Bitcoin odbija, a krótkie pozycje pochłaniają 77% wymuszonej likwidacji o wartości 29,2 mln dolarów
Najważniejsze informacje
- •Bitcoin utrzymał stabilność w okolicach 79 000 dolarów w poniedziałek, 2 listopada, gdy w ciągu doby rozproszyła się fala wymuszonych likwidacji pozycji lewarowanych.
- •Krótkie pozycje stanowiły 77,26% z 29,16 mln dolarów wymuszonych na wieczystych kontraktach futures na Bitcoina w oknie zakończonym w poniedziałek o 04:00 UTC, co oznacza, że większość przymusowych zamknięć dotknęła traderów pozycjonowanych na spadki.
- •Likwidacja pozycji krótkiej wymaga odkupienia aktywa przez giełdę, więc większość przymusowych zamknięć w tym oknie została zrealizowana poprzez skupy, a nie sprzedaże rynkowe.
- •Ethereum wykazało ten sam schemat likwidacji z przewagą pozycji krótkich w tym samym oknie, co wskazuje, że przeczyszczenie wykraczało poza Bitcoina.
- •Łączna kwota 29,16 mln dolarów była skromna według standardów największych epizodów likwidacji na rynku krypto, które podczas dawnych wybuchów zmienności sięgały miliardów dolarów, a wyróżnikiem była kierunkowość przeczyszczenia.
Bitcoin utrzymał stabilność w okolicach 79 000 dolarów w poniedziałek, 2 listopada, gdy w ciągu doby rozproszyła się fala wymuszonych likwidacji pozycji lewarowanych — a rozliczenia przyszły kosztem bessowych graczy. Krótkie pozycje stanowiły 77,26% z 29,16 mln dolarów wymuszonych na wieczystych kontraktach futures na Bitcoina w oknie zakończonym w poniedziałek o 04:00 UTC, według danych rynku instrumentów pochodnych.
Taka struktura wskazuje, że większość przymusowych zamknięć dotknęła traderów, którzy pozycjonowali się na spadki cen. Gdy giełda likwiduje pozycję krótką, musi odkupić aktywo, aby zamknąć transakcję; likwidacje pozycji długich wiążą się natomiast ze sprzedażą pozycji po cenie rynkowej. W tym oknie oznaczało to, że to skupy — a nie sprzedaże — stanowiły większość przymusowych zamknięć na rynku futures Bitcoina. Kontrakty wieczyste — instrumenty pochodne bez daty wygaśnięcia śledzące cenę spot — są najintensywniej handlowanymi instrumentami na rynkach kryptowalut, a giełdy utrzymują ceny kontraktów powiązane z rynkiem spot za pośrednictwem okresowo płaconej stawki fundingowej między posiadaczami pozycji długich i krótkich. Obok bilansów likwidacji wskaźnik fundingowy jest jednym ze standardowych mierników, którymi traderzy oceniają poziom dźwigni nagromadzonej na rynku.
Ethereum wykazało ten sam schemat w tym samym oknie, jak pokazały dane instrumentów pochodnych, co wskazuje, że przeczyszczenie z przewagą pozycji krótkich wykraczało poza Bitcoina. Kwota w dolarach jest skromna według standardów największych epizodów likwidacji na rynku krypto, które podczas dawnych wybuchów zmienności sięgały miliardów dolarów; odróżnia ten okno kierunek przeczyszczenia — przytłaczająca część przymusowych zamknięć przypadła stronie bessowej.
Likwidacje zachodzą, gdy depozyt zabezpieczający lewarowanego tradera nie jest już w stanie pokryć potencjalnych strat, co skłania giełdę do przymusowego zamknięcia pozycji po cenie rynkowej. Szybkie wahania cen w obu kierunkach mogą wywołać skupiska takich zamknięć — zjawisko powszechnie opisywane na rynkach kryptowalut jako kaskada likwidacji lub "przeczyszczenie". Po ustąpieniu takiej fali panele likwidacji i stawki fundingowe to wskaźniki, które obserwatorzy rynku zazwyczaj monitorują w kolejnych sesjach, aby ocenić, czy stres związany z dźwignią w pełni wygasł, czy znów rośnie.
Ta treść została po raz pierwszy opublikowana przez COINOTAG.
