BlackRock, największa na świecie spółka zarządzająca aktywami, podpisała list intencyjny z SBI Holdings i Startale Group w celu zbadania połączenia tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego z JPYSC, stablecoinem powiązanym z jenem japońskim. Przedsięwzięcie ma na celu zbadanie, jak tokenizowane fundusze i token powiązany z jenem mogłyby współdziałać w ramach rozwijającego się japońskiego rynku finansów on-chain.

Porozumienie ogłoszono 27 października w komunikacie SBI Group. Podpisali je BlackRock Financial Management i BlackRock Japan, a łączy ono działalność funduszową zarządzającego aktywami, usługi finansowe SBI oraz infrastrukturę blockchainową Startale.

Zgodnie z memorandum trzy firmy będą badać powiązanie tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego i JPYSC w trzech obszarach: technologii i infrastrukturze; biznesie i dystrybucji; oraz regulacjach i rozwoju rynku. Każdy strumień pracy ma ocenić, jak produkty funduszowe i stablecoin mogłyby być połączone w praktyce.

Fundusz rynku pieniężnego inwestuje w krótkoterminowe, niskoryzykowne aktywa. Tokenizowana wersja takiego funduszu istnieje na blockchainie, co pozwala na jego cyfrowe przenoszenie i rozliczanie. BlackRock ma już doświadczenie w tej dziedzinie: w marcu 2024 roku uruchomił BUIDL, tokenizowany fundusz dla inwestorów instytucjonalnych.

Ponieważ porozumienie ma formę listu intencyjnego, firmy zgodziły się badać koncepcję, a nie wprowadzać produkt na ten etapie. Spółki oświadczyły również, że w miarę rozwoju przedsięwzięcia mogą współpracować z dodatkowymi partnerami, a celem jest wspieranie rozwoju finansów on-chain w Japonii i na innych rynkach.

Pierwszy w Japonii stablecoin w jenach wspierany przez bank powierniczy

SBI uruchomił JPYSC wraz ze Startale w czerwcu tego roku. Był to pierwszy w Japonii stablecoin w jenach wspierany przez bank powierniczy. Emisja w oparciu o powiernictwo to model dozwolony w ramach japońskich ram regulacyjnych dla stablecoinów, obowiązujących od czerwca 2023 roku, zgodnie z którymi stablecoiny mogą być emitowane poprzez umowy powiernicze z rezerwami trzymanymi oddzielnie w imieniu posiadaczy. Emisją tokenu zarządza SBI Shinsei Trust Bank, a dystrybucją zajmuje się SBI VC Trade, licencjonowana giełda kryptowalut.

Co powiedzieli przedstawiciele zarządów

Przedstawiciele zarządów wszystkich trzech firm skomentowali współpracę w komunikacie.

Yukiko Hashimoto, prezes BlackRock Japan, stwierdziła, że postępy w dziedzinie aktywów cyfrowych, w tym tokenizacja, otwierają nowe możliwości dla rynków finansowych.

„W BlackRock wierzymy, że te innowacje mogą przyczynić się do rozwoju rynków finansowych i zapewnić nową wartość inwestorom w Japonii” — powiedziała Hashimoto.

Jonathan Steel, dyrektor zarządzający w BlackRock Financial Management, powiedział, że współpraca z SBI odzwierciedla wspólny cel, a obie strony dążą do połączenia finansów tradycyjnych z systemami aktywów cyfrowych.

Yoshitaka Kitao, przewodniczący i prezes SBI Holdings, opisał przejście na finanse on-chain jako „stający się nieuniknionym globalny trend”.

„Jeśli Japonia ma przewodzić tej transformacji, a nie pozostawać w tyle, musimy przygotować się wcześnie i zbudować fundamenty finansowych rynków nowej generacji” — powiedział Kitao.

Szersze partnerstwa SBI w zakresie stablecoinów

SBI Holdings jest wieloletnim partnerem Ripple. W Japonii Ripple wybrał SBI Group do uruchomienia swojego stablecoina RLUSD, powiązanego z dolarem amerykańskim, poprzez SBI VC Trade — tę samą licencjonowaną giełdę, która dystrybuuje JPYSC.

W ramach odrębnego przedsięwzięcia SBI i Startale przystąpiły do sojuszu Open Standard. Za pośrednictwem tej grupy badają, jak JPYSC może współpracować ze stablecoinem OUSD.

Zainteresowanie tokenizowanymi aktywami świata rzeczywistego, w tym funduszami rynku pieniężnego, rośnie wraz z rozwojem regulacji aktywów cyfrowych w kilku krajach. Firmy działające w tej branży tworzą systemy łączące tokenizowane aktywa ze stablecoinami, podejście to wymaga również usług powierniczych chroniących rezerwy funduszy.

SBI i Startale oświadczyły, że porozumienie z BlackRock ma wspierać rozwój finansów on-chain w Japonii i na całym świecie. Komunikat nie zawierał daty premiery ani harmonogramu żadnego produktu, który może powstać. Na razie trzy obszary badań określają zakres współpracy.