Chainlink wprowadził CustodySync, nowe rozwiązanie łączące rynki pożyczkowe zdecentralizowanych finansów (DeFi) z wykwalifikowaną depozytem, otwierające alternatywną ścieżkę wejścia środków instytucjonalnych do DeFi bez przenoszenia aktywów poza regulowaną depozyt. Anchorage Digital Bank jest oficjalnym partnerem startowym, a klienci instytucjonalni banku będą mogli zaciągać pożyczki pod zastaw zabezpieczeń, które pozostają przechowywane w Anchorage.

Historycznie skorzystanie z płynności DeFi wymagało przeniesienia aktywów poza regulowaną depozyt, co sprawiało, że znaczna część aktywów cyfrowych w depozytach pozostawała na uboczu pożyczek onchain. Produkt jest skierowany do instytucji, które chcą uzyskać dostęp do płynności DeFi, ale nadal wymagają wykwalifikowanej depozytu, kontroli wewnętrznych i ścisłego zarządzania ryzykiem. Według Chainlink około 700 mld USD aktywów cyfrowych jest przechowywanych u depozytariuszy i może zostać potencjalnie skierowanych na pożyczki onchain.

Chainlink CustodySync łączy 700 mld USD kryptowalut w depozycie z DeFi

Tradycyjne rynki depozytowe obejmują według danych Chainlink około 250 bln USD aktywów, w porównaniu z szacowanymi 700 mld USD aktywów cyfrowych obecnie przechowywanych w depozytach. Rynki pożyczkowe DeFi mają natomiast ponad 30 mld USD aktywnych zaciągniętych pożyczek i ponad mld USD depozytów. Porównanie to pokazuje, jak młody jest rynek depozytowy aktywów cyfrowych w stosunku do tradycyjnej depozytu oraz jak duża jest baza aktywów cyfrowych w depozytach względem obecnej aktywności pożyczkowej onchain.

CustodySync został zaprojektowany w celu harmonizacji tych dwóch systemów. W ramach tego modelu instytucja nie musi przenosić swoich aktywów do protokołu pożyczkowego. Zamiast tego może nadal przechowywać je u wykwalifikowanego depozytariusza, wykorzystując je jednocześnie onchain jako zabezpieczenie pożyczek.

Anchorage Digital Bank pełni rolę oficjalnego partnera startowego i wykorzystuje swoją infrastrukturę Atlas Collateral Management do koordynacji obsługi zabezpieczeń, monitoringu depozytu zabezpieczającego oraz procesów likwidacji. Dodatkowe informacje znajdują się w oficjalnym komunikacie Chainlink.

Zabezpieczenia pozostają w depozycie, a pożyczki realizowane są onchain

W ramach tej struktury saldo zabezpieczeń pozostaje przez cały czas pod kontrolą depozytariusza. Chainlink Proof of Reserve publikuje salda depozytowe onchain, a token pokwitowania z ograniczonym transferem pełni funkcję zabezpieczenia na rynku pożyczkowym. Token odzwierciedla kwotę przechowywaną w depozycie, ale nie tworzy niezależnego roszczenia poza ustaleniami pożyczkowymi. Po zaciągnięciu pożyczki pożyczone aktywa trafiają bezpośrednio z rynku DeFi do instytucjonalnego pożyczkobiorcy.

Chainlink Data Feeds dostarczają ceny do protokołu pożyczkowego, a Data Streams przekazują te same ceny do systemów off-chain depozytariusza. Wspólny cennik ma na celu zminimalizowanie ryzyka, że obie strony przeprowadzą niespójne likwidacje lub ustalą różne wskaźniki loan-to-value.

Chainlink łączy CRE, Proof of Reserve i Data Feeds w jednym stosie

CustodySync łączy kilka produktów Chainlink w jeden instytucjonalny przepływ pracy. Chainlink Runtime Environment (CRE) zarządza interakcjami między systemami depozytowymi a rynkami onchain. Proof of Reserve służy do przeprowadzania kontroli sald w całym systemie, a Data Feeds i Data Streams pomagają zapewnić spójność wartości zabezpieczeń w obuowiskach.

Gdy pozycja przekroczy swoje limity, wyznaczony agent zabezpieczeń zapewnia przeprowadzenie procesu sprzedaży. Podczas likwidacji CustodySync dba o to, aby pozycja pożyczkowa nie utraciła synchronizacji, wprowadzając uzyskane środki onchain przed ostatecznym rozliczeniem.

Anchorage Digital Bank jest pierwszym wykwalifikowanym depozytariuszem, który wdrożył CustodySync. Zgodnie z komunikatem instrumenty Atlas banku zapewniają już zarządzanie zabezpieczeniami dla pożyczek instytucjonalnych, w tym monitoring oraz procesy wezwania do uzupełnienia depozytu i jego likwidacji. Jako pierwsza implementacja tego modelu, wdrożenie w Anchorage stanowi punkt odniesienia dla pożyczek od depozytu do DeFi; dodatkowe integracje z wykwalifikowanymi depozytariuszami i wsparcie rynków pożyczkowych to rozwój, na który warto zwracać uwagę, gdy CustodySync wykracza poza konfigurację startową.

Źródło: Crypto Ninjas