BTCPay Server ujawnił krytyczną lukę bezpieczeństwa, która — jak informuje projekt — jest aktywnie wykorzystywana, co stawia środki pod ryzykiem. Projekt wezwał operatorów do natychmiastowej aktualizacji do wersji 2.4.2 lub odłączenia serwerów od sieci do czasu załatania luki. Ostrzeżenie pojawiło się w okresie podwyższonej czujności bezpieczeństwa w infrastrukturze bitcoina, po niedawnym włamaniu na portfel sprzętowy Coldcard. BTCPay Server to darmowy, otwartoźródłowy, samodzielnie hostowany procesor płatności w bitcoinie, który pozwala merchantom przyjmować płatności w bitcoinie i sieci Lightning bezpośrednio do własnych portfeli, bez opłat i pośredników. Ponieważ samodzielnie hostowane instancje dają operatorom wyłączną kontrolę nad kluczami prywatnymi, nie ma powiernika ani ubezpieczyciela, który mógłby odzyskać środki w przypadku wykorzystania luki przez atakującego.

Paniczny strach na rynku akcji uprzywilejowanych wygasa

Akcje uprzywilejowane Strategy o wysokim dochodzie, STRC, które w połowie czerwca spadły niemal do 70 USD, kontynuowały odbicie w piątek, zyskując kolejne 1,1% do 95,09 USD, czyli mniej niż 5% poniżej wartości nominalnej wynoszącej 100 USD.

Akcje uprzywilejowane to papiery hybrydowe, które wypłacają stałą dywidendę podobnie jak obligacje, ale są notowane na giełdach, co sprawia, że ich cena jest wrażliwa zarówno na zdolność emitenta do wypłat, jak i na ogólne oczekiwania stóp procentowych.

Odbicie następuje w miarę stabilizacji bitcoina powyżej 60 000 USD oraz wobec jasnego komunikatu Michaela Saylora i jego zespołu, że zamierzają oni chronić obecną roczną dywidendę na poziomie 12% za wszelką cenę, pozyskując potrzebne środki poprzez sprzedaż bitcoina, sprzedaż akcji zwykłych lub obie metody jednocześnie.

Mniejsza spółka skarbowa Strive (ASST) posiada własne akcje uprzywilejowane o wysokim dochodzie, SATA, z roczną dywidendą wynoszącą 13%. Akcje te odzyskały poziom 99 USD po spadku do zaledwie 79 USD podczas czerwcowej wyprzedaży.

SpaceX rośnie po wygaśnięciu okresu lockup

SpaceX (SPCX) Elona Muska zyskał kolejne 9% w piątek, wracając powyżej 125 USD za akcję.

SpaceX pozostaje spółką prywatną, więc jej akcje są przedmiotem obrotu na platformach wtórnych, gdzie akredytowani inwestorzy handlują płynnymi udziałami, co oznacza, że ruchy cen mogą być potęgowane przez niską płynność.

Inwestor, który kupił akcje na otwarciu w czwartek — dnia, w którym wygaśnięcie okresów lockup dodało niemal miliard akcji do puli dostępnej do sprzedaży — osiągnąłby zysk zbliżony do 20% w nieco ponad 24 godziny. W miesiącu poprzedzającym wygaśnięcie akcje spadły o około 33%.

Strateg: słaba kondycja bitcoina odzwierciedla ryzyko polityczne

Rynki ponownie szeroko rosły w piątek, podczas gdy kryptowaluty pozostawały spokojne, a bitcoin utknął w wąskim przedziale wokół 65 000 USD.

„To nie może trwać wiecznie” — powiedział James Thorne, główny strateg rynkowy w Wellington-Altus.

„W czasach, gdy gospodarki rozwinięte borykają się ze strukturalnie dużymi deficytami, a trajektorie długu publicznego coraz bardziej oddalają się od zrównoważonego poziomu, argument za rzadkimi, niesuwerennymi magazynami wartości powinien zyskiwać na sile” — dodał.

