywnego joint venture w amerykańskim basenie Permian z Occidental Petroleum (NYSE:OXY), powołując się na obawy środowiskowe dotyczące frackingu. Wcześniej zablokował transakcję o wartości 3,6 miliarda dolarów na nabycie 30% udziałów w producencie ropy łupkowej CrownRock. Interwencje te skłoniły znanych członków zarządu do rezygnacji w ramach protestu, powołujących się na niespójne komunikaty i opór rządu wobec inwestowania kapitału za granicą. Administracja Petro zastąpiła również setki pracowników technicznych mianowankami politycznymi oraz nałożyła wyższe dopłaty do podatku dochodowego na węglowodory wraz z nowymi podatkami od majątku korporacyjnego.

Skutki finansowe były znaczące. Całkowite transfery Ecopetrolu do rządu — obejmujące podatki, należności i dywidendy — wzrosły do 35 bilionów peso kolumbijskiego (~11,1 miliarda dolarów) rocznie za rządów Petro, znacznie przekraczając poziomy zarejestrowane podczas administracji Ivána Duque i Juana Manuela Santosa.

Zyski gwałtownie spadły od rekordowo wysokich poziomów z 2022 roku przez 2025 rok, osiągając poziomy z epoki pandemii. W ubiegłym roku zysk roczny Ecopetrolu spadł o blisko 40% do około 9 bilionów COP (~2,85 miliarda dolarów), co było najniższym poziomem od 2017 roku. Przychody spadły o 10,2% r/r do 119,7 biliona COP (~38,0 miliardów dolarów).

Szerszy wpływ na branżę

Polityka anty-paliwa-kopalne Petro odbiła się szeroko na sektorze energetycznym Kolumbii. Zgodnie z danymi branżowymi cytowanymi przez Reuters, bezpośrednie inwestycje zagraniczne w sektorach wydobywczych i naftowych kraju spadły o 34% do około 6,9 miliarda dolarów w okresie 2023–2025. Średnia krajowa produkcja ropy spadła o 4% do 746 000 baryłek dziennie, a całkowite rezerwy ropy naftowej skurczyły się o 54 miliony baryłek. Import gazu ziemnego wzrósł do 31% krajowego zużycia w 2025 roku, z zaledwie 3% w 2023 roku — wyraźne odejście dla kraju, który przez dziesięciolecia był w dużej mierze samowystarczalny w zakresie gazu ziemnego.

Zrównoważona droga naprzód

Mimo odwrócenia polityki nie oczekuje się, że de la Espriella zlikwiduje infrastrukturę energii odnawialnej, która rozwinęła się szybko za rządów Petro. Zamiast tego jego rząd wydaje się być gotowy na rozwój energii wiatrowej i słonecznej równolegle z odnowionymi inwestycjami w ropę i gaz. Podejście nowej administracji zastępuje strategię Petro eliminowania paliw kopalnych taką, która wykorzystuje zasoby węglowodorowe Kolumbii do wzmocnienia bezpieczeństwa energetycznego i wsparcia finansowania długoterminowej transformacji energetycznej. Zmiana ta również dostosowuje Kolumbię do szerszego trendu regionalnego, w którym sąsiednie kraje, w tym Brazylia i Gujana, agresywnie rozwijały produkcję ropy, nawet gdy trwały globalne dyskusje na temat transformacji energetycznej.

Ecopetrol realizuje już swój Plan Inwestycyjny na 2026 rok, który jest dostosowywany do wymogów ekspansji nowych władz. Plan zakłada całkowite inwestycje na poziomie od 22 do 27 bilionów COP (około 5,7 do 7 miliardów dolarów). Około 70% budżetu — w przybliżeniu 17,2 biliona COP — jest przeznaczone na węglowodory wydobywcze, a celem jest wywiercenie do 430 otworów rozwojowych głównie na terytorium Kolumbii.

Pozostałe 30% (7,1 biliona COP) przeznaczono na transmisję energii, infrastrukturę drogową i inicjatywy czystszej energii. Oczekuje się, że bezpośrednie projekty energii odnawialnej będą stanowić zaledwie około 3% tego segmentu, co odzwierciedla znaczną rekalibrację w kierunku produkcji paliw kopalnych. Ecopetrol zamierza również wykorzystać przepływy pieniężne z aktywów międzynarodowych, w tym nowo rozszerzonych udziałów w niezależnych brazylijskich operatorach, do reinwestowania w rozwój węglowodorów.

Autor: Alex Kimani dla Oilprice.com