Coinbase Derivatives oraz Payward, spółka macierzysta Krakena, dążą do zaoferowania traderom w USA perpetual futures na pojedyncze akcje. Równocześnie Binance rozszerza strukturę instrumentów pochodnych bez daty wygaśnięcia na rynki walutowe handlowane całodobowo. Kontrakty perpetual, format spopularyzowany na rynkach kryptowalut, rozprzestrzeniają się na tradycyjne klasy aktywów, gdy giełdy starają się utrzymać handel otwarty poza standardowymi godzinami sesji.

Coinbase Derivatives złożył swoje equity perpetual contracts do Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 18 września. Wniosek wciąż oczekuje na zatwierdzenie. Kontrakty rozliczane gotówkowo odnosiłyby się do wysoce płynnych akcji oraz funduszy ETF notowanych w USA i byłyby przedmiotem obrotu od niedzieli od godziny 20:00 czasu ET do piątku do godziny 17:00 czasu ET — okno sięgające daleko poza tygodniowe godziny zwykłej sesji akcyjnej w USA.

W odróżnieniu od futures z określoną datą, kontrakty perpetual nie mają zaplanowanej daty wygaśnięcia. Proponowane przez Coinbase kontrakty wykorzystywałyby godzinowy mechanizm fundingowy do transferu płatności między pozycjami długimi i krótkimi, pomagając utrzymać cenę perpetual zgodną z ceną akcji bazowej. Stopa fundingowa byłaby ograniczona do plus/minus 0,10% na godzinę, co limituje jej ruch w dowolnym kierunku w ramach pojedynczej godziny.

Kraken celuje w 10 spółek na początkową ofertę perpetual

Payward oddzielnie złożył wniosek o wprowadzenie perpetual na pojedyncze akcje na Krakena. Początkowa grupa obejmowałaby 10 spółek: Tesla, SpaceX, Nvidia, Broadcom, Micron, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet i Palantir.

Spółka pracuje również nad handlem w try 24/5, co rozszerzyłoby dostęp poza standardowe godziny amerykańskiego rynku akcji. Produkty pozostają przedmiotem właściwego procesu regulacyjnego, a data premiery nie została ogłoszona.

Inicjatywa Paywarda dotycząca perpetual na akcje następuje po jego planach zaoferowania regulowanych rynków perpetual onchain klientom w USA poprzez infrastrukturę instrumentów pochodnych Bitnomial oraz framework Hyperliquid HIP-3. Razem te ruchy pokazują, że format bez daty wygaśnięcia rozwija się jednocześnie na regulowanych amerykańskich rynkach i na globalnych giełdach kryptowalut.

Wnioski wpłynęły dzień po tym, jak SEC utworzyło pięcioletnie zwolnienie dla handlu tokenizowanymi akcjami. Zgodnie z tymczasowym ramami regulacyjnymi kwalifikujące się permissioned automatyczni animatorzy rynku oraz pule płynności mogą handlować tokenizowanymi akcjami NMS.

Coinbase wprowadził już struktury perpetual na amerykańskie rynki tradycyjne poprzez futures na indeksy akcyjne. Nowy wniosek rozszerzyłby ten model bezpośrednio na pojedyncze akcje.

Binance dodaje perpetual na rynek walutowy

Binance realizuje równoległą ekspansję poza Stanami Zjednoczonymi z nową kategorią perpetual na rynek walutowy (FX). Jego pierwszy kontrakt, USDBRLUSDT, ma rozpocząć handel 21 września o 14:00 UTC.

Perpetual USD/real brazylijski będzie rozliczany w USDT, handlowany 24/7 i zaoferuje maksymalną dźwignię 100x. Funding będzie rozliczany co osiem godzin, a stopa będzie ograniczona do plus/minus 0,375%.

Od niedzieli od godziny 17:00 czasu ET do piątku do godziny 17:00 czasu ET Binance będzie korzystać z konwencjonalnych zewnętrznych wycen FX. W weekendy oraz święta, gdy płynność na bazowym rynku walutowym jest mniejsza, wycena przełączy się na wykładniczo ważoną średnią ruchomą wyliczaną z własnego arkusza zleceń Binance, obejmując okresy, w których konwencjonalne wyceny FX są niedostępne.

„Dzięki głębokiej płynności Binance i globalnej bazie użytkowników jesteśmy dobrze pozycjonowani, aby rozszerzyć ciągłe odkrywanie cen na luki, których tradycyjny rynek FX nie jest w stanie pokryć” — powiedział szef giełdy i handlu Shunyet Jan.

Binance rozwinął już znaczący rynek perpetual TradFi obejmujący akcje, surowce oraz aktywa pre-IPO. USDBRLUSDT doda waluty do tej oferty wraz z rozpoczęciem handlu 21 września, podczas gdy proponowane kontrakty na akcje Coinbase i Krakena pozostają w amerykańskim procesie regulacyjnym, gdzie zatwierdzenie pozostaje kluczowym etapem przed premierą w USA.

Źródło: Crypto Adventure