Thorne wskazał, że przynajmniej częściowo winne jest amerykańskie ustawodawstwo i niepowodzenie w uchwaleniu Clarity Act.

„[To] wprowadziło nowy rodzaj premii za ryzyko. Zarządzający dużymi aktywami nie kwestionują konstrukcji Bitcoina, ale kwestionują koszt tego, że zostaną postrzegani jako jego popierający” — powiedział.

„Słaba akcja cenowa Bitcoina nie jest odrzuceniem argumentu o deprecjacji walut; jest dowodem na to, że rynki silniej dyskontują ryzyko polityczne niż monetarne” — argumentował Thorne.

„W miarę jak M2 rośnie, a dług suwerenny rośnie wykładniczo, aktywo zdefiniowane przez idealną rzadkość pozostaje na marginesie — nie z powodu wadliwego projektu, lecz instytucjonalnej bojaźliwości — czekając, aż rynki zaakceptują, że ani polityczne zastraszanie, ani legislacyjna bezczynność nie mogą zawiesić arytmetyki na nieokreślony czas.”

Aktywa ryzykowne rosną po słabszym niż oczekiwano raporcie o rynku pracy

Aktywa ryzykowne zyskiwały na wartości w piątek po opublikowaniu przez USA słabszego niż oczekiwano raportu o nonfarm payrolls.

S&P 500 wzrósł o 0,55%, a Nasdaq 100 zyskał niemal 1%. Bitcoin wzrósł o ponad 1%, handlowany powyżej 65 000 USD. Metale szlachetne również zyskały — złoto i srebro wzrosły odpowiednio o ponad 2,5% i 3,5%.

Indeks DXY spadł do 99,5, pogłębiając spadek z niedawnego szczytu na poziomie 101. Słabszy dolar zasadniczo sprzyja aktywaom ryzykownym. Rentowności obligacji skarbowych również spadły, a rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wynosiła 4,64%. Według narzędzia CME FedWatch rynki wyceniały 56-procentowe prawdopodobieństwo utrzymania stóp na spotkaniu Federal Reserve 16 września.

Bank of America: słabe dane o zatrudnieniu przenoszą uwagę na inflację

Po piątkowym słabszym odczycie rynku pracy Bank of America stwierdził, że środowy raport o amerykańskim indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) ma wykazać powrót inflacji do bardziej typowego tempa po słabszym niż oczekiwano odczycie z czerwca.

Bank prognozuje, że inflacja ogółem wzrosła o 0,1% w lipcu, wspierana przez niższe ceny benzyny, podczas gdy inflacja bazowa pozostała bardziej uporczywa ze względu na utrzymujące się na wysokim poziomie koszty usług. Raport następuje po piątkowych danych pokazujących, że rynek pracy w USA osłabił się po raz drugi z rzędu w lipcu, co może dać Federal Reserve więcej przestrzeni do utrzymania stóp procentowych bez zmian, mimo że inflacja pozostaje powyżej celu.

Mimo to BofA zaznaczył, że lepka inflacja bazowa może utrzymać przy życiu możliwość podwyżki stóp we wrześniu.

21Shares: dane o zatrudnieniu przywracają rynek pracy do debaty Fed

Przewodniczący Federal Reserve Kevin Warsh poświęcił znaczną część wczesnego etapu swojej kadencji na kwestie inflacji, ale piątkowy słaby raport o zatrudnieniu może wymusić powrót rynku pracy do dyskusji — uważa Stephen Coltman, szef zespołu makroekonomicznego w zarządzającym aktywami cyfrowymi 21Shares.

„Od czasu objęcia urzędu przez Warsha uwaga skupiała się w całości na inflacji, a strona zatrudnienia w mandacie Fed była ledwo omawiana. Dziś to się zmienia” — powiedział Coltman.

Jego zdaniem słaby raport, następujący po rozczarowujących danych z czerwca i w dół skorygowanych wcześniejszych miesiącach, utrudnia uzasadnienie kolejnej podwyżki stóp.

Najnowsze liczby „podważają pozycję tych członków komitetu, którzy argumentują za wyższymi stopami” — powiedział Coltman.

Dodał, że kolejna podwyżka mogłaby teraz nieść ze sobą większe koszty, potencjalnie wywierając dodatkową presję na „to, co wygląda na już pogarszający się rynek pracy”.

Ekonomista: rynki i Fed powinny zignorować słabszy odczyt nagłówkowy

Joe Brusuelas, główny ekonomista w RSM, stwierdził, że problem z korektą sezonową w Bureau of Labor Statistics prawdopodobnie zniekształcił liczbę nagłówkową i nie odzwierciedla podstawowego trendu zatrudnienia.

Wskazał na ostry spadek w sektorze rekreacji i hotelarstwa, co prawdopodobnie odzwierciedla zakończenie mistrzostw świata w piłce nożnej.

Brusuelas stwierdził, że raport raczej nie wpłynie na decyzje Federal Reserve, a inwestorzy i decydenci powinni zamiast tego skupić się na przyszłotygodniowych danych o inflacji.

Amerykański rynek pracy odnotował ujemny odczyt nonfarm payrolls w lipcu

Rynek pracy w USA osłabił się po raz drugi z rzędu w lipcu, co potencjalnie daje Federal Reserve przestrzeń do utrzymania stóp procentowych bez zmian mimo podwyższonej inflacji.

Zgodnie z rządowym raportem Nonfarm Payrolls opublikowanym w piątek rano, gospodarka USA straciła 23 000 miejsc pracy w ubiegłym miesiącu. Wynik ten znacznie odbiegał od konsensusu zakładającego wzrost o 80 000 i oznaczał spadek wobec czerwcowego przyrostu o 20 000 miejsc, skorygowanego w dół z pierwotnie raportowanych 57 000.

Przyrosty miejsc pracy z maja również zostały znacząco skorygowane w dół — do 63 000 z pierwotnie zgłoszonych 129 000.

Ostatni ujemny odczyt nonfarm payrolls miał miejsce w lutym, kiedy USA stracili 156 000 miejsc pracy.

Stopa bezrobocia spadła do 4,1%, wobec oczekiwań na poziomie 4,2% i czerwcowych 4,2%.

Rynki zareagowały szybko — kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe wzrosły, a stopy procentowe obniżyły się. Metale szlachetne również zyskały, a złoto wzrosło o 3% w ciągu dnia, a srebro o niecałe 6%. Rynek kryptowalut był stosunkowo spokojny, a bitcoin utrzymywał się na nieznacznie wyższym poziomie w trakcie sesji na poziomie 65 000 USD.

Średnie wynagrodzenia godzinowe również nie sprostały prognozom, rosnąc o 0,1% w lipcu wobec oczekiwań na 0,3% i powtarzając czerwcowe tempo na poziomie 0,3%. W ujęciu rocznym wynagrodzenia wzrosły o 3,2%, poniżej oczekiwań na poziomie 3,5% i w dół od 3,4% w czerwcu.

Przed publikacją danych rynki były podzielone co do tego, czy Fed podniesie stopy na wrześniowym spotkaniu. Z narzędzia CME FedWatch wynikało, że traderzy wyceniali 55-procentowe prawdopodobieństwo zacieśnienia w przyszłym miesiącu. Bezpośrednio po publikacji prawdopodobieństwo to spadło do 46%.

Bank of America: nastroje bycze zbliżają się do ekstremum

Wskaźnik byczy-niedźwiedzi Bank of America wzrósł do najwyższego poziomu od 2021 roku, kiedy to pandemia wywołała masowe wstrzykiwanie gotówki na rynki finansowe.

„Zalecamy inwestorom wycofanie się z aktywów ryzykownych i/lub rotację w stronę aktywów defensywnych, prolongaty i dolara amerykańskiego” — napisał zespół banku pod przewodnictwem Michaela Hartnetta, po tym jak wskaźnik wzrósł z 9,4 do 9,7 w skali, której maksimum wynosi 10.

Dla uczestników rynku kryptowalut kluczowa różnica względem 2021 roku polega na tym, że aktywa cyfrowe nie partycypują w tej fali szerokiego entuzjazmu inwestorskiego. Bitcoin i inne kryptowaluty notowane są po mocno obniżonych cenach, podczas gdy inne rynki nieustannie biją rekordy z dnia na dzień.

Raport o rynku pracy w USA w centrum uwagi

Spodziewano się, że raport o zatrudnieniu wykaże wzrost nonfarm payrolls o 80 000 w lipcu po 57 000 w czerwcu, a stopa bezrobocia utrzyma się na poziomie 4,2%. Rynki wyceniały 55-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu, co — gdyby zostało zrealizowane — podniosłoby docelowy przedział do 3,75%–4,00%.

Górnicy bitcoina przekazują 37 milionów USD w BTC do NYDIG

Transfery od górników bitcoina na giełdy są często interpretowane jako sygnał przygotowań do sprzedaży. NYDIG zapewnia jednak również usługi powiernicze i finansowe, więc monety mogą pozostać pod opieką lub służyć innemu celowi.

Zgodnie z danymi Lookonchain, MARA Holdings (MARA) zdeponowała 200 BTC o wartości 12,86 miliona USD, a Riot Platforms (RIOT) przesłała kolejne 381 BTC o wartości 24,51 miliona USD do NYDIG około 10 godzin wcześniej.

MetaMask uruchamia portfel Agent Wallet oparty na sztucznej inteligencji

MetaMask poinformował o uruchomieniu swojego portfela Agent Wallet, który pozwala użytkownikom zlecać agentom AI monitorowanie rynków oraz realizowanie transakcji kryptowalutowych, swapów i innych operacji onchain w ich imieniu.

Użytkownicy mogą podłączyć narzędzia takie jak Claude Code, Codex i Cursor, ustawić limity wydatków i uprawnienia protokołów, a następnie wybrać bardziej ostrożny tryb Guard Mode lub mniej restrykcyjny tryb Beast Mode.

Portfel obsługuje sieć HyperLiquid oraz wybrane sieci lub blockchainy kompatybilne z Ethereum. MetaMask zaznaczył, że dodaje również symulacje transakcji, kontrole zagrożeń i narzędzia ochrony MEV (Miner Extractable Value), zanim agent sfinalizuje transakcję.

Uruchomienie to część szerszego trendu w branży kryptowalut, zmierzającego do integracji automatyzacji opartej na AI z portfelami i platformami DeFi, choć kategoria ta wciąż jest we wczesnej fazie i w dużej skali w dużej mierze nieprzetestowana.

Metale szlachetne przedłużają zyski

Złoto i srebro kontynuowały wzrosty w piątek. Złoto zyskało kolejne 1%, handlowane w okolicach 4 300 USD za uncję, a srebro wzrosło powyżej 64 USD za uncję, zyskując ponad 4% w ciągu minionych 24 godzin.

Metale wydają się głównymi beneficjentami spowolnienia w sektorze AI, które wywołało rotację z akcji AI do metali szlachetnych.

Timmer z Fidelity: rentowności powyżej 4,5% to strefa niebezpieczeństwa

Jurrien Timmer, dyrektor ds. globalnej makroekonomii w Fidelity, stwierdził w piątek, że „nic dobrego nie dzieje się”, gdy rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich przekracza 4,5%.

„Rentowności obligacji długoterminowych znów rosną, a rentowność 10-letnich obligacji jest głęboko w strefie zagrożenia na poziomie 4,73%. Jak wielokrotnie pisałem, najnowsza historia sugeruje, że nic dobrego nie dzieje się powyżej 4,5%” — powiedział.

Timmer wyjaśnił, że wzrost rentowności może wynikać z kilku czynników.

Jedną z możliwości jest odwrotny efekt wypychania — w którym silny popyt na finansowanie ze strony firm AI odciąga apetyt inwestorów od obligacji skarbowych, zamiast wydatki rządowe wypychające inwestycje prywatne.

Innym wyjaśnieniem jest sceptycyzm, czy jastrzębi Federal Reserve poprze swoją retorykę realnymi działaniami. Trzecim — wpływ mniej przejrzystego Fed, ponieważ ograniczona jasność zwykle zwiększa niepewność i podbija premie za ryzyko.

„Mniej przejrzystości oznacza więcej niepewności, a więcej niepewności zwykle oznacza wyższe premie za ryzyko. Tak czy inaczej mamy do czynienia ze steepeningiem na krzywej zniekształconym przez spadek cen obligacji” — dodał.

Rosnące rentowności obligacji mogą stanowić czynnik ograniczający dla akcji oraz technologii wschodzących, takich jak kryptowaluty.

SK Hynix planuje inwestycję 38 miliardów USD w pamięć AI

SK Hynix poinformował w piątek, że zainwestuje 54 biliony wonów, czyli około 38 miliardów USD, w rozbudowę swoich zakładów produkcyjnych półprzewodników w Korei Południowej.

Spółka poinformowała, że buduje nowe fabryki w Yongin i Cheongju, aby sprostać — jak to ujęła — stale rosnącemu popytowi na pamięć w erze AI.

Inwestycja jest jednym z największych pojedynczych zobowiązań producenta pamięci do tej pory. Akcje spółki należą do najbardziej zmiennych w wątku AI w tym roku, powodując ostre wahania indeksu Kospi — od gwałtownych wyprzedaży po rekordowe notowanie w USA.

Dla rynku kryptowalut jest to kolejny sygnał, że wydatki na infrastrukturę AI — z którymi bitcoin był luźno skorelowany — nadal rosną.

Bitcoin utrzymuje się w okolicach 64 350 USD przed danymi o zatrudnieniu, ropa powraca jako czynnik ograniczający

Bitcoin był handlowany w okolicach 64 350 USD w piątek, bez zmian w skali tygodnia, podczas gdy rynki czekały na amerykański raport o zatrudnieniu — wynika z danych CoinDesk. Ether utrzymał się na poziomie 1 903 USD, a większość głównych kryptowalut zmieniła się nieznacznie, inwestorzy czekali na publikację danych rynku pracy.

Tło makroekonomiczne stało się nieco mniej sprzyjające w nocy. Ropa Brent wzrosła o 1,4% do 83,61 USD po doniesieniach, że Iran spróbuje ograniczyć przepływ statków amerykańskich i izraelskich przez cieśninę Ormuz i zażąda odszkodowań od krajów uznanych za wrogie, zanim pozwoli im przepłynąć — co wstrzymało porozumienie, które此前 ciągnęło ceny ropy w dół. Wyższe ceny ropy ożywiają obawy o inflację, utrzymując Federal Reserve w pozycji zorientowanej na zacieśnianie polityki, a rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wzrosła o siedem punktów bazowych w trakcie sesji.

Ten łańcuch makroekonomiczny definiował środowisko bitcoina przez całe lato: wyższa ropa napędza inflację, inflacja utrzymuje rentowności i dolara na mocnych poziomach, a zacieśnione warunki finansowe ograniczają aktywa ryzykowne. Dolar zanotował najlepszy dzień od dwóch tygodni — co jest odwrotnością scenariusza poluzowania, jakiego pragną byki.

Raport o rynku pracy był kluczową publikacją. Słaby odczyt ożywiłby argument za łagodniejszą polityką i dałby bitcoinowi przestrzeń powyżej obecnego przedziału. Mocny raport, w połączeniu z rosnącą ropą, dałby jastrzębiom kolejny argument za utrzymaniem stóp i mógłby zatrzymać rynek w tym samym przedziale, który utrzymuje się od maja. Inwestorom zalecano, by obserwowali reakcję rentowności, a nie tylko liczbę nagłówkową.