Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ: CNTN) zawarło porozumienie z TSV LLC, aby jego akcje zwykłe udostępnić jako tokenizowane papiery wartościowe w sieci Canton Network, przy czym obrót ma rozpocząć się najwcześniej w poniedziałek. Porozumienie umożliwi inwestorom obrót blockchainowymi reprezentacjami akcji spółki notowanych na Nasdaq w ramach regulowanego systemu handlu.

Spółka poinformowała, że zaangażowała Fairmint Inc., agenta transferowego onchain zarejestrowanego w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), w celu przeprowadzenia procesu tokenizacji. Agenci transferowi odgrywają od dawna ważną rolę na amerykańskim rynku papierów wartościowych jako prowadzący rejestry akcjonariuszy emitentów i obsługujący transfery akcji. Oczekuje się, że tokenizowane akcje będą miały takie same prawa jak ich odpowiedniki notowane na Nasdaq, oferując jednocześnie ciągły obrót i rozliczenia atomowe.

Planowany debiut ma na celu wprowadzenie tokenizowanych amerykańskich akcji publicznych do sieci Canton Network, łącząc obrót oparty na blockchainie z prawami związanymi z klasycznymi akcjami.

Handel całodobowy i rozliczenia atomowe

Zgodnie z porozumieniem zarejestrowana w SEC spółka zależna Fairmint, Fairmint TA LLC, wyemituje tokenizowane akcje i będzie prowadzić oficjalne rejestry własności on-chain. Struktura ma połączyć tradycyjną własność akcji z infrastrukturą blockchain, zachowując jednocześnie prawa akcjonariuszy wynikających z papierów wartościowych.

W przeciwieństwie do klasycznych rynków akcji, działających tylko w wyznaczonych godzinach handlu, proponowane tokenizowane papiery będą mogły być przedmiotem obrotu przez całą dobę. Może to dać inwestorom większą elastyczność transakcji poza standardowymi sesjami rynku amerykańskiego, z zastrzeżeniem wymagań dostępu platformy i ustaleń operacyjnych.

Oczekuje się również, że akcje wykorzystają rozliczenia atomowe, czyli proces, w którym transfer aktywów i odpowiadająca mu płatność są realizowane jednocześnie jako jedna transakcja. Mechanizm ten może skrócić opóźnienia w rozliczeniach i ograniczyć ryzyko kontrahenta poprzez koordynację obu stron transakcji, zamiast stosować standardowy amerykański cykl rozliczeń akcji, w którym transakcje zwykle rozliczane są w następnym dniu roboczym po ich zawarciu.

W komunikacie nie wskazano, aby tokenizacja zmieniała prawa ekonomiczne związane z podstawowymi akcjami. Inicjatywa koncentruje się natomiast na wprowadzeniu dodatkowej infrastruktury obrotu i własności dla istniejących akcji spółki.

TSV zintegruje akcje z automatycznym tworzeniem rynku

TSV zamierza udostępnić tokenizowane papiery za pośrednictwem automatycznego dostawcy płynności na swojej platformie handlowej, która wykorzystuje protokół Tradecraft do obsługi transakcji przez pule automatycznego tworzenia rynku, umożliwiając uprawnionym uczestnikom obrót zatwierdzonymi tokenizowanymi akcjami.

Automatyczne dostawcy płynności opierają się na predefiniowanych mechanizmach ułatwiających transakcje przez pule płynności, zamiast polegać wyłącznie na tradycyjnych systemach dopasowywania zleceń. Ich zastosowanie do tokenizowanych papierów może stworzyć alternatywne sposoby dostępu uczestników rynku do płynności, choć rzeczywiste warunki handlu będą zależały od udziału uczestników, głębokości pul i popytu rynkowego.

Porozumienie nastąpiło po powiadomieniu TSV o SEC w ramach Innovation Exemption z datą 17 września. Zgodnie z komunikatem inicjatywa ma ustanowić wczesny przykład regulowanego dostępu do tokenizowanych amerykańskich akcji w ramach tego mechanizmu.

TSV zostało założone przez Ali Abrara i Ryana Trinkle'a i ukończyło proces Innovation Exemption SEC na podstawie Release No. 34-106402. Platforma firmy jest zaprojektowana do obsługi zatwierdzonych uczestników handlujących tokenizowanymi akcjami krajowego systemu rynkowego za pośrednictwem pul automatycznego tworzenia rynku.

Rola Canton Strategic w tokenizowanych finansach

Canton Strategic Holdings uczestniczy w ekosystemie sieci Canton Network jako Super Validator oraz członek Canton Foundation. Zaangażowanie spółki w inicjatywę sytuuje ją bezpośrednio w ramach wysiłków sieci na rzecz rozwoju infrastruktury blockchain dla rynków finansowych.

Wykorzystując zarejestrowanego w SEC agenta transferowego do emisji tokenizowanych akcji i prowadzenia rejestrów własności, inicjatywa ma na celu połączenie obrotu blockchainowego z ugruntowaną zgodnością regulacyjną papierów wartościowych i ochroną akcjonariuszy.

Rozwój ten odzwierciedla szerszy wysiłek przenoszenia tradycyjnych aktywów finansowych do sieci blockchain, gdzie tokenizacja może wspierać transakcje programowalne, ciągły dostęp do rynku i potencjalnie szybsze rozliczenia. Praktyczne korzyści będą jednak zależały od wymogów regulacyjnych, udziału platformy i dostępności wystarczającej płynności.

Dla inwestorów proponowana oferta może stanowić dodatkowy sposób dostępu do akcji Canton Strategic Holdings poza konwencjonalnym obrotem na Nasdaq. Dla szerszej branży finansowej jest to kolejny test tego, czy tokenizowane akcje mogą działać w regulowanych amerykańskich rynkach przy użyciu blockchainowej infrastruktury rozliczeniowej i handlowej.

Planowany start obrotu będzie ważnym kamieniem milowym inicjatywy, a przyjęcie i płynność rynkowa najprawdopodobniej zdecydują o tym, jak skutecznie model ten będzie służył inwestorom i innym zatwierdzonym uczestnikom.

Źródło: CoinTrust