W obliczu burzliwych warunków panujących na rynku kryptowalut czołowe postacie rynku spotkały się podczas transmisji prowadzonej przez znanego analityka Benjamina Cowena, aby przeanalizować wzrost Bitcoina powyżej 70 000 dolarów do poziomu 72 000 dolarów.

Rozmowa — z udziałem Benjamina Cowena, Guya i Roba — obejmowała dynamikę stojącą za ostrym wzrostem największej kryptowaluty, czynniki makroekonomiczne oraz kluczowe prognozy dotyczące przyszłości rynków.

Likwidacje krótkich pozycji napędziły skok cenowy

Według analityków likwidacja krótkich pozycji odegrała istotną rolę w tym skoku. Do likwidacji dochodzi, gdy traderzy wykorzystujący dźwignię finansową i grający na spadek cen są zmuszeni zamykać swoje pozycje wraz ze wzrostem rynku, a wynikająca z tego fala wymuszonych zakupów może jeszcze wzmocnić ten ruch — dlatego analitycy rozróżniali skoki napędzane short squeeze od wzrostów opartych na organicznym popycie. Gwałtowny wzrost ceny przypisano wymuszonemu zamknięciu krótkich pozycji o wartości około 2,6 miliarda dolarów w krótkim okresie, choć analitycy zaznaczyli, że samo to nie wystarczyłoby do rozpoczęcia trwałego trendu wzrostowego.

Analityk Guy zwrócił uwagę, że dolne poziomy mamy najprawdopodobniej już za sobą, jednak trwały wzrost wymaga silnych zakupów na rynku spot, a nie wyprzedaży krótkich pozycji na rynku instrumentów pochodnych. Za pozytywne zjawisko uznano napływ kapitału netto o wartości ponad pół miliarda dolarów do spotowych ETF-ów na Bitcoina — funduszy zatwierdzonych przez amerykańskich regulatorów w styczniu 2024 roku, które od tamtej pory stały się kluczowym kanałem instytucjonalnej ekspozycji na Bitcoina, a ich dzienne przepływy są śledzone jako barometr popytu. W przypadku ewentualnej korekty zakres 65 000–67 000 dolarów, który wcześniej pełnił funkcję oporu, może teraz stać się silnym poziomem wsparcia.

Krok Departamentu Skarbu w kwestii płynności uspokaja rynki

Zapowiedź sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta, że Stany Zjednoczone podwoją operacje wykupu obligacji w ramach programu wsparcia płynności, spotkała się z silną reakcją rynku. W ramach programów wykupu Departament Skarbu odkupuje starsze, mniej płynne papiery skarbowe pozostające w obrocie, łagodząc warunki na największym na świecie rynku obligacji skarbowych — jest to kanał wspierający płynność bez formalnego rozszerzania bilansu przez Rezerwę Federalną. Analitycy stwierdzili, że choć krok ten nie stanowił bezpośredniej ekspansji monetarnej, był kluczowym sygnałem interwencji, który wzbudził zaufanie na rynku.