BitGo Bank & Trust planuje zapewnić uprawnionym klientom instytucjonalnym dostęp do tokenizowanego rządowego funduszu rynku pieniężnego WisdomTree za pośrednictwem platformy BitGo Mint, rozszerzając dostępność przynoszących dochód tradycyjnych produktów finansowych w infrastrukturze aktywów cyfrowych.

W ramach planowanej integracji instytucje będą mogły kupować, przechowywać, umarzać i transferować jednostki uczestnictwa funduszu WTGXX WisdomTree wewnątrz istniejącego środowiska depozytowego i rozliczeniowego BitGo. Tokenizacja to praktyka przedstawiania własności tradycyjnego aktywa jako cyfrowego zapisu na blockchainie, co pozwala tym jednostkom przemieszczać się w tej samej infrastrukturze co inne aktywa cyfrowe. Spółki nie ogłosiły daty uruchomienia usługi.

Porozumienie ma pozwolić klientom instytucjonalnym na przechowywanie tokenizowanych inwestycji rynku pieniężnego obok posiadanych aktywów cyfrowych bez przenoszenia środków między oddzielnymi platformami ani przechodzenia dodatkowego procesu wdrożenia u WisdomTree. Odzwierciedla to szersze starania branży o przenoszenie tradycyjnych instrumentów finansowych na infrastrukturę opartą na blockchainie przy zachowaniu depozytu, rozliczeń i rozwiązań operacyjnych wymaganych przez inwestorów instytucjonalnych.

Dostęp do WTGXX poprzez BitGo Mint

Uprawnieni klienci będą mogli składać zlecenia zakupu i umorzenia WTGXX za pośrednictwem BitGo Bank & Trust. Platforma będzie również obsługiwać transakcje w dolarach amerykańskich, wspieranych stablecoinach – tokenach blockchainowych zaprojektowanych do odzwierciedlania wartości tradycyjnych walut – oraz jednostkach funduszu, tworząc bardziej ujednolicone środowisko zarządzania gotówką i aktywami cyfrowymi.

WTGXX dołączy do innych aktywów już obsługiwanych na BitGo Mint, w tym USD1 i SoFiUSD. Integracja ma zmniejszyć tarcie operacyjne dla instytucji szukających ekspozycji na tokenizowane produkty finansowe przy zachowaniu swoich aktywów u ustabilizowanego dostawcy usług.

Klienci będą dodatkowo mogli przenosić prawa majątkowe do jednostek WTGXX w modelu peer-to-peer do innych uprawnionych klientów BitGo poprzez Go Network, sieć rozliczeniową BitGo. Ta funkcjonalność może dać instytucjom dodatkową elastyczność w zarządzaniu i realokacji posiadanych jednostek funduszu.

Mike Belshe, dyrektor generalny i współzałożyciel BitGo, powiedział, że inicjatywa ma wyeliminować potrzebę przenoszenia aktywów przez inwestorów instytucjonalnych między wieloma platformami w celu dostępu do tokenizowanych produktów finansowych. Wskazał, że uprawnieni klienci będą mogli subskrybować, przechowywać i transferować jednostki funduszu w regulowanym środowisku bankowym, którego już używają dla swoich aktywów cyfrowych.

Tokenizowane fundusze celują w potrzeby skarbowe instytucji

Tokenizowane fundusze rynku pieniężnego wyłaniają się jako opcja dla instytucjonalnego zarządzania skarbowego. Fundusze te posiadają portfele krótkoterminowego, wysokiej jakości długu, takiego jak papiery skarbowe, a tokenizacja dodaje do tej tradycyjnej ekspozycji własność i rozliczenia oparte na blockchainie. Dla instytucji takie produkty mogą oferować alternatywny sposób zarządzania rezerwami gotówkowymi przy jednoczesnym dążeniu do zwrotu z inwestycji bazowych. Ich praktyczna użyteczność zależy od czynników takich jak zasady umorzenia, procesy rozliczeniowe, wymogi płynności oraz warunki dostępu do jednostek funduszu.

Will Peck, szef WisdomTree Onchain, powiedział, że celem jest zwiększenie produktywności gotówki instytucjonalnej bez uszczerbku dla jej dostępności. Wskazał, że integracja może zapewnić dostęp do stóp zwrotu z papierów skarbowych przy zachowaniu płynności operacyjnej i potencjalnie umożliwić wykorzystanie posiadanych aktywów jako zabezpieczenia.

Wprowadzając WTGXX do infrastruktury depozytowej i rozliczeniowej BitGo, obie spółki dążą do połączenia tradycyjnej ekspozycji na rynek pieniężny z umożliwionym przez blockchain zarządzaniem aktywami i możliwościami transferu. Nie ujawniły jednak szczegółowych warunków dotyczących wykorzystania zabezpieczeń, terminów umorzenia ani pełnego zakresu obsługiwanych transakcji w ramach planowanej usługi. Praktyczne korzyści będą zależały od ostatecznego wdrożenia oraz wymogów kwalifikowalności stosowanych wobec uczestniczących instytucji.

Istniejące partnerstwo rozszerza się na tokenizowane fundusze

Planowana integracja bazuje na istniejących relacjach między BitGo i WisdomTree. BitGo już pełni rolę partnera depozytowego dla europejskich giełdowych produktów cyfrowych aktywów WisdomTree, przechowując bazowe kryptowaluty w zimnym magazynie. Inicjatywa WTGXX rozszerzyłaby te relacje poza depozyt kryptowalut dla produktów giełdowych na bezpośredni dostęp do tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego poprzez instytucjonalną platformę BitGo.

Rozwój ten podkreśla również, jak firmy finansowe starają się włączać tokenizowane aktywa do ustabilizowanych procesów inwestycyjnych i skarbowych, zamiast wymagać od instytucji przyjęcia całkowicie odrębnych systemów. Dla inwestorów instytucjonalnych skonsolidowane środowisko mogłoby uprościć zarządzanie aktywami i stworzyć dodatkowe opcje przechodzenia między gotówką, stablecoinami i inwestycjami przynoszącymi dochód. Szersza adopcja będzie jednak zależała od wymogów regulacyjnych, dostępności produktu, płynności i niezawodności infrastruktury rozliczeniowej.

BitGo i WisdomTree nie potwierdziły jeszcze, kiedy integracja stanie się dostępna. Kryteria kwalifikowalności dla uczestniczących instytucji, terminy umorzeń oraz warunki, na jakich jednostki funduszu mogą być przedmiotem zabezpieczenia, należą do szczegółów, które dopiero zostaną opublikowane. Do czasu uruchomienia usługi klienci instytucjonalni będą musieli poczekać na dalsze informacje dotyczące dostępu, obsługiwanych transakcji i warunków operacyjnych.