Coinbase otwiera alokacje udziałów w IPO dla uprawnionych klientów detalicznych w USA za pośrednictwem swojej aplikacji, pogłębiając ekspansję giełdy kryptowalut w kierunku inwestycji tradycyjnych. Usługa rusza w tym tygodniu, a pierwszą spółką oferowaną w jej ramach będzie producent inteligentnych pierścieni Oura.

Zgodnie z poniedziałkowym ogłoszeniem, uprawnieni klienci w USA mogą składać zapytania o udziały Oury po cenie IPO poprzez aplikację Coinbase przed rozpoczęciem publicznego obrotu w tym tygodniu. Coinbase określił tę funkcję jako „kolejne narzędzie, które pozwala im uzyskiwać dostęp do większej liczby aktywów w bardziej kompletnym ekosystemie finansowym”. Historycznie alokacje w IPO były silnie ukierunkowane na inwestorów instytucjonalnych, a kupujący indywidualni często mogli nabywać udziały dopiero po rozpoczęciu obrotu na otwartym rynku.

„Skupiamy się na rozwijaniu Everything Exchange dla naszych klientów” — powiedział rzecznik Coinbase w rozmowie z Decrypt. „Naturalnym krokiem w tym kierunku jest zapewnienie naszym klientom w USA wczesnej ekspozycji na spółki budzące duże zainteresowanie, zanim trafią na giełdy publiczne.”

Coinbase powiedział, że wybrał Ourę, ponieważ głośny debiut zbiegł się w czasie z uzyskaniem przez Coinbase Capital Markets zgody regulatora na udział w IPO. Oura, której inteligentne pierścienie monitorują sen i inne wskaźniki zdrowotne, planuje notowanie na Nasdaq pod tickerem „OURA”, oferując 50 milionów akcji po oczekiwanej cenie od 40 do 44 dolarów za sztukę.

Aby wziąć udział, klienci wybier ofertę na stronie IPO w aplikacji Coinbase, zasilają swoje konta i składają „warunkową ofertę zakupu” po opublikowaniu oczekiwanego przedziału cenowego. Muszą również wypełnić standardowy kwestionariusz FINRA, organizacji samoregulacyjnej nadzorującej amerykańskich brokerów-dealerów, służący do badania statusu osoby objętej ograniczeniami.

Złożenie zlecenia nie gwarantuje jednak alokacji. Zapytania mogą zostać zrealizowane w pełni, częściowo lub odrzucone, w zależności od popytu oraz liczby akcji, które Coinbase otrzyma od gwarantów emisji. Klienci mogą zmieniać lub anulować swoje zapytania, gdy arkusz zleceń jest otwarty. Przydzielone akcje są księgowane po ostatecznej cenie IPO i stają się zbywalne wraz z rozpoczęciem publicznego obrotu.

Coinbase powiedział, że jego system alokacji jest zaprojektowany tak, by nagradzać inwestorów utrzymujących swoje akcje. „Nasz algorytm alokacji priorytetowo traktuje inwestorów, którzy wierzą w to, co kupują, w perspektywie długoterminowej” — powiedziała spółka. „Sprzedaż akcji IPO w ciągu pierwszych 30 dni może skutkować zakazem udziału w IPO przez kolejne 60 dni, przy czym mniejsze i rzadsze alokacje otrzymają osoby powtarzające takie zachowanie w porównaniu z inwestorami, którzy utrzymują swoje akcje IPO przez dłuższy czas.”

W zastrzeżeniu Coinbase podkreślił, że jego działalność z zakresu papierów wartościowych jest oddzielona od usług związanych z aktywami cyfrowymi oferowanych przez Coinbase Inc.

Wprowadzenie IPO to najnowszy krok w ekspansji Coinbase poza handel kryptowalutami. Firma niedawno złożyła wniosek o oferowanie amerykańskich kontraktów perpetual futures — instrumentów pochodnych bez daty wygaśnięcia, powszechnie wykorzystywanych w handlu kryptowalutami — powiązanych z akcjami m.in. Apple, Tesla i Nvidia, choć kontrakty te zapewniałyby ekspozycję na cenę, a nie własność. Coinbase uruchomił również tokenizowane akcje dla uprawnionych użytkowników poza USA, uzyskał autoryzację na oferowanie akcji i instrumentów pochodnych w Wielkiej Brytanii oraz przedstawił plany wprowadzenia swojej mieszanki akcji, kryptowalut i rynków predykcyjnych klientom w Kanadzie. Wszystkie te produkty składają się na wysiłek Coinbase zmierzający do budowy tego, co firma nazywa „Everything Exchange”.