CLSA obniżyła rekomendacje dla pięciu dużych indyjskich spółek IT — Infosys, Tata Consultancy Services (TCS), Wipro, Tech Mahindra i Mphasis — w najnowszym przeglądzie sektora, jednocześnie stawiając zamiast tego na spółki średniej kapitalizacji, poinformowało CNBC-TV18.

Perspektywa brokera zależy od tego, jak szybko sztuczna inteligencja stanie się istotnym motorem przychodów największych indyjskich eksporterów IT. W przypadku TCS, Infosys i HCLTech CLSA oczekuje, że AI będzie odpowiadać za jedną trzecią ich całkowitych przychodów dopiero do roku obrotowego 2031. Obecnie AI stanowi 10% przychodów TCS, 9% przychodów Infosys i 6% przychodów HCLTech.

Dopiero gdy AI osiągnie ten poziom jednej trzeciej, trzy spółki będą mogły — jak dodał broker — wypracować w roku obrotowym 2031 wzrost odpowiednio o 6.1%, 5.6% i 6.4% — dla TCS, Infosys i HCLTech.

Stawka wykracza poza same spółki objęte zmianą rekomendacji. Indyjski sektor usług IT, monitorowany przez branżową organizację NASSCOM, jest jednym z największych pracodawców w prywatnym sektorze w kraju i ważnym elementem eksportu usług. Tradycyjne filary wzrostu sektora — rozwój aplikacji, utrzymanie systemów i outsourcing procesów biznesowych — od czasu, gdy generatywna AI stała się powszechna pod koniec 2022 roku, budzą pytania inwestorów o to, czy automatyzacja zwiększa popyt na te usługi, czy wywiera presję na ceny. Prognozy CLSA przedstawiają AI jako historię wzrostu przychodów rozciągniętą na lata, a nie kwartały, co sprawia, że kwartalne wyniki spółek i komentarze zarządów dotyczące kontraktów związanych z AI pozostają punktami odniesienia dla oceny, czy ten harmonogram pozostaje aktualny.

Tło

Pięć spółek objętych obniżką rekomendacji należy do największych notowanych indyjskich dostawców usług IT i jest ważnym składnikiem indeksu Nifty IT. TCS, należąca do grupy Tata, jest największym w kraju eksporterem usług IT pod względem przychodów, a Infosys z siedzibą w Bengaluru jest jej najbliższym odpowiednikiem; Wipro, Tech Mahindra i Mphasis uzupełniają tę grupę dużych spółek. Szczególnie TCS i Infosys należą także do większych wag w benchmarkowym indeksie Nifty 50, dlatego rekomendacje brokerów dotyczące tego sektora przyciągają szeroką uwagę rynku. HCLTech, kolejna znacząca spółka z Nifty IT, uwzględniona w projekcjach CLSA, nie znalazła się na liście obniżek.

Indyjskie spółki IT raportują według kalendarza fiskalnego od kwietnia do marca, więc rok obrotowy 2031 (FY31) oznacza 12 miesięcy kończących się w marcu 2031.

CLSA, pierwotnie Credit Lyonnais Securities Asia, to mająca siedzibę w Hongkongu grupa brokerska i inwestycyjna należąca do chińskiego CITIC Securities.

Raport opublikowało CNBC-TV18 Markets 19 sierpnia 2026 roku, a autorstwo przypisano Reemie Tendulkar oraz Hormazowi Fatakii (@hormaz_fatakia).