Akcje Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) wzrosły we wtorek o ponad 4% po tym, jak DA Davidson awansował rekomendację dla producenta chipów, a cztery największe firmy finansowe ogłosiły finansowanie w wysokości 63 mld dolarów dla sprzętu Broadcom przeznaczonego dla Anthropic. Ogłoszenia nastąpiły po publicznym złożeniu przez Anthropic dokumentów dotyczących planowanej notowanej na amerykańskiej giełdzie, w którym ujawniono szczegóły zobowiązań startupu z tytułu leasingu sprzętu u producenta chipów.

DA Davidson awansuje Broadcom do Buy, określa cenę docelową 400 dolarów

Analityk DA Davidson Gil Luria podniósł rekomendację dla Broadcom z Neutral na Buy i zwiększył cenę docelową z 350 do 400 dolarów. Nowa cena docelowa znajdowała się około 22% powyżej zamknięcia z poniedziałku.

Uzasadniając swoją decyzję, Luria wskazał na wycenę Broadcom wynoszącą około 16-krotność szacowanych zysków za 2027 rok. Oczekuje, że planowana oferta Anthropic zapewni kapitał na dalszą ekspansję w obszarze AI, a także przewiduje, że OpenAI w przyszłym roku poszuka finansowania publicznego.

Awans rekomendacji następuje po niedawnej presji na akcje Broadcom, mimo że firma prognozuje wzrost sprzedaży chipów AI.

S-1 firmy Anthropic ujawnia 161,2 mld dolarów płatności leasingowych

Anthropic złożyło dokument rejestracyjny S-1 do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd 26 października — standardowy dokument, który firma musi złożyć, aby jej akcje mogły być publicznie notowane, przedstawiający potencjalnym inwestorom jej sytuację finansową. Twórca chatbota Claude planuje notowanie na Nasdaq pod tickerem ANT, choć nie ogłosił jeszcze ceny ani daty oferty.

W dokumencie wymieniono pięcioletnie umowy leasingu sprzętu z Broadcom obejmujące około 161,2 mld dolarów płatności czynszowych, z wyłączeniem odsetek. Broadcom projektuje niestandardowe akceleratory AI i sprzęt sieciowy dla dużych klientów technologicznych — to właśnie ta kategoria sprzętu stanowi rdzeń tych zobowiązań. Anthropic płaci kwartalnie, zazwyczaj po tym, jak sprzęt jest gotowy do użycia w zewnętrznych centrach danych. Część mocy obliczeniowych weszła do serwisu w 2026 roku, a kolejne mają zostać uruchomione w 2027 roku.

Cztery firmy finansowe organizują pakiet finansowy o wartości 63 mld dolarów

Bank of America, Blackstone, Citigroup i Morgan Stanley ogłosiły finansowanie dla procesorów i produktów sieciowych Broadcom przeznaczonych dla Anthropic. Zgodnie ze strukturą transakcji nowo utworzona spółka zakupi i wynajmie sprzęt.

Bank of America, Citi i Morgan Stanley zorganizują około 43,5 mld dolarów pożyczek senioralnych, podczas gdy Blackstone zapewni część finansowania o niższym priorytecie. Broadcom pomoże chronić pożyczkodawców przed ewentualnymi przyszłymi stratami na wartości sprzętu — ustalenie, które wiąże bilans samego producenta chipów z tym, jak wynajęty sprzęt zachowa wartość w czasie.

Porozumienie pojawia się w momencie, gdy inne zakupy sprzętu AI przyciągają znaczne finansowanie, w tym niedawno zorganizowane finansowanie dla procesorów graficznych Nvidii.

Plany inwestycyjne w AI stają przed kolejnymi testami

Inne firmy technologiczne również poszukują środków na rozbudowę mocy obliczeniowych. Meta niedawno przedstawiła plany pozyskania do 95 mld dolarów na rozwój AI, poprzez początkową emisję akcji i możliwy późniejszy program. Broadcom, Nvidia i AMD wyraziły zainteresowanie zakupem części tych akcji.

Broadcom z kolei oczekuje, że dostawy w ramach umowy obliczeniowej z Anthropic rozpoczną się w 2027 roku. Perspektywy sprzedaży firmy zależą częściowo od wydatków klientów, harmonogramów produkcji i dostępu do finansowania. Najbliższe punkty do obserwacji to decyzja Anthropic w sprawie ceny oferty i daty notowania oraz tempo, w jakim nowo wynajęte moce obliczeniowe będą uruchamiane do 2027 roku.

Ten artykuł po raz pierwszy ukazał się w Blockonomi.