Coinbase i Better uruchomiły w Stanach Zjednoczonych kredyty hipoteczne zabezpieczone Bitcoinem, umożliwiając kredytobiorcom wykorzystanie Bitcoina jako zabezpieczenia, aby pomóc w uzyskaniu kredytu hipotecznego typu conforming.

Co uruchamiają Coinbase i Better

Coinbase, giełda kryptowalut, oraz Better, internetowy pożyczkodawca hipoteczny, ogłosiły powszechną dostępność pierwszego kredytu hipotecznego opartego na tokenach i zgodnego z wymogami conforming, a wdrożenie jest skierowane do nabywców domów w USA. Spółki przedstawiają ofertę jako sposób na poszerzenie dostępu do własnego mieszkania dla nowego pokolenia kredytobiorców hipotecznych.

Kredyt hipoteczny zabezpieczony Bitcoinem oznacza, że Bitcoin kredytobiorcy jest uwzględniany przy ocenie kredytu. Zamiast sprzedawać monety, aby sfinansować wkład własny lub spełnić warunki kwalifikacyjne, kredytobiorcy zastawiają je jako zabezpieczenie kredytu hipotecznego.

Coinbase opisuje swoją rolę jako zapewnienie obsługi pierwszych kredytów hipotecznych zabezpieczonych krypto oferowanych przez Better. „Conforming” oznacza, że kredyt spełnia standardowe zasady hipoteczne w USA, więc nie jest egzotycznym prywatnym produktem. W praktyce kredyty conforming podlegają limitom kwoty oraz standardom oceny zdolności kredytowej powiązanym z państwowymi podmiotami Fannie Mae i Freddie Mac, które odpowiadają za znaczną część finansowania mieszkań w USA. Spełnienie tych standardów sprawia, że kredyt powiązany z kryptowalutą staje się częścią głównego rynku hipotecznego, a nie niszowym produktem kredytowym.

Jak takie kredyty mogą działać dla kredytobiorców

Produkt odpowiada na powszechny problem: wielu posiadaczy kryptowalut ma znaczną część majątku w Bitcoinie, ale trudno im przekształcić go w zakup domu bez sprzedaży. Sprzedaż może uruchomić zobowiązania podatkowe i oznacza rezygnację z potencjalnych przyszłych wzrostów.

W przypadku kredytu zabezpieczonego Bitcoinem, według własnego opisu produktu przez Better, Bitcoin kredytobiorcy prawdopodobnie służy jako kwalifikowany aktyw lub zabezpieczenie. To może pozwolić kredytobiorcom zachować monety, jednocześnie finansując zakup domu. Tradycyjna ocena zdolności kredytowej uwzględnia aktywa takie jak depozyty bankowe i zbywalne papiery wartościowe, ale zasoby kryptowalut były dotąd zwykle trudniejsze do udokumentowania i wyceny w tym procesie, co częściowo stanowi lukę, którą produkt ma wypełnić.

Dokładne warunki kredytu, oprocentowanie i wymagana ilość Bitcoina nie zostały szczegółowo opisane w przeanalizowanych komunikatach. Każdy, kto rozważa taki produkt, powinien przed złożeniem wniosku bezpośrednio potwierdzić mechanikę działania z pożyczkodawcą, w tym sposób wyceny zastawionego Bitcoina, co dzieje się z zabezpieczeniem przy gwałtownej zmianie ceny Bitcoina oraz czy monety pozostają zapisane na nazwisko kredytobiorcy. Powszechnie znana zmienność ceny Bitcoina jest kluczowym powodem, dla którego te warunki mają znaczenie w każdym kredycie zabezpieczonym aktywem.

Dlaczego to uruchomienie w USA ma znaczenie dla adopcji Bitcoina

Połączenie dużej giełdy kryptowalut z pożyczkodawcą hipotecznym wprowadza Bitcoina do codziennych finansów. Mieszkanie jest jedną z największych decyzji finansowych, jakie podejmuje większość ludzi, więc zastosowanie w kredycie hipotecznym ma duże znaczenie.

Uruchomienie wpisuje się w szerszy trend budowania przez firmy kryptowalutowe regulowanych, głównego nurtu produktów, podobnie jak Coinbase wszedł w tokenizowane akcje amerykańskie na Base. Sygnał jest taki, że Bitcoin jest traktowany jako uznany aktyw, a nie tylko przedmiot handlu.

Pomysł nie spotyka się jednak z jednolitą akceptacją. Grupa amerykańskich senatorów wezwała regulatora mieszkaniowego do odrzucenia planu uwzględniania kryptoaktywów przy ocenie kredytów hipotecznych jednorodzinnych, co pokazuje, że debata polityczna nadal trwa. Chodzi o Federal Housing Finance Agency (FHFA), która nadzoruje Fannie Mae i Freddie Mac — te same podmioty, których standardy definiują kredyty conforming — więc jej stanowisko wobec krypto w ocenie kredytowej bezpośrednio wpływa na skalę takich produktów.

Regulatorzy w innych krajach również kształtują rolę kryptowalut w finansach głównego nurtu, co widać w inicjatywach takich jak sojusz polityczny Hongkong–Korea Web3. To, jak ukształtują się amerykańskie przepisy, zdecyduje o tym, jak daleko takie produkty będą mogły się rozwinąć.

Praktyczny wniosek

Dla posiadaczy Bitcoina, którzy chcą kupić dom, istnieje teraz w USA kredyt hipoteczny, który może pozwolić wykorzystać te monety bez ich sprzedaży. Kredytobiorcy powinni uważnie czytać warunki, ponieważ zarówno szczegóły produktu, jak i otoczenie regulacyjne wciąż się rozwijają. Warto obserwować, czy FHFA sformalizuje lub ograniczy rolę krypto w ocenie kredytów hipotecznych oraz czy Better i Coinbase opublikują pełniejsze szczegóły produktu, takie jak oprocentowanie, wymagania dotyczące zabezpieczenia i dostępność stanowa, w miarę jak oferta będzie trafiać do kolejnych kredytobiorców.

Zastrzeżenie: Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Rynki kryptowalut i aktywów cyfrowych wiążą się ze znacznym ryzykiem. Zawsze przeprowadzaj własne badania przed podjęciem decyzji.