Rynek kryptowalut odbił 21 października, gdy Bitcoin zyskał 2%, a Zcash osiągał wyniki powyżej rynku, podczas gdy główne aktywa cyfrowe odbijały. W trakcie odbicia Bitcoin zbliżył się do 85 000 dolarów, a Santiment poinformował o rosnących otwartych pozycjach na instrumentach pochodnych dla Bitcoina, Ethereum i Solany.

Według danych Santimentu trzy kryptowaluty miały łącznie około 41,6 mld dolarów otwartych pozycji. Firma analityczna stwierdziła, że rosnąca ekspozycja na instrumenty pochodne odzwierciedla silniejsze zaangażowanie, ale ostrzegła, że zwiększona dźwignia może nasilić straty w razie nagłego odwrócenia cen. Santiment udostępnił dane w poście na X.

Odbicie nastąpiło po trudnym październiku dla aktywów cyfrowych, gdy inwestorzy oceniali odradzający się popyt wraz z szerszym ryzykiem makroekonomicznym i rynkowym.

Bitcoin osiąga najwyższy poziom w tym tygodniu

Bitcoin wzrósł o 2,5% do 84 800 dolarów, osiągając najwyższą cenę w tym tygodniu. Ruch ten oznaczał odwrócenie trendu dla największej kryptowaluty, która przez większość miesiąca handlowana była w okolicach 80 000 dolarów.

Inne główne kryptowaluty również zyskały. Ethereum na krótko przekroczyło 2 500 dolarów, a Solana osiągnęła 109 dolarów. Wzrosty podniosły łączną kapitalizację rynku kryptowalut do 2,82 biliona dolarów.

Silniejsze wyniki przyszły po kilku dniach spadków cen, gdy rynek kryptowalut zmagał się z utrzymującymi się presjami makroekonomicznymi. Październik historycznie był najlepszym miesiącem dla Bitcoina, a aktyw osiągnął historyczne maksimum mniej więcej w tym czasie w zeszłym roku. Powtórka tego scenariusza jak dotąd nie wydawała się prawdopodobna, choć wskaźniki rynkowe się poprawiły.

Indeks strachu i chciwości wyniósł 55 na 100 — odczytny, ale poprawę względem 48 na 100 na koniec poprzedniego tygodnia.

Otwarte pozycje rosną wraz z cenami

Dodatkowe oznaki zwiększonej aktywności pojawiły się wśród traderów instrumentów pochodnych na kryptowaluty. Analitycy Santimentu powiedzieli, że otwarte pozycje rosły równocześnie z odbiciem cen. Otwarte pozycje (open interest) mierzą łączną wartość niezamkniętych kontraktów pochodnych, co czyni je szeroko stosowanym wskaźnikiem ilości kapitału i dźwigni obecnych na rynku w danym momencie.

Analitycy poinformowali o otwartych pozycjach wynoszących około 23,4 mld dolarów dla Bitcoina, 15,5 mld dolarów dla Ethereum i 2,7 mld dolarów dla Solany. Liczby te wskazują, że traderzy używali większego kapitału i dźwigni na rynku instrumentów pochodnych.

„Rosnące otwarte pozycje zazwyczaj sygnalizują większe zaangażowanie i skłonność do ryzyka, zwłaszcza gdy rosną razem z ceną” — powiedzieli analitycy.

Santiment zauważył również, że Ethereum odnotowało najbardziej konsekwentny wzrost otwartych pozycji od sierpnia, podczas gdy otwarte pozycje Solany były bardziej zmienne.

Dane wskazywały też na szerszą zmianę w kierunku instrumentów pochodnych na altcoiny. Ta zmiana zbiegła się z szerszym wzrostem wartości altcoinów względem Bitcoina. Altcoin Season Index wg CoinMarketCap wynosił 58 na 100, co oznacza, że 58 dużych altcoinów przewyższyło Bitcoin w ciągu poprzednich 90 dni. Wskaźnik definiuje sezon altcoinów jako rozpoczynający się przy 75 na 100.

Mimo zwiększonego zaangażowania związanego z wyższymi otwartymi pozycjami analitycy ostrzegali, że większa dźwignia może zwiększyć ryzyko rynkowe. Likwidacje następują, gdy giełdy wymuszenie zamykają pozycje z dźwignią po tym, jak straty uszczuplą depozyt zabezpieczający tradera, a skupiska wymuszonych zamknięć mogą się wzajemnie napędzać, gdy ceny ruszają się dalej przeciwko pozostałym pozycjom. Ten mechanizm sprawia, że nagłe odwrócenie mogłoby wywołać głębsze likwidacje i dodatkowo obciążyć ceny, co czyni połączenie rosnących otwartych pozycji i poziomów cen uważnie obserwowaną miarą ekspozycji rynku na zmienność.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Inwestycje w kryptowaluty wiążą się ze znacznym ryzykiem, w tym wysoką zmiennością i stratami z tytułu likwidacji. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależne badania przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Źródło: The Market Periodical.