Główny dyrektor inwestycyjny Bitwise Matt Hougan napisał 4 listopada, że rekordowe włamanie na Binance o wartości 6,3 miliarda dolarów prawdopodobnie nie wywrze trwałego wpływu na rynek Bitkoina, powołując się na dane historyczne dotyczące zachowania waluty po największych kradzieżach z giełd.

W notatce opublikowanej przez Bitwise Hougan przeanalizował cenę Bitkoinu w ciągu 30 dni po 10 największych kradzieżach kryptowalut w historii, włącznie z tą na Binance. Pięć z tych przypadków zakończyło się miesiąc później wyższą ceną Bitkoinu; pięć zakończyło się spadkiem — taki podzielony bilans nie wskazuje na spójny miesięczny kierunek Bitkoina po poważnych kradzieżach. Zasługi metodologiczne przypisał Davidowi Lawantowi, byłemu koledze, który obecnie kieruje działem badań w Anchorage Digital.

Notatka pojawiła się sześć dni po włamaniu do Binance z 29 października — największej kradzieży cybernetycznej w historii pod względem kwoty, liczącej około czterokrotność poprzedniego rekordu.

Początkowa reakcja Bitkoinu była stonowana: waluta spadła o około 4% w ciągu dnia po ataku, w szerokim zakresie zgodnie ze spadkiem Nasdaq-100 o około 3% z 30 października, i notowała w dużej mierze płaski trend do 3 listopada.

Kradzież uszkadza giełdę, a nie walutę

Hougan argumentował, że kradzież nie narusza samej waluty. Podaż pozostaje ograniczona do 21 milionów monet, sieć nadal działa, a duże instytucje nadal trzymają Bitkoin. W 17-letniej historii waluty nikt nig nie ukradł monet poprzez włamanie do samego blockchaina.

"Bitkoin nie został zhakowany w ubiegłym tygodniu. Zhakowano Binance", napisał Hougan.

W jego rozumowaniu włamania wstrząsałyby cenami tylko wtedy, gdyby nie było bezpieczniejszego sposobu przechowywania Bitkoinu — a on utrzymuje, że taki sposób istnieje.

Hot wallety były punktem wejścia

Ukradzione środki znajdowały się w internetowych "hot walletach" Binance, których giełdy używają do szybkiego obsługi wpłat i wypłat, i które z założenia są najsłabiej chronioną częścią systemu. Napastnicy najwyraźniej uzyskali dostęp przez laptop pracownika.

4 listopada Binance oświadczyło, że około 98% dotkniętych aktywów zostało przywróconych z własnych rezerw, a pozostała część jest odkupywana na rynku otwartym oraz pozagiełdowym (OTC).

Ponieważ punktem wejścia był najwyraźniej laptop pracownika, a skradzione środki trzymano w internetowych walletach, Hougan zasugerował inwestorom rozważenie trzech opcji depozytu: instytucjonalnych depozytariuszy, osobistego cold storage oraz spotowych ETF-ów na Bitkoina. ETF-y uważa za szczególne, ponieważ kwalifikowany depozytariusz przechowuje ich aktywa offline. W Bitwise monety nie opuszczają cold storage bez zatwierdzenia przez kilka osób, a transfery mogą trafić wyłącznie do ograniczonej puli wcześniej zatwierdzonych adresów twórców rynku. Ponieważ Bitkoin stojący za ETF-em przemieszcza się raz dziennie, Hougan poleca ETF-y długoterminowym inwestorom.

Lance Vitanza z TD Cowen doszedł do podobnego wniosku, pisząc, że włamanie ujawniło słabości w zabezpieczeniach Binance, a nie w samej technologii, jak doniósł Cryptopolitan. "Nie przestajemy używać dolarów, gdy okradziony jest bank, tak jak kradzież samochodu nie dyskwalifikuje samochodu", napisał Vitanza.

Reakcja rynku

4 listopada Bitkoin zamknął się około 4% wyżej, na poziomie 80 405 dolarów, podczas gdy Ether (ETH) zyskał około 7%, do 2 422 dolarów. Wzrosty nastąpiły po wyborach śródokresowych w USA z 3 listopada, które dały Demokratom kontrolę nad obiema izbami Kongresu. Akcje Strategy i Coinbase skoczyły odpowiednio o około 5% i 4%.

Matt Mena, strateg badań kryptowalut w 21Shares, zauważył, że rekordowe włamanie poruszyło ceny mniej niż przeszłe kryzysy. Obserwuje, czy Bitkoin utrzyma się między 76 000 a 78 000 dolarów oraz czy napływy do ETF-ów wznowią się. Obok tych rynkowych wskaźników konkretnym punktem do obserwacji pozostaje dokończenie odkupów przez Binance pozostałych dotkniętych aktywów na rynku otwartym i pozagiełdowym, zgodnie z oświadczeniem z 4 listopada.

Długoterminowy scenariusz wzrostowy Hougana opiera się na utrzymaniu instytucjonalnego popytu na walutę.