Akcje Coinbase (COIN) kontynuowały odbicie w tym tygodniu, gdy Bitcoin wzrósł w kierunku 80 000 USD, a nastroje na rynku kryptowalut poprawiły się. Kurs akcji mocno odbił od sierpniowych minimów, ponieważ inwestorzy ponownie kierują się w stronę spółek powiązanych z kryptoaktywami, co zbiegło się ze wzrostem cen Bitcoina i altcoinów. Na wykresie dziennym COIN przebił malejącą linię trendu, przez co poziom 200 USD staje się celem, jeśli momentum będzie się utrzymywać. Coinbase nadal jednak zmaga się ze słabszymi wynikami finansowymi rok do roku, dlatego utrzymana aktywność handlowa na rynku krypto pozostaje ważnym czynnikiem dla kolejnej fali wzrostowej.

Spółka, która zadebiutowała na Nasdaq poprzez bezpośredni listing w kwietniu 2021 roku, jest często wykorzystywana przez inwestorów giełdowych jako sposób na grę na nastrojach na rynku krypto bez bezpośredniego posiadania tokenów, a jej kurs zazwyczaj porusza się w tym samym kierunku co Bitcoin, często przy większych wahaniach procentowych.

Crypto Fear and Greed rośnie, gdy Bitcoin zbliża się do 80 000 USD

Głównym czynnikiem stojącym za odbiciem kursu Coinbase jest silny rajd Bitcoina i większości altcoinów. Bitcoin wzrósł do niemal 80 000 USD, podczas gdy łączna kapitalizacja rynkowa wszystkich tokenów zwiększyła się o 6% do 2,57 bln USD, a w ruchu uczestniczyły tokeny takie jak Ethereum, Ethena, Pump i XRP.

Rosnące ceny krypto wywołały wzrost Crypto Fear and Greed Index, który podniósł się z tegorocznego minimum 14 do obecnego poziomu 73, najwyższego od 5 listopada ubiegłego roku. Indeks ten jest uznawany za jeden z najdokładniejszych wskaźników w branży krypto; jest oceniany w skali od 0 do 100, od skrajnego strachu do skrajnej chciwości, i opiera się na kluczowych danych, takich jak ruch cen Bitcoina, momentum na rynku krypto, wzmianki w mediach społecznościowych oraz aktywność na rynku instrumentów pochodnych.

Zgodnie z analizą wzrost tego wskaźnika zwykle oznacza, że inwestorzy przyjmują nastawienie risk-on, co może wspierać kontynuację obecnego trendu wzrostowego Bitcoina i altcoinów. Taki ruch byłby korzystny dla akcji Coinbase, ponieważ spółka jest największą giełdą kryptowalut w Stanach Zjednoczonych i utrzymuje na swoim bilansie znaczące ilości aktywów krypto. Główne ryzyko polega jednak na tym, że Bitcoin i inne altcoiny mają tendencję do spadku, gdy indeks wchodzi w strefę skrajnej chciwości.

Utrzymany rajd na rynku krypto byłby korzystny dla akcji COIN

Akcje Coinbase były w ostatnich miesiącach w silnym trendzie spadkowym, gdy Bitcoin i inne altcoiny gwałtownie taniały. Cena BTC spadła z maksimum 126 300 USD do minimum 57 000 USD w lipcu, a to cofnięcie miało istotny wpływ na działalność spółki, ponieważ spadła liczba transakcji oraz ilość stablecoinów na platformie.

Ta wrażliwość odzwierciedla model przychodowy Coinbase: przychody transakcyjne rosną i spadają wraz z wolumenem obrotu, podczas gdy przychody subskrypcyjne — obejmujące staking, custody oraz dochody powiązane ze stablecoinem USDC emitowanym przez wieloletniego partnera Circle — są stabilniejsze, ale nadal zależą od aktywności na rynku krypto i utrzymywania sald stablecoinów na platformie.

Najnowsze wyniki pokazały presję na biznes, ponieważ przychody i zyski gwałtownie spadły. Przychody z transakcji obniżyły się o 22% r/r do 599 mln USD, a przychody subskrypcyjne spadły o 12% do 555 mln USD. Łącznie przychody zmniejszyły się o 19% do 1,2 mld USD, a spółka zanotowała stratę 395 mln USD w kwartale, co wyjaśnia decyzję zarządu o redukcji zatrudnienia, będącą kolejną z serii cięć kadrowych przeprowadzanych przez Coinbase podczas wcześniejszych spadków na rynku.

Analitycy nadal uważają, że w długim terminie spółka ma jeszcze przestrzeń do dalszych spadków. Średnia prognoza zakłada, że przychody w trzecim kwartale spadną jeszcze bardziej, o 38% do 1,16 mld USD. Taki ruch oznaczałby gwałtowny spadek rocznych przychodów do około 5,36 mld USD. Wzrost cen krypto przełożyłby się na większą liczbę transakcji na platformie Coinbase, co mogłoby pomóc spółce przebić oczekiwania analityków, choć analiza wskazuje ryzyko, że obecny wzrost jest jedynie dead-cat bounce, po którym może nastąpić cofnięcie. Raport za trzeci kwartał będzie kolejnym konkretnym punktem kontrolnym, pokazującym, czy ostatnie odbicie cen krypto przełożyło się na wyższy wolumen obrotu na platformie.

Analiza techniczna kursu akcji Coinbase

Wykres dzienny pokazuje, że COIN ustanowił dołek na poziomie 137,87 USD, czyli najniższym w lutym, czerwcu i sierpniu tego roku, tworząc formację potrójnego dna, która często prowadzi do odbicia. Kurs przebił teraz malejącą linię trendu łączącą jego najwyższe lokalne szczyty od kwietnia oraz wzrósł powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest sygnałem ocenianym jako korzystny.

Na tej podstawie analiza techniczna sugeruje, że kurs prawdopodobnie będzie nadal rósł w krótkim terminie, a byki celują w kluczowy poziom oporu 200 USD. Rajd ten utrzyma się tylko wtedy, gdy Bitcoin i inne monety będą kontynuować ruch wzrostowy.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Rynki akcji i kryptowalut mogą doświadczać gwałtownych zmian cen.

The post Coinbase Stock Rebounds as Bitcoin Rally Lifts Crypto Sentiment appeared first on The Market Periodical .