Akcje Coinbase Global (NASDAQ: COIN) rosły 5 października po tym, jak Bank of America podniósł cel cenowy dla giełdy kryptowalut ze 174 do 203 dolarów, utrzymując rekomendację kupna. Firma wskazała na silniejsze przychody ze stablecoinów w kolejnych latach jako kluczowy czynnik poprawy prognozy, jednocześnie złagodzając krótkoterminowe oczekiwania dotyczące wolumenów handlu kryptowalutami.

Wraz z podwyższeniem celu BofA zwiększyła szacunki zysków Coinbase na 2027 i 2028 rok, co odzwierciedla poprawione założenia dotyczące przychodów ze stablecoinów w warunkach wyższych stóp procentowych.

COIN notowany był w okolicach 190,43 dolara podczas ostatniego pomiaru rynkowego, co oznacza, że zrewidowany cel BofA był o około 6,6% wyższy od kursu akcji na tym poziomie.

Bank of America podnosi cel cenowy Coinbase

Bank of America podniósł cel cenowy Coinbase o 29 dolarów, zachowując rekomendację kupna. Analityk Siegenthaler podniósł długoterminowe szacunki zysków banku po uwzględnieniu oczekiwanych przychodów ze stablecoinów w warunkach wyższych stóp procentowych po podwyżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną weśniu 2026 roku.

Cele cenowe to szacunki analityków dotyczące sprawiedliwej wartości akcji, a rewizje tego rodzaju zazwyczaj wynikają ze zaktualizowanych założeń zysków, a nie krótkoterminowych ruchów rynkowych. Jednocześnie bank ograniczył część krótkoterminowych prognoz dla Coinbase ze względu na osłabienie wolumenów handlu kryptowalutami. Korekta nastąpiła mimo silnych wzrostów cen głównych kryptowalut w trzecim kwartale, gdy Bitcoin wzrósł o 43%, a Ethereum zyskało 70% w tym okresie.

Przychody ze stablecoinów wspierają długoterminowe szacunki

Stablecoiny stanowią centralny element zrewidowanej prognozy zysków. Coinbase generuje przychody z działalności związanej ze stablecoinami, w tym ze współpracy z emitentem USDC, firmą Circle. Wyższe stopy procentowe mogą zwiększać dochody z rezerw zabezpieczających stablecoiny, tworząc dla Coinbase źródło przychodów wykraczające poza tradycyjny handel spot i instrumentami pochodnymi.

Bank of America podniósł szacunki zysku na akcję dla Coinbase na 2027 i 2028 rok. Zmiany odzwierciedlają oczekiwania wyższych przychodów ze stablecoinów w tych latach. Prognozy banku pozostają wrażliwe na przyszłe warunki stóp procentowych, ponieważ dochody z rezerw mogą się zmieniać wraz ze zmianami polityki monetarnej.

Coinbase stoi przed niższymi prognozami wolumenów handlu

Coinbase boryka się ze słabszą aktywnością handlową, mimo że ceny kryptowalut rosły. Bank of America obniżył swoje krótkoterminowe prognozy, ponieważ wolumeny handlu nie rosły w tym samym tempie co ceny aktywów. Rewizja podkreśla różnicę między wzrostem cen na rynkach kryptowalut a aktywnością transakcyjną, która bezpośrednio napędza przychody giełd z handlu.

Opublikowane wyniki finansowe Coinbase również pokazują presję na zyski. Firma odnotowała 1,41 miliarda dolarów przychodów w pierwszym kwartale oraz stratę netto GAAP w wysokości 394 milionów dolarów. W tym samym kwartale rok wcześniej Coinbase wykazał 2,03 miliarda dolarów przychodów i zysk netto w wysokości 65,61 miliona dolarów.

Cel pozaje poniżej wcześniejszych poziomów z 2026 roku

Najnowszy cel Bank of America pozostaje poniżej wcześniejszych prognoz banku dla Coinbase na 2026 rok. Bank ustalił cel na poziomie 340 dolarów w styczniu, po czym obniżył go do 218 dolarów w maju, a następnie do 174 dolarów. Nowy cel wynoszący 203 dolary oznacza częściowe ożywienie względem poprzedniego poziomu, ale wciąż pozostaje poniżej prognozy ze stycznia.

W chwili publikacji akcje COIN notowane były po 186,46 dolara, co oznacza wzrost o 1,89% w ciągu dnia.

Inne firmy z Wall Street mają odmienne zdanie na temat Coinbase. Citizens JMP utrzymuje rekomendację kupna, podczas gdy Barclays rekomenduje sprzedaż akcji. Akcje Coinbase są zatem notowane w kontekście szerokiego zakresu oczekiwań analityków, gdy inwestorzy oceniają ceny kryptowalut, aktywność handlową i przychody związane ze stablecoinami. Dla czytelników śledzących akcje zmienne do obserwacji są te same, które skłoniły BofA do rewizji — decyzje dotyczące stóp procentowych, trendy wolumenów handlu i przychody związane ze stablecoinami — z których każda bezpośrednio wpływa na publikowane przez analityków szacunki.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Cele analityków, szacunki zysków i warunki rynkowe mogą ulec zmianie.

Źródło: The Market Periodical