Bitfinex Securities zakończył rekordową tokenizowaną emisję kapitałową o wartości 50 milionów dolarów dla spółki metalurgicznej Alkemya, co oznacza największą transakcję pozyskiwania kapitału w historii platformy. Transakcja opiera się na ALKN, tokenizowanym papierze wartościowym związanym z udziałami w spółce komandytowej Alkemya Metacore SCSp z siedzibą w Luksemburgu.

Transakcja podkreśla rosnące zainteresowanie tokenizowanymi aktywami z realnej gospodarki zabezpieczonymi fizycznymi surowcami. Alkemya Metacore posiada około 7 milionów metrów liniowych drutu niklowego o czystości 99,99%. Według Bitfinex niezależna wycena oszacowała wartość tych zapasów na około 1,64 miliarda dolarów.

ALKN łączy cyfrowe papiery wartościowe z niklem

ALKN zapewnia uprawnionym inwestorom ułamkowe udziały w spółce komandytowej posiadającej zapasy niklu. Taka struktura umożliwia Alkemii pozyskanie kapitału przy bazie fizycznych aktywów, przy jednoczesnym wykorzystaniu technologii blockchain do reprezentowania i przenoszenia udziałów inwestycyjnych. Luksemburg jest jednym z największych domiciliów funduszy na świecie, a format specjalnej spółki komandytowej zastosowany dla Alkemya Metacore stanowi tam ugruntowany instrument prywatnych emisji kapitałowych, co nadaje tokenizowanym udziałom tradycyjną prawną formę.

Emisja przekracza również wcześniejszy rekord Bitfinex Securities wynoszący 30 milionów dolarów, ustanowiony w transakcji dotyczącej USTBL, tokenizowanego produktu opartego na amerykańskich obligacjach skarbowych, wyemitowanego w ramach salwadorskiego systemu regulacji aktywów cyfrowych, powstałego na mocy ustawodawstwa przyjętego przez ten kraj w 2023 roku. Zgodnie z relacjami na temat transakcji platforma przeprowadziła dotychczas siedem emisji kapitałowych i wprowadziła do notowań 16 aktywów.

Alkemya celuje w zastosowania przemysłowe

Alkemya planuje przeznaczyć nowy kapitał na komercjalizację inżynieryjnych wyrobów niklowych, w tym materiałów przeznaczonych do zastosowań półprzewodnikowych. Szersza strategia spółki łączy tokenizowane finanse z przemysłowym biznesem metalowym, zamiast polegać wyłącznie na tradycyjnym finansowaniu kapitałowym lub długowym. Nikiel jest kluczowym metalem przemysłowym, a popyt nań obejmuje stal nierdzewną, akumulatory do pojazdów elektrycznych oraz elektronikę, przy czym produkcja półprzewodników należy do specjalistycznych zastosowań rafinowanych materiałów o wysokiej czystości.

Dodatkowe tokeny ALKN pozostają dostępne dla uprawnionych inwestorów za pośrednictwem Bitfinex Securities do 15 października. Obrót wtórny, zgodnie z oczekiwaniami, nie rozpocznie się przed zakończeniem co najmniej kolejnej transzy pozyskiwania kapitału.

Transakcja pokazuje, jak tokenizacja wykracza poza aktywa stworzone w środowisku cyfrowym w kierunku surowców i innych aktywów z realnej gospodarki. Tradycyjni zarządzający aktywami już wkroczyli w tę dziedzinę — BlackRock i Franklin Templeton prowadzą tokenizowane fundusze powiązane z amerykańskimi aktywami rynku pieniężnego, a tokenizowane obligacje skarbowe stały się jedną z największych kategorii tokenizowanych aktywów z realnej gospodarki. W przeciwieństwie do tych produktów powiązanych z obligacjami skarbowymi, wartość bazowa ALKN jest związana z fizycznymi zapasami surowca, a nie z papierami skarbowymi państwa. Dla Bitfinex Securities emisja o wartości 50 milionów dolarów ustanawia nowy punkt odniesienia platformy i wzmacnia jej pozycję w regulowanych cyfrowych papierach wartościowych.