Doświadczony inwestor Michael Burry, znany przede wszystkim z przewidzenia krachu na rynku nieruchomości w 2008 roku, przedstawionego w filmie The Big Short, stwierdził, że Berkshire Hathaway straciła swoją atrakcyjność inwestycyjną po sukcesji Warrena Buffetta. Burry, który zarządza Scion Asset Management, argumentował, że wyznaczony następca Buffetta, Greg Abel, może nie posiadać charakterystycznej dla legendarnego inwestora cierpliwości wobec istotnych okazji.

Burry wyraził również obawy dotyczące znacznych rezerw gotówkowych Berkshire Hathaway, sugerując, że niedawne działania firmy wydają się mieć charakter bardziej strategiczny niż inwestycyjny. Jego komentarze padają w obliczu wzmożonego zainteresowania tym, jak konglomerat — jedna z największych spółek notowanych na giełdzie na świecie — będzie zarządzany w erze po Buffetcie.

Warren Buffett, powszechnie uważany za jednego z najbardziej utytułowanych inwestorów wszech czasów, budował Berkshire Hathaway jako rozległy konglomerat przez sześć dekad, z udziałami obejmującymi ubezpieczenia, koleje, energetykę, marki konsumenckie i technologie. Jego filozofia inwestowania w wartość oraz oportunistyczne podejście do lokowania kapitału w okresach spowolnienia rynkowego stały się wyróżniającymi cechami strategii firmy. Wieloletni partner biznesowy Buffetta, Charlie Munger, który zmarł w 2023 roku, odegrał kluczową rolę w kształtowaniu tej filozofii przez dekady współpracy.

Greg Abel został wyznaczony na następcę Buffetta w kierowaniu Berkshire Hathaway. Abel, który zbudował Berkshire Hathaway Energy w znaczący biznes użyteczności publicznej i wcześniej pełnił funkcję wiceprezesa nadzorującego wszystkie operacje pozaubezpieczeniowe, został oficjalnie desygnowany na następcę podczas dorocznego walnego zgromadzenia Berkshire w 2021 roku. Transformacja wzbudziła duże zainteresowanie inwestorów i analityków, którzy uważnie obserwują, czy Abel będzie w stanie utrzymać wieloletnie podejście firmy do alokacji kapitału oraz zachować zaufanie akcjonariuszy, którzy od dawna opierali się na ocenie Buffetta.

Rezerwy gotówkowe Berkshire Hathaway były powracającym tematem dyskusji na rynkach finansowych. Firma akumulowała gotówkę przez dłuższy czas pod kierownictwem Buffetta, osiągając rekordowe poziomy pod koniec 2024 roku, co niektórzy obserwatorzy interpretowali jako sygnał dotyczący wycen rynkowych. Ostatnio doniesienia wskazywały, że Berkshire zmniejsza swoje rezerwy gotówkowe pod kierownictwem CEO Gregaabela, co Burry określił jako potencjalnie strategiczne, a nie podyktowane czystym przekonaniem inwestycyjnym.

Buffett wcześniej ujawnił, że to on zainicjował pozycję Berkshire w Alphabet, choć zaznaczył, że nie była to jedna z jego preferowanych inwestycji.

Źródło: Economic Times Markets