Kwalifikujący się kanadyjscy inwestorzy mogą już teraz handlować regulowanymi kontraktami derivative na giełdzie Coinbase. Premiera ogłoszona 2 września daje kanadyjskim traderom po raz pierwszy dostęp do podmiotu nadzorowanego przez CFTC w zakresie futures kryptowalutowych.

Wdrożenie prowadzone jest przez Coinbase Financial Markets (CFM), merchant futures zarejestrowany przy amerykańskiej Komisji Handlu Futurami Towarowymi (CFTC). Coinbase określa siebie jako pierwszą dużą platformę krypto-natywną oferującą bezpośrednie, natywne futures kryptowalutowe w tym kraju, zaznaczając, że Kanadyjczycy poszukujący ekspozycji na derivative kryptowalutowe wcześniej często korzystali z podmiotów offshore lub nieregulowanych.

Premiera następuje w momencie, gdy derivative kryptowalutowe stały się dominującą areną instytucjonalnego i detalicznego handlu kryptowalutami na świecie, a regulowane podmioty takie jak CME Group oraz — ostatnio — emitenci spotowych ETF-ów na Bitcoina w Stanach Zjednoczonych włączają produkty oparte na futures do głównego nurtu finansów. Oferowanie regulowanego punktu wejścia w Kanadzie pozycjonuje Coinbase tak, aby przechwycić popyt, który historycznie kierował się do platform offshore o słabszej ochronie inwestorów.

Co jest dostępne dla kanadyjskich traderów

Kwalifikujący się traderzy zyskują dostęp do 23 kontraktów futures — wieczystych i terminowych — obejmujących Bitcoina, Ether i Solanę, a także do pięciu kontraktów towarowych — w tym na złoto, srebro i ropę — oraz produktów indeksowych takich jak COIN50.

Kontrakty mają rozmiar nano, co zmniejsza wymagany kapitał początkowy, a dostępna jest dźwignia do 10x. Pozycje można otwierać długie lub krótkie. Przez ograniczony okres startowy Coinbase pobiera opłatę 0,02% za transakcję plus ryczałtowe 11 centów za kontrakt.

Uwzględnienie produktów towarowych i indeksowych obok futures kryptowalutowych odzwierciedla szerszy trend konwergencji platform kryptowalutowych w kierunku ofert stylizowanych na tradycyjne domy maklerskie, zwłaszcza że Coinbase realizuje wieloaktywowe ambicje na innych rynkach.

Coinbase ostrzegł, że dźwignia może prowadzić do strat znacznie przekraczających początkowy depozyt i że futures nie są odpowiednie dla każdego.

Argument za narzędziami hedgingowymi

Powołując się na Bank Kanady, Coinbase wskazał, że jedna trzecia notowanych na giełdzie kanadyjskich spółek niefinansowych już stosuje derivative do hedgingu swoich wyników. Według Coinbase globalny wolumen obrotu derivative kryptowalutowymi jest mniej więcej 4,4 razy większy niż rynek spot.

Do tej pory kanadyjscy traderzy pozbawieni dostępu do regulowanego podmiotu dla tych produktów mieli ograniczone formalne opcje hedgingu ekspozycji kryptowalutowej — i tę lukę ma wypełnić premiera.

Uruchomienie derivative następuje dwa dni po ogłoszeniu przez Coinbase rozszerzenia partnerstwa z Webull na Kanadę, w ramach którego dostarczy on infrastrukturę depozytowo-handlową dla oferty kryptowalutowej Webull Canada poprzez platformę Crypto-as-a-Service.

Coinbase poszerzał w tym roku swój ślad w zakresie derivative. W marcu uruchomił futures dla europejskich traderów w 26 krajach, a w lipcu uzyskał licencję MiFID w Wielkiej Brytanii, co otwiera drogę do oferowania tam akcji i derivative. To, czy kanadyjscy regulatorzy lub krajowe giełdy odpowiedzą porównywalnymi produktami, będzie istotnym sygnałem do obserwacji w miarę rozwoju rynku.

Źródło: blog Coinbase