Bitcoin (BTC) zyskał 0,2% i jest notowany w okolicach 76 150 USD od północy UTC, odbijając po spadku do około 75 200 USD około godziny 23:00 UTC w czwartek. Ether (ETH), ostatnio wyceniany w okolicach 2 239 USD, zyskał 0,3%, indeks CoinDesk 80 wzrósł o 0,2%, a indeks CoinDesk Memecoin przewodził głównym benchmarkom ze wzrostem o 4%.

Odbicie nastąpiło po ciężkiej wyprzedaży w czwartek, gdy composite Nasdaq spadł o 5,5% z obawy inwestorów, że kontrola Demokratów nad Kongresem spowolni budowę centrów danych AI. Spadek przeniósł się na kryptowaluty, gdzie według CoinGlass w ciągu 24 godzin zlikwidowano lewarowane pozycje o wartości ponad 1 mld USD. Likwidacje wymuszają zamknięcie pozycji lewarowanych, gdy wahania cen wyczerpują depozyt zabezpieczający tradera, a główny ciężar odpływu poniosły pozycje long. To przeniesienie uwypukliło wrażliwość kryptowalut na wahania w obrocie akcjami technologicznymi napędzanymi przez AI. W tym okresie bitcoin spadł o 5,3%, a ether o 7,3%.

Przepływy do ETF-ów spot na bitcoina pozostawały pod presją. FBTC firmy Fidelity stracił w czwartek około 200 mln USD, a IBIT firmy BlackRock 105 mln USD, wydłużając serię odpływów z IBIT do pięciu kolejnych sesji — według Farside Investors. Te przepływy są uważnie śledzone jako barometr popytu instytucjonalnego poprzez notowane w USA instrumenty spot na bitcoina.

Traderzy kierują teraz uwagę na amerykański raport o zatrudnieniu, publikowany o 8:30 czasu wschodniego (13:30 UTC); ekonomiści ankietowani przez FactSet oczekują wzrostu zatrudnienia o 65 000 w październiku. Dane o zatrudnieniu wpływają na oczekiwania dotyczące polityki stóp procentowych Fedu — otoczenia makroekonomicznego, które kształtuje apetyt na ryzyko w różnych klasach aktywów, w tym w kryptowalutach.

Pozycjonowanie na rynku derywatów

Otwarte pozycje na bitcoina wzrosły do 22,1 mld USD (z 21,8 mld USD), ale likwidacje w ciągu 24 godzin sięgnęły 1,27 mld USD, z czego około 1,1 mld USD stanowiły pozycje long. Wzrost netto maskuje poważne zamieszanie: dźwignia została wypłukana i odbudowana, a nie dodana. Stopy fundingowe stały się zmienne, chwilowo spadając poniżej zera na Bybit do znormalizowanej wartości -5%, zanim ustabilizowały się w przedziale 0–5% na innych giełdach. Baza trzymiesięczna — roczna premia kontraktów futures względem rynku spot — utrzymała się na poziomie 5,7%.

Przepływy na rynku opcji przybrały postawę defensywną. Dzienne ratio wolumenu put/call wynosi około 51/48 na korzyść opcji put, a 1-tygodniowe pochylenie 25-delta — miara tego, o ile więcej traderzy płacą za ochronę przed spadkami niż za ekspozycję na wzrosty — poszerzyło się do około 15% z około 11% tydzień temu, ponieważ popyt na zabezpieczenie przed spadkami rósł. Struktura terminowa opcji przy cenie wykonania na poziomie rynkowym pozostaje w contango — krótki koniec krzywej jest podwyższony do około 50% w związku z krótkoterminowym stresem, a środek i długi koniec stabilizują się w przedziale około 38–40% do końca 2027 roku.

Na mapie cieplnej Binance, przy cenie około 75 100 USD, kluczowy klaster do obserwacji znajduje się tuż poniżej ceny bieżącej, w przedziale 74 000–75 000 USD — to istotny kieszeń płynności pozycji long, która może zostać uruchomiona przy dalszym spadku. W górę, jaśniejszy obszar około 76 800–77 000 USD wyznacza poziom do obserwacji przy odbiciu.

O tokenach

Token WLFI projektu World Liberty Financial, notowany po 0,04676 USD, zyskał około 3,5% od północy UTC, w związku z ogłoszeniem przez wspierany przez Trumpa projektu, że planuje kolejne skupy tokenów — zakupy wycofujące tokeny z obiegu — częściowo finansowane z opłat z rezerw wspierających stablecoin USD1. Token jest jednak nadal niższy o około 10% od wtorkowych wyborów do Kongresu i o ponad 66% w tym roku, a oficjalny token TRUMP osiągnął w tym tygodniu historyczne minimum.

Monety prywatności przetrwały wyprzedaż lepiej: monero (XMR) spadło o 3,2% w ciągu 24 godzin wobec spadku bitcoina o 5,3%. Zcash (ZEC) uruchomił w piątek wcześnie rano aktualizację NU7, skracając docelowy czas między blokami z 75 do 25 sekund, i zyskał 1% od północy UTC.

Hyperliquid (HYPE) jest niższy o około 19% od szczytu 96 USD z ubiegłego tygodnia, kiedy umowa między ICE i Trade[XYZ] mająca wprowadzić perpetual futures oparte na Hyperliquid dla amerykańskich inwestorów detalicznych wystrzeliła kurs tokenu, choć optymizm od tego czasu osłabł.

Injective (INJ), notowany w okolicach 8,2333 USD, zyskał 14% w tygodniu, w którym Nasdaq zatwierdził notowanie ETF-u Canary Capital na stakowany INJ — zgodnie z dokumentem złożonym do SEC.

Indeks sezonu altcoinów CoinMarketCap wynosi 44/100, co oznacza, że mniej niż połowa śledzonych czołowych altcoinów przewyższyła bitcoina w okresie pomiaru indeksu. To najniższy poziom od września, gdyż sentyment spekulacyjny nadal słabnie.

Ten artykuł opiera się na relacji rynkowej CoinDesk.