Blockchain.com celuje w wycenę od 4 do 6 miliardów dolarów w potencjalnym debiucie giełdowym w USA w tym roku, gdyż broker kryptowalutowy chce wykorzystać poprawiającą się sytuację na rynku aktywów cyfrowych.

Według osób zaznajomionych z planami, na które powołuje się Bloomberg, firma dąży do pozyskania około 500 milionów dolarów w ramach debiutu. W zależności od warunków rynkowych może zrealizować mniejszą emisję, a ponieważ rozmowy nadal trwają, warunki mogą się jeszcze zmienić.

Rozważany debiut opiera się na poufnym wniosku, który Blockchain.com złożył w maju do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sprawie emisji akcji zwykłych klasy A. Wówczas firma nie określiła jeszcze liczby oferowanych akcji ani oczekiwanego przedziału cenowego. Zakończony debiut dałby inwestorom zewnętrznym pierwszą od rundy finansowania z 2023 roku możliwość zakupu akcji Blockchain.com na rynkach publicznych.

Rozszerzanie działalności poza portfele i usługi maklerskie

W miesiącach od złożenia wniosku Blockchain.com poszerzał działalność, wychodząc poza korzenie w zakresie portfeli kryptowalutowych i usług maklerskich — dywersyfikacja ta kształtuje profil operacyjny, który oceniać będą potencjalni inwestorzy publiczni.

W zeszłym tygodniu firma podpisała porozumienie z Nowojorską Giełdą Papierów Wartościowych (NYSE) w celu zbadania możliwości zapewnienia użytkownikom Blockchain.com dostępu do ztokenizowanych akcji notowanych w USA oraz ETF-ów pośrednictwem planowanej cyfrowej platformy handlowej NYSE. Oba przedsiębiorstwa planują również integrację danych rynkowych swoich platform.

To partnerstwo kontynuuje dotychczasowe wysiłki Blockchain.com w obszarze ztokenizowanych akcji — praktyki reprezentowania tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, w postaci tokenów opartych na blockchainie. W tym roku firma rozszerzyła partnerstwo z Ondo Finance, aby oferować ztokenizowane akcje z USA oraz ETF-y uprawnionym użytkownikom w Europie, po wcześniejszym wprowadzeniu tych produktów na rynkach m.in. w Afryce i Ameryce Południowej.

Firma rozszerza się także na instrumenty pochodne i rynki predykcyjne. We wrześniu uruchomiła kontrakty perpetual śledzące wyceny prywatnych spółek AI OpenAI i Anthropic, oparte na infrastrukturze dostarczanej przez Hyperliquid. W lipcu nawiązała współpracę z Polymarket, aby wprowadzić rynki predykcyjne do swojej aplikacji.

Rozwijająca się międzynarodowa obecność

Międzynarodowa obecność Blockchain.com rosła równolegle z premierami tych produktów. W sierpniu firma uzyskała ostateczną licencję VASP na usługi powiernicze na Kajmanach — jest to zezwolenie dla dostawców usług aktywów wirtualnych obejmujące usługi powiernicze — a jeszcze w tym samym miesiącu została przyjęta do programu inkubacji regulacyjnej nigeryjskiej SEC.

Firma rozszerzyła również działalność płatności instytucjonalnych na Brazylię, wykorzystując stablecoiny do rozliczeń transgranicznych i zapewniania płynności w dolarach.

Według deklaracji firmy ma ona obecnie ponad 95 milionów portfeli i 44 miliony potwierdzonych kont, a łączna wartość obsłużonych transakcji przekroczyła 1,2 biliona dolarów w ponad 70 jurysdykcjach.

Wcześniejsze rozważania dotyczące IPO i historia firmy

Blockchain.com już wcześniej rozważała wejście na rynki publiczne. Firma badała możliwość IPO już w 2022 roku, gdy inwestorzy prywatni wyceniali ją na 14 miliardów dolarów. Kolejna runda finansowania o wartości 110 milionów dolarów w 2023 roku wyceniła przedsiębiorstwo na mniej niż połowę tej kwoty. Debiut publiczny w ramach docelowego przedziału wyceny nadal pozostawiałby wycenę Blockchain.com znacznie poniżej szczytu z 2022 roku na rynku prywatnym. Od momentu założenia firma pozyskała według swojej strony internetowej około 537 milionów dolarów kapitału własnego.

Blockchain.com, założona w 2011 roku, początkowo tworzyła narzędzia do śledzenia aktywności w sieci Bitcoin, zanim rozszerzyła działalność na portfele, usługi maklerskie, handel oraz usługi kryptowalutowe dla klientów instytucjonalnych.

Odnowiona próba debiutu przypada na czas, gdy bitcoin odbił się od zeszłorocznych spadków, co może ponown otworzyć okno dla firm kryptowalutowych starających się o dostęp do rynków publicznych. Według osób zaznajomionych ze spółką, na które powołano się przy ujawnieniu jej poufnego wniosku na początku tego roku, Blockchain.com jest też zyskowna w ujęciu skorygowanym od trzech lat. Kolejnym konkretnym etapem emisji byłby publiczny prospekt, który ujawniłby liczbę akcji i przedział cenowy, nieokreślone od majowego wniosku.