Giełdowy fundusz Canary Capital ze stakingiem Injective (INJ) wykazał 16,12 mln USD aktywów netto po dwóch pierwszych sesjach na Nasdaq, zgodnie z opublikowanymi danymi funduszu, przy czym liczba jego jednocytów pozostawała niezmienna na poziomie 600 000 przez cały ten okres.

Opublikowane zapisy pokazują, że w tych pierwszych sesjach nie utworzono żadnych nowych jednocytów, co oznacza, że wzrost aktywów nie może być uznany za nowe subskrypcje inwestorów, lecz odzwierciedla zmiany wartości istniejących pozycji funduszu.

Fundusz rozpoczął notowania 5 listopada pod tickerem INJC, a dzień później CEO Injective Labs Eric Chen dołączył do CEO Canary Capital Stevena McClurga, aby zadzwonić dzwonkiem otwierającym sesję na Nasdaq.

Aktywa rosną, a liczba jednocytów pozostaje stabilna

Fundusz wystartował 4 listopada z 15 mln USD aktywów netto i 600 000 jednocytów w obiegu — tego samego dnia, w którym zawiadomienie Nasdaq o notowaniu wskazało Flow Traders U.S. jako wyznaczonego dostawcę płynności funduszu.

Do zamknięcia pierwszej sesji 5 listopada aktywa wzrosły do 15,64 mln USD przy niezmienionej liczbie jednocytów. Dane z piątku wykazały aktywa netto na poziomie 16,12 mln USD — najwyższym odnotowanym od momentu notowania.

Jednocety zamknęły się na 26,90 USD, w górę o 0,75 USD w sesji, podczas gdy wartość aktywów netto funduszu wynosiła 26,86 USD. Oznacza to, że cena zamknięcia była około 0,17%, czyli 0,04 USD, powyżej wartości aktywów netto, a wolumen obrotu tego dnia sięgnął 11 931 jednocytów. Flow Traders U.S. odpowiada za wspieranie obrotu nowym produktem — rola wyznaczonych dostawców płynności polega na kwotowaniu dwustronnym, aby pomóc utrzymać zgodność ceny rynkowej nowego ETF z jego wartością aktywów netto.

Zgodnie ze standardową mechaniką ETF nowe jednocety powstają wyłącznie wtedy, gdy uprawniony uczestnik wnosi aktywa bazowe do funduszu w zamian za świeżo wyemitowane jednocety. Przy liczbie stałej jak dotąd na poziomie 600 000 opublikowane codzienne aktualizacje funduszu dotyczące aktywów netto, liczby jednocytów i statusu stakingu będą zapisami pokazującymi, czy ten proces emisji się rozpocznie.

Jak działa struktura stakingu

W przeciwieństwie do standardowego funduszu spot na kryptowaluty, który jedynie przechowuje token bazowy, INJC dąży do uzyskiwania dodatkowych tokenów poprzez system proof-of-stake Injective. Nagrody, po odjęciu kosztów, nie są wypłacane akcjonariuszom, lecz doliczane do wartości aktywów netto funduszu.

Zgodnie z dokumentem SEC Canary fundusz oczekuje, że w normalnych warunkach będzie stake'ował co najmniej 90% swoich pozycji w INJ. Sponsor może pozostawić część tokenów bez stakingu, aby pokryć wydatki, spłaty i inne potrzeby operacyjne. 6 listopada fundusz poinformował, że 100% kwalifikujących się pozycji było stake'owanych lub ustawionych w kolejce do stakingu przez Luganodes.

Fundusz pobiera roczną opłatę sponsorską w wysokości 1,10%. Na jego stronie internetowej 6 listopada wyświetlana była netto stopa zwrotu ze stakingu wynosząca 0,00% — wartość oparta na poprzednich okresach sprawozdawczych, która nie wskazuje, jakie nagrody rzeczywiście uzyska nowo uruchomiony fundusz. Dopiero gdy fundusz zbuduje własny dorobek sprawozdawczy po debiucie, publikowane wskaźniki rentowności pokażą uzyskiwane nagrody netto z kosztów.

Produkt niesie ryzyka związane ze stakingiem, w tym możliwe kary, jeśli walidatorzy nie spełnią zasad sieci. Nie jest również zarejestrowany na mocy Investment Company Act z 1940 roku, co oznacza brak ochrony dostępnej dla tradycyjnych zarejestrowanych funduszy.

„Canary Staked INJ ETF daje inwestorom dostęp do blockchainu stworzonego specjalnie z myślą o finansach poprzez znaną strukturę notowaną na giełdzie” — powiedział McClurg w zapowiedzi uruchomienia Canary. Canary najpierw utworzyło trust w stanie Delaware dla tego produktu, a następnie złożyło do SEC zmienioną deklarację rejestracyjną.

Instytucjonalny impuls Injective

Debiut ETF przypadł w tym samym tygodniu, w którym Injective ogłosiło nowe usługi instytucjonalne. 2 listopada sieć wprowadziła Institutional Rail — usługę łączącą instytucje finansowe bezpośrednio z infrastrukturą produkcji bloków sieci poprzez dedykowane API. Zdaniem Injective oferta zapewnia przewidywalne dołączanie transakcji oraz wczesne potwierdzenia, przy jednoczesnym zachowaniu przez instytucje nadzoru nad własnymi aktywami. Za potencjalnych użytkowników uznano banki, firmy handlowe i aplikacje korporacyjne, a dostęp na początek otwarto dla wybranych instytucji.

Injective poinformowało o ponad 3,13 mld skumulowanych transakcji na dzień 22 października. Sieć spaliła około 7,27 mln INJ poprzez system odkupu tokenów, a Canary przywołało ponad 1 mld USD tokenizowanych aktywów wydanych na Injective. Tydzień debiutu pokazał łącznie dwa odmienne punkty dostępu do sieci: giełdową strukturę ETF dla inwestorów w instrumenty notowane oraz bezpośrednie połączenie API Institutional Rail dla instytucji samodzielnie współpracujących z produkcją bloków.

Przegląd rynku INJ

INJ notowany był w okolicach 8,10 USD 9 listopada, niewiele zmieniając się w ciągu 24 godzin po zysku około 12,74% przez poprzednie siedem dni. Token poruszał się w przedziale od 7,82 do 8,29 USD w ostatniej sesji, przy kapitalizacji rynkowej około 810 mln USD.

14-dniowy wskaźnik Relative Strength Index wynosił 53,95. Opór znajdował się w okolicach 8,30 USD, następnie w zakresie od 8,69 do 9 USD, podczas gdy 7,80 USD wyznaczało najbliższy poziom wsparcia.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez CoinCentral.