Circle (CRCL) skorygowała spadki z sierpniowych maksimów, mimo że firma korzysta z istotnych czynników sprzyjających, w tym odbicia kapitalizacji rynkowej USDC, wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz szybkiego rozwoju Arc, swojej sieci layer-1. W momencie publikacji akcje były notowane po 89 dolarach, w dół od ostatniomiesięcznego maksimum 102 dolarów, a na wykresie uformował się schemat odwrócenia diamentowego.

Sieć layer-1 Arc zyskuje na popularności, mimo spadków akcji

Circle uruchomiła Arc, swoją sieć layer-1, 16 września, spotykając się z życzliwym przyjęciem, a dane podmiotów trzecich pokazują, że platforma cieszy się silnym zainteresowaniem inwestorów i deweloperów, mimo że akcje pozostają pod presją.

Liczba aplikacji dApps w ekosystemie wzrosła do 59, a całkowita wartość zablokowana (TVL) przekroczyła 500 milionów dolarów, według DefiLlama. TVL to powszechnie stosowany wskaźnik aktywności zdecentralizowanych finansów, mierzący wartość aktywów zdeponowanych protokołach blockchainu. Największe protokoły w sieci to Morpho Blue, Aave, Uniswap, Aerodrome, Argus World i Archery.

Ten poziom adopcji stawia TVL sieci Arc przed kilkoma popularnymi projektami kryptowalutowymi, w tym Cardano, IOTA, Algorand i EOS. Sieć przechowuje również ponad 458 milionów dolarów w stablecoinach, głównie USDC i EURC — to istotna kwota, biorąc pod uwagę, że Circle zbudowała Arc pod tokenizację aktywów ze świata rzeczywistego.

Aktywność handlowa również rośnie. Zdecentralizowane giełdy na Arc obsłużyły już ponad 839 milionów dolarów wolumenu — liczba ta może w tym tygodniu przekroczyć próg 1 miliarda dolarów — podczas gdy aplikacje dApps w sieci wygenerowały od momentu uruchomienia ponad 7,2 miliona dolarów opłat.

Rozpęd Arc przypomina sukces Robinhood Chain, sieci layer-2 uruchomionej przez Robinhood kilka miesięcy temu, która nadal rośnie i już przyciągnęła miliardy dolarów aktywów — co jest częścią szerszego trendu znanych marek finansowych uruchamiających własne sieci blockchain.

Circle Internet Group korzysta z rosnących rentowności obligacji

Circle Internet Group korzysta również z wyników rynku obligacji. Rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych wzrosła do 5,24%, najwyższego poziomu od lat, a rentowności obligacji 30-letnich i 5-letnich wzrosły odpowiednio do 5,5% i 5,06%. W przypadku Circle rentowność trzymiesięczna skoczyła do 4,19%.

Ten ruch ma znaczenie, ponieważ firma generuje przychody, inwestując swoje rezerwy stablecoinów w krótkoterminowe obligacje skarbowe, co czyni krótkoterminowe rentowności bezpośrednim czynnikiem napędzającym jej dochody odsetkowe. Ustawa GENIUS Act, federalne amerykańskie prawo dotyczące stablecoinów, zabrania emitentom stablecoinów alokacji w inne aktywa, takie jak Bitcoin, złoto czy obligacje korporacyjne.

Wzrost rentowności zbiega się z dalszym wzrostem kapitalizacji rynkowej USDC, która przekroczyła 75 miliardów dolarów. Jeśli obecne napływy się utrzymają, w nadchodzących miesiącach wartość ta przekroczy 80 miliardów dolarów. Jednym z czynników napędzających wzrost jest niedawne partnerstwo Circle z Binance, które już przynosi rezultaty: dane CoinMarketCap pokazują, że Binance to najbardziej aktywnaiełda w handlu USDC.

Biorąc pod uwagę te wydarzenia, działalność Circle może się w tym roku nadal dobrze rozwijać. Średnia szacunkowa prognoza analityków zakłada przychody w trzecim kwartale w wysokości 786 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 6,3% rok do roku, przy oczekiwanym wzroście o 9,5% w tym roku i 24% w przyszłym roku — według danych Yahoo Finance. Liczby te stanowią punkt odniesienia przed zbliżającym się raportem za trzeci kwartał.

Obraz techniczny wykazuje pewne osłabienie

Z technicznego punktu widzenia akcje Circle wykazują jednak pewne osłabienie. Uformowały schemat odwrócenia diamentowego, formację powszechnie opisywaną w analizie technicznej jako hossę odwrócenia, i zbliżają się do wypełnienia luki powstałej w sierpniu tego roku — luki pojawiają się, gdy akcje otwierają się z dala od poprzedniego zamknięcia, pozostawiając zakres, w którym nie doszło do transakcji. Akcje wykreśliły również rozbieżność bessy, która występuje, gdy wskaźnik Relative Strength Index (RSI) i MACD spadają, mimo że cena aktywa rośnie.

W rezultacie istnieje ryzyko, że akcje spadną do 78 dolarów, czyli swojego najniższego poziomu z 16 września.

Ten artykuł opiera się na materiale pierwotnie opublikowanym przez The Market Periodical.