Około rok po tym, jak Google, a następnie Disney przejęły kierownictwo i technologię Character.AI, spółka złożyła wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11, pozostawiając sądowi w Delaware nadzór nad sprzedażą tego, co z niej pozostało.

Character Technologies Inc., działająca jako Character.AI, wszczęła postępowanie w amerykańskim sądzie upadłościowym dla dystryktu Delaware w poniedziałek 12 października. Rozdział 11 pozwala spółce na reorganizację lub sprzedaż aktywów przy jednoczesnym dalszym działaniu pod nadzorem sądu. Pełnomocnik ds. roszczeń, Stretto, opublikował akta sprawy o numerze 26-11603 na stronie cases.stretto.com/chartech.

Oferta Disney o wartości 20 milionów dolarów obejmuje licencję, a nie aplikację

Wraz z wnioskiem o upadłość jest już związany kupiec: Disney Worldwide Services, spółka zależna The Walt Disney Company, występuje jako otwierający, czyli „stalking horse” (pierwszy) oferent. Zgodnie z sekcją 363 kodeksu upadłościowego oferta stalking horse wyznacza cenę minimalną, którą konkurencyjni kupujący mogą przewyższyć na aukcji.

Co istotne, Disney nie licytuje w celu przejęcia samej aplikacji chatbota. Jego propozycja o wartości 20 milionów dolarów obejmuje niewyłączną wieczystą licencję na część własności intelektualnej Character.AI oraz niektóre roszczenia prawne. Disney przejmie również obowiązek świadczenia usług przejściowych z wykorzystaniem byłych pracowników Character.AI, których już zatrudnił.

W oświadczeniu Character.AI napisał, że „platforma zostanie zamknięta”, jeżeli sprzedaż nie obejmie ustaleń dotyczących kontynuacji platformy Character.AI.

Spółka powierzyła rolę doradcy prawnego kancelarii Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, przy czym Areté Partners doradza w restrukturyzacji, a Houlihan Lokey pełni funkcję bankiera inwestycyjnego. Disney zatrudnił kancelarię Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom.

Google dopł się do Character.AI pierwszy

Character.AI przeszedł już wcześniej przez „reverse acquihire” — proces, w którym duża firma technologiczna przejmuje założycieli i badaczy mniejszej spółki wraz z umową licencyjną, podczas gdy pierwotny start-up zyskuje z tego układu bardzo niewiele.

Google zastosował ten schemat w Character.AI w sierpniu 2024 roku. Transakcja, wyceniana przez Fortune na 2,7 miliarda dolarów, oznaczała ponowne zatrudnienie założycieli Noama Shazeera i Daniela De Freitasa oraz uzyskanie niewyłącznej licencji na technologię start-upu. Shazeer i De Freitas objęli następnie odpowiednio współkierownictwo nad Gemini w Google oraz stanowisko naukowca badawczego w DeepMind. Google zastosował podobną strukturę wobec start-upu programistycznego Windsurf, w umowie licencyjnej o wartości 2,4 miliarda dolarów. Dla porównania skali: otwierająca oferta o wartości 20 milionów dolarów przed sądem w Delaware to ułamek 2,7 miliarda dolarów, które Fortune wyceniło na porozumienie z 2024 roku.

Zaangażowanie Disney pogłębiło się 18 września, kiedy spółka mianowała dyrektora generalnego Character.AI, Karandeepa Ananda, swoim pierwszym dyrektorem technologicznym (CTO). Ogłoszenie Disney, zgodnie z którym decyzja weszła w życie 2 października, potwierdziło, że część zespołu technicznego Character.AI przejdzie za Anandem. Ta fala rekrutacji jest wpisana w ofertę Disney — jej obowiązek świadczenia usług przejściowych dotyczy tych samych, już zatrudnionych pracowników.

Obaj kupujący mają prawną przeszłość

Obie firmy, które przejęły kierownictwo i licencje Character.AI, miały wcześniej konflikty prawne ze spółką. Disney wysłał Character.AI wezwanie do zaprzestania działań (cease-and-desist) we wrześniu 2025 roku w związku z nieautoryzowanym wykorzystaniem swoich postaci. W styczniu 2026 roku Google i Character.AI zgodziły się zawrzeć ugodę w sprawach wniesionych przez rodziny dzieci, które zmarły śmiercią samobójczą lub doznały szkód rzekomo związanych z chatbotami. Ugoda nie zawierała przyznania się do odpowiedzialności.

Character.AI oświadcza, że będzie utrzymywać działanie aplikacji w trakcie procesu sprzedaży. Złożył standardowe wnioski „pierwszego dnia” o zgodę sądu na wypłatę wynagrodzeń, dotrzymanie zobowiązań wobec użytkowników i pokrycie zobowiązań wobec dostawców powstałych po złożeniu wniosku.

Dyrektor generalny Colin Adams oświadczył w oświadczeniu spółki, że rada dyrektorów, po „wszechstronnej analizie dostępnych opcji”, doszła do wniosku, że sprzedaż pod nadzorem sądu oferuje „najlepsząansę na maksymalizację wartości dla wszystkich interesariuszy”.

Spółka oczekuje, że sprzedaż zostanie zakończona pod koniec listopada lub na początku grudnia 2026 roku, co pozostawia okno czasowe dla konkurencyjnych oferentów, by na aukcji przebili minimalną ofertę Disney o wartości 20 milionów dolarów. Jeżeli nie pojawi się oferent chcący prowadzić aplikację, a jedynie licencjonować technologię, platforma chatbota Character.AI zostanie wyłączona.

Źródło: Cryptopolitan