Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) dąży do rewizji zasad rozliczania płatności w celu usprawnienia płatności wysokokwotowych, w ramach planów wydłużenia godzin pracy systemu płatności Peso Real-Time Gross Settlement (RTGS).

Inicjatywa ta pojawia się w czasie, gdy kilka banków centralnych na całym świecie wydłużyło lub wydłuża własne okna operacyjne RTGS, aby zmniejszyć ryzyko rozliczeniowe i lepiej dostosować się do transgranicznych przepływów płatności w różnych strefach czasowych. Systemy RTGS rozliczają transakcje indywidualnie i w czasie rzeczywistym, pełniąc funkcję krytycznej infrastruktury dla międzybankowych, rządowych i korporacyjnych płatności wysokokwotowych.

W projekcie memorandum bank centralny zaproponował zmiany, które ustanowiłyby dwa nowe ułatwienia rozliczeniowe obok istniejącego Intraday Settlement Facility (ISF).

„BSP zmienia swoją politykę ISF, aby zapewnić uczestnikom systemu płatności Peso Real-Time Gross Settlement dostęp do płynności przez cały wydłużony czas pracy systemu RTGS, gwarantując bezproblemowe rozliczenia przez cały okres operacji RTGS” – stwierdził bank centralny.

Trzy proponowane ułatwienia

BSP zaoferowałoby trzy RTGS Settlement Facilities (RSF) uprawnionym bezpośrednim bankom uczestniczącym i podmiotom niebędącym bankami o funkcjach quasi-bankowych:

• ISF (Intraday Settlement Facility): Dostępne w trakcie normalnych godzin pracy i po nich, uruchamiane poprzez automatyczny transfer wszystkich dostępnych środków z konta RSF uczestnika na jego konto rozliczeniowe.
• OSF (Off-Hours Settlement Facility): Obsługuje uczestników przed rozpoczęciem normalnych godzin pracy, dostępne poprzez transfer środków z konta RSF na konto rozliczeniowe w tym okresie.
• E-ISF (Extended ISF): Umożliwia rozliczenie następnego dnia, gdy uczestnicy nie wykupią swoich podstawowych papierów wartościowych w przewidzianym terminie.

Zarówno ISF, jak i OSF mogą być wykorzystywane wielokrotnie w ciągu dnia roboczego.

Wszystkie zaległe wykorzystania ISF, które pozostają po przewidzianym okresie wykupu przed końcem godzin po normalnym czasie pracy, zostałyby automatycznie zamienione na E-ISF – podało BSP.

Projekt zakłada również możliwość wcześniejszego wykupu wszystkich lub wybranych papierów wartościowych w ramach ISF w godzinach pracy rozszerzonego krajowego rejestru papierów wartościowych bez świadectw (Enhanced National Registry of Scripless Securities - NRoSS) Biura Skarbu Państwa (BTr) i przed okresem wykupu.

„RSF umożliwiają uprawnionym uczestnikom RTGS PS uzyskanie płynności w ciągu dnia lub po godzinach od Bangko Sentral poprzez sprzedaż i wykup uprawnionych papierów wartościowych, ułatwiając rozliczenia i zmniejszając zatory, które mogą wynikać z rozbieżności czasowych w rozliczaniu płatności wysokokwotowych” – czytamy w projekcie.

Uprawnienia i uczestnictwo

Bezpośredni uczestnik systemu płatności RTGS może zarejestrować się jako uczestnik RSF, jeśli jest bankiem lub podmiotem niebędącym bankiem o funkcjach quasi-bankowych w dobrej sytuacji finansowej, który posiada uprawnione papiery wartościowe zarejestrowane na jego nazwisko w systemie NRoSS BTr.

Uczestnicy ubiegający się o dostęp do RSF muszą przenieść papiery wartościowe na wyznaczone subkonto na bezpośrednim koncie BSP-RSF w systemie NRoSS, poprzez bezpośredni lub sponsorowany udział.

Bank centralny planuje również zezwolić uczestnikom na zatrzymanie uprawnionych papierów wartościowych na koncie BSP-RSF przez wiele dni, co zmniejszy obciążenie związane z codziennym deponowaniem papierów wartościowych. Papiery te mogą pozostać w systemie NRoSS do czasu, gdy staną się niekwalifikujące się, uczestnik wykupi je przed terminem zapadalności RSF lub pozostawią one niewykupione w terminie zapadalności E-ISF lub OSF.

Limit pożyczkowy uczestnika we wszystkich trzech RSF opierałby się na wartości papierów wartościowych skarbowych przeniesionych na jego konto BSP-RSF, z potrąceniami stosowanymi zgodnie z narzuconym przez BSP haircutem.

Ograniczenia i kary

Zaproponowane zasady zabraniają uczestnikom z zaległymi saldami E-ISF dostępu do OSF lub ISF. Podobnie, osobom z zaległymi saldami OSF zostałby zablokowany dostęp do ISF do czasu wykupu podstawowych papierów wartościowych.

Prawo uczestnika do wykupu papierów wartościowych zostałoby utracone, jeśli nie uczynią tego w przewidzianym terminie w ramach E-ISF lub OSF.

Struktura opłat

BSP przedstawiło zróżnicowaną strukturę opłat:

• ISF: Bezpłatne, pod warunkiem wykupu papierów wartościowych w przewidzianym terminie.
• OSF: Opłata w wysokości odpowiedniej do stopy procentowej overnight lending facility (OLF).
• E-ISF: Opłata w wysokości stopy OLF plus 600 punktów bazowych.

Wyniki obecnego systemu

ISF działa obecnie w ramach PhilPaSS Plus, jedynego w kraju systemu RTGS, który jest własnością banku centralnego i przez niego zarządzanego. Ułatwienie to służy uczestnikom potrzebującym dodatkowej płynności w trakcie codziennych operacji i działa w dni powszednie od 9:00 do 17:45, z wyłączeniem świąt.

PhilPaSS Plus umożliwia natychmiastowe rozliczanie płatności, zleceń przelewu i innych zobowiązań na zasadzie transakcja po transakcji.

Według danych BSP, na koniec 2025 r. łączna wartość transakcji PhilPaSS Plus osiągnęła rekordową wysokość P601,32 bln, co oznacza wzrost o prawie 16% w porównaniu z P519,08 bln odnotowanym na koniec 2024 r. Utrzymany wzrost wartości transakcji podkreśla rosnące zapotrzebowanie na infrastrukturę wysokokwotowych płatności w kraju, do której obsługi ma być dostosowane proponowane ramowe rozwiązanie wydłużonych godzin pracy. — Katherine K. Chan