Coinbase uzyskuje licencję w Abu Dhabi oferując tokenizowane papiery wartościowe
Najważniejsze informacje
- •Coinbase uzyskał Financial Services Permission od FSRA w ramach ADGM na prowadzenie centrum tokenizowanych papierów wartościowych w Abu Dhabi, oddzielnego od istniejącego biznesu instrumentów pochodnych z siedzibą w Dubaju.
- •Licencja uprawnia Coinbase do organizowania transakcji i świadczenia usług powierniczych dla papierów wartościowych cyfrowych, które będą w 100% pokryte fizycznie, a własność będzie przenoszona za pośrednictwem portfeli krypto, a nie tradycyjnych rachunków maklerskich.
- •Posiadacze tokenizowanych papierów wartościowych będą musieli spełnić wymagania vestingowe przed wykonywaniem praw głosu i prawa do realizacji, dywidendy będą automatycznie reinwestowane, a wszystkie transakcje będą poddawane badaniu pod kątem sankcji, przy czym Coinbase zachowa uprawnienia do zamrażania aktywów.
- •Coinbase nie ujawnił jeszcze terminu uruchomienia, konkretnych akcji do tokenizacji, bazowego blockchaina, struktur opłat ani uprawnionych jurysdykcji inwestorów.
- •Zatwierdzenie odzwierciedla dalszą międzynarodową ekspansję Coinbase w obliczu nierozstrzygniętej regulacji aktywów cyfrowych w USA oraz rosnącego zainteresowania instytucjonalnego tokenizacją aktywów ze świata rzeczywistego po uruchomieniu BUIDL przez BlackRock i ekspansji na rynkach pieniężnych on chain przez Franklin Templeton.
Coinbase uzyskuje licencję w Abu Dhabi oferując tokenizowane papiery wartościowe
Coinbase uzyskał aprobatę regulacyjną od Abu Dhabi Global Market (ADGM) na utworzenie międzynarodowego centrum tokenizacji dla tokenizowanych papierów wartościowych, przyspieszając wysiłki na rzecz przeniesienia tradycyjnych papierów wartościowych on chain. Krok ten stawia Coinbase w gronie rosnącej liczby głównych instytucji finansowych realizujących tokenizację aktywów ze świata rzeczywistego (RWA) — segmencie, który zyskał na znaczeniu od momentu, gdy BlackRock uruchomił swój tokenizowany fundusz skarbowy BUIDL na Ethereum w marcu 2024 r., a Franklin Templeton rozszerzył swoją ofertę na rynkach pieniężnych on chain.
Licencja umożliwia Coinbase organizowanie transakcji i świadczenie usług powierniczych dla papierów wartościowych w formie cyfrowej. Firma nie ujawniła jednak jeszcze szczegółów dotyczących terminu uruchomienia, tego, które tokenizowane akcje będą obsługiwane, ani jurysdykcji, z których inwestorzy będą mogli uczestniczyć. Zatwierdzenie to stanowi również kolejny krok w strategii międzynarodowej ekspansji Coinbase, ponieważ giełda coraz częściej stara się o licencje poza Stanami Zjednoczonymi w obliczu nierozstrzygniętego krajowego systemu regulacyjnego dotyczącego aktywów cyfrowych.
FSRA przyznaje Financial Services Permission
Financial Services Regulatory Authority (FSRA) przyznała Coinbase zezwolenie Financial Services Permission na planowany biznes tokenizowanych papierów wartościowych. ADGM, utworzony w 2015 r. jako wolna strefa finansowa z własnym niezależnym systemem cywilnym i regulacyjnym, plasuje się obok takich jurysdykcji jak Szwajcaria, Singapur i program DLT Pilot Regime Unii Europejskiej w rywalizacji o biznes tokenizacyjny i dotyczący aktywów cyfrowych. Akcje wyemitowane i zarejestrowane w ADGM będą w 100% pokryte fizycznie, a przenoszenie własności odbywać się będzie za pośrednictwem portfeli krypto, a nie tradycyjnych rachunków maklerskich.
Zweryfikowani posiadacze mogą kwalifikować się do otrzymania praw ekonomicznych i zarządczych związanych z papierami wartościowymi bazowymi, jednak te prawa będą podlegać określonym warunkom. Jedynie posiadacze spełniający określone wymagania vestingowe będą mogli wykonywać prawa głosu i prawa do realizacji (redemption). Dywidendy będą automatycznie reinwestowane zamiast wypłacane bezpośrednio posiadaczom.
Wszystkie transakcje będą badane pod kątem sankcji, a Coinbase zachowa uprawnienia do zamrażania lub konfiskaty aktywów na poziomie portfela, jeśli zajdzie taka potrzeba.
Brett Tejpaul, współ-CEO Coinbase Institutional, oświadczył:
Żadne główne centrum finansowe nie zbudowało jeszcze ram, które traktują tokenizowane akcje jednocześnie jako papiery wartościowe, tokeny natywne dla blockchaina i aktywa komponowalne w DeFi.
Centrum w Abu Dhabi będzie koncentrować się na tokenizowanych papierach wartościowych i rynkach kapitałowych on chain. Ta operacja jest oddzielona od istniejącego biznesu Coinbase w Dubaju, który skupia się na globalnych instrumentach pochodnych.
Pytania bez odpowiedzi i integracja z DeFi
Kilka kluczowych szczegółów pozostaje nieujawnionych. Coinbase nie wskazał konkretnych akcji, które planuje ztokenizować, bazowego blockchaina, terminu uruchomienia, struktur opłat ani uprawnionych jurysdykcji dla inwestorów.
Transakcje dotyczące wyłącznie papierów wartościowych w formie cyfrowej nie będą wymagać konta maklerskiego ani bankowego, choć uczestnicy uprawnieni do otrzymania środków z realizacji (redemption) będą potrzebowali odpowiedniego konta do odbioru funduszy.
Coinbase zasygnalizował również zainteresowanie integracją z ofertą zdecentralizowanych finansów (DeFi). Nawet gdy aktywa są tokenizowane on chain, firma bada DeFi z wbudowanymi zabezpieczeniami regulacyjnymi, w tym kontrolami zgodności na poziomie transferu, badaniem pod kątem sankcji i kontrolami na poziomie portfela zaprojektowanymi w celu ochrony protokołu. Zakres, w jakim komponowalność DeFi może być pogodzona z regulacją papierów wartościowych, pozostaje otwartym pytaniem we wszystkich jurysdykcjach.
Licencja sugeruje krok w stronę bardziej permisywnego rynku tokenizowanych aktywów w Abu Dhabi, choć pozostaje niejasne, jak otwarty i dostępny w praktyce będzie ten rynek. To, czy ramy ADGM przyciągną wystarczający udział instytucjonalny oraz jak odpowiedzą konkurencyjne jurysdykcje, pomoże określić, czy tokenizowane akcje wykraczają poza wdrożenia w skali pilotażowej.
Źródło: CryptoNewsNet
