Dostawca infrastruktury aktywów cyfrowych BitGo oraz OTC Markets Group ogłosiły proponowane partnerstwo mające dostarczyć brokerom-dealerom infrastrukturę do handlu aktywami cyfrowymi i ich przechowywania, co ma rozszerzyć instytucjonalny dostęp do tokenizowanych papierów wartościowych za pośrednictwem ugruntowanych systemów rynkowych.

W środę spółki poinformowały, że sojusz miałby obsługiwać ponad 150 brokerów-dealerów obecnie korzystających z OTC Link ATS, alternatywnego systemu obrotu regulowanego przez US Securities and Exchange Commission. Jeśli plan zostanie wdrożony, brokerzy-dealerzy uzyskają możliwość kwotowania, handlu i rozliczania cyfrowych papierów wartościowych za pomocą tej samej infrastruktury elektronicznej, z której już korzystają na rynkach pozagiełdowych i rynkach akcji w USA.

Zgodnie z proponowanymi ramami BitGo Bank & Trust pełniłby funkcję kwalifikowanego depozytariusza, a rozliczenia byłyby przetwarzane za pośrednictwem BitGo's Go Network. Element powierniczy ma kluczowe znaczenie dla brokerów-dealerów, ponieważ cyfrowe papiery wartościowe nadal wymagają mechanizmów ochrony, rozliczania i zgodności regulacyjnej zgodnych z obowiązkami rynku papierów wartościowych. Inicjatywa początkowo koncentruje się na cyfrowych papierach wartościowych, z możliwością rozszerzenia zakresu na tokenizowane aktywa i towary wraz z dojrzewaniem ram regulacyjnych.

Ogłoszenie pojawia się w czasie, gdy tradycyjne instytucje finansowe wykazują rosnące zainteresowanie tokenizowanymi reprezentacjami aktywów świata rzeczywistego, a amerykańscy regulatorzy podejmują działania zmierzające do zapewnienia większej jasności dla rynków aktywów cyfrowych. Tokenizacja zasadniczo oznacza reprezentowanie własności lub praw ekonomicznych do aktywa na blockchainie lub podobnym cyfrowym rejestrze, przy czym sam instrument bazowy może nadal podlegać istniejącym przepisom dotyczącym papierów wartościowych, towarów, bankowości lub struktury rynku.

Pozycja regulacyjna BitGo została wzmocniona w grudniu, gdy spółka otrzymała ostateczną zgodę US Office of the Comptroller of the Currency na działalność jako federalnie licencjonowany krajowy bank powierniczy. Status ten umożliwia firmie oferowanie kwalifikowanych usług powierniczych pod federalnym nadzorem bankowym.

Akcje OTC Markets Group wzrosły w środę do południa o około 2,7%, do $53.50, przy niewielkim wolumenie obrotu.

Powiązane: SoFi wybiera BitGo do zapewnienia infrastruktury dla stablecoina emitowanego przez bank

Strategiczna rola brokerów-dealerów w tokenizacji

Brokerzy-dealerzy mogą stać się kluczowymi uczestnikami przejścia w stronę tokenizowanych papierów wartościowych, ponieważ już działają w dobrze ugruntowanych strukturach regulacyjnych i rynkowych. Wbudowanie funkcji handlu aktywami cyfrowymi i ich przechowywania w istniejącą infrastrukturę mogłoby obniżyć bariery operacyjne, z którymi mierzą się brokerzy-dealerzy wchodzący w obszar tokenizowanych papierów wartościowych, eliminując potrzebę przyjmowania całkowicie nowych platform natywnych dla kryptowalut.

Proponowany sojusz zbiega się z dalszym rozwojem rynku tokenizowanych papierów wartościowych. Analitycy Bernstein prognozowali, że wartość tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego może osiągnąć nawet $4 trillion do 2030 roku, napędzana szerszą adopcją w obszarze akcji, towarów i innych instrumentów finansowych.

Ruch ten następuje również po podobnych inicjatywach firm, w tym Securitize i Cantor Fitzgerald, które pracują nad wprowadzeniem tokenizacji na rynki kapitałowe poprzez pierwsze oferty publiczne oraz kolejne emisje akcji.

Analitycy Bernstein wskazali tokenizację i rynki predykcyjne jako kolejne konkurencyjne „pole bitwy” dla giełd i brokerów. Dla uczestników rynku praktycznym testem będzie to, czy tokenizowane produkty można zintegrować ze znanymi procesami zgodności, przechowywania, ujawniania informacji i rozliczania bez fragmentacji płynności między odrębnymi miejscami obrotu.

Powiązane: Umowa Tradable ze Stellar o wartości $1B wzmacnia instytucjonalny boom tokenizacyjny