Amerykańska Komisja Handlu Futures Towarowych (CFTC) zakończyła cywilne postępowania egzekucyjne przeciwko Caroline Ellison, byłej dyrektor naczelnej Alameda Research, oraz Gary'emu Wangowi, współzałożycielowi FTX. Sąd nałożył wieloletnie zakazy obrotu i rejestracji po uwzględnieniu współpracy, którą oboje okazali w śledztwach związanych z upadkiem FTX. Nakazy kończą udział regulatora w skutkach prawnych upadku FTX z listopada 2022 r., który wprowadził giełdę i około 130 powiązanych spółek w stan upadłości zgodnie z rozdziałem 11 amerykańskiego kodeksu upadłościowego i wywołał równoległe działania Departamentu Sprawiedliwości USA oraz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

19 sierpnia Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych dla Południowego Okręgu Nowego Jorku wydał uzupełniające nakazy zgody. Zgodnie z nowymi nakazami Ellison otrzymała pięcioletni zakaz obrotu i dziesięcioletni zakaz rejestracji, natomiast Wang — pięcioletni zakaz obrotu i ośmioletni zakaz rejestracji. Zakazy tego typu ograniczają dokonywanie transakcji na regulowanych przez CFTC rynkach instrumentów pochodnych i uniemożliwiają pełnienie funkcji wymagających rejestracji w tej agencji, na przykład bycie osobą odpowiedzialną w zarejestrowanych firmach.

Źródło: CFTC

Dlaczego CFTC nie żądała kar pieniężnych

Zakazy biegną od 23 grudnia 2022 r., czyli od dnia, w którym sąd wydał początkowe nakazy zgody. Oboje pozostali oskarżeni muszą również nadal współpracować z CFTC w ramach prowadzonego przez agencję śledztwa i związanych z nim postępowań.

Zgodnie z nakazami z 2022 r. Ellison uznana została za winną obu zarzucanych jej w skardze regulacyjnej czynów oszustwa, natomiast Wang — pojedynczego zarzucanego mu czynu oszustwa. Obie strony zostały trwale objęte zakazem naruszania przepisów antyfraudowych federalnego prawa towarowego.

Uzupełniające nakazy kończą działania egzekucyjne CFTC przeciwko Ellison i Wangowi. Na ten moment agencja nie żąda od żadnej ze stron ani odszkodowania, ani oddania korzyści, ani cywilnych kar pieniężnych.

Według CFTC decyzja została podjęta między innymi w oparciu o zakres współpracy oskarżonych. Agencja wzięła również pod uwagę wpływ finansowy powiązanego federalnego postępowania karnego. Dyrektor działu egzekucji CFTC David I. Miller oświadczył, że nałożone sankcje odzwierciedlają znaczący wkład wniesiony przez obie osoby, nazywając to wyraźnym dowodem na wagę, jaką dział przywiązuje do współpracy. Wynik jest zgodny z opublikowanymi wytycznymi egzekucyjnymi agencji, które traktują istotną współpracę jako czynnik mogący złagodzić sankcje w postępowaniach cywilnych.

Zarówno Ellison, jak i Wang w grudniu 2022 r. przyznali się do federalnych zarzutów karnych. Przyznali się do zarzutów związanych ze schematami obejmującymi oszukiwanie klientów i inwestorów FTX, a oboje przyznali się także do spisku w celu popełnienia oszustwa w obrocie towarami. Według CFTC postępowanie karne obejmowało nakaz konfiskaty w wysokości 11,02 mld dolarów, za który Ellison i Wang odpowiadają solidarnie. Oboje wystąpili później jako świadkowie oskarżenia w procesie karnym z 2023 r. przeciwko współzałożycielowi FTX Samowi Bankmanowi-Friedowi, który został uznany za winnego zarzutów oszustwa i spisku i skazany w marcu 2024 r. na 25 lat pozbawienia wolności.

Sprawa oszustwa FTX obejmowała miliardy dolarów środków klientów

Ellison i Wang zostali pierwotnie oskarżeni przez agencję w zmienionym akcie oskarżenia złożonym w grudniu 2022 r., który zarzucał im udział w szerszym schemacie. Zgodnie z tym aktem środki klientów FTX były regularnie przechowywane przez Alamedę i mieszane z własnymi funduszami firmy tradingowej. Regulator twierdzi ponadto, że miliardy dolarów środków klientów zostały niewłaściwie wykorzystane przez Alamedę i jej zarząd.

Źródło: Reuters

Akt oskarżenia zarzucał też Wangowi pomoc w opracowaniu funkcji kodu na FTX, które dawały Alamedzie uprzywilejowane traktowanie. Wśród tych funkcji znalazły się praktycznie nieograniczona linia kredytowa oraz możliwość przeprowadzania transakcji mimo braku wystarczających środków. Ponadto regulator zarzucił Ellison wydawanie Alamedzie poleceń niewłaściwego wykorzystania miliardów dolarów należących do FTX — w tym środków klientów — które zostały przeznaczone na handel i inwestycje w aktywa cyfrowe.

Ugoda zamyka sprawy CFTC przeciwko Ellison i Wangowi

Uzupełniające nakazy kończą w sposób ugodowy pozwy cywilne wniesione przez regulatora przeciwko dwóm byłym menedżerom. Warunki współpracy będą nadal obowiązywać, a zakazy obrotu i rejestracji pozostaną w mocy przez okresy ustalone przez sąd.

Decyzja nie uchyla wcześniejszych zarzutów oszustwa wobec dwóch zarządzących. Zamiast tego określa ostateczne sankcje cywilne w świetle ich pomocy oraz konfiskat orzeczonych w sprawie karnej. Według CFTC oboje menedżerowie współpracowali w prowadzonym przez agencję śledztwie związanym z FTX, w związku z czym ich sprawa kończy się bez jakichkolwiek kar pieniężnych nałożonych przez regulatora rynku towarowego. Wypłaty dla klientów są natomiast prowadzone odrębnie w ramach masy upadłościowej FTX, która w 2025 r. rozpoczęła dystrybucję środków wśród wierzycieli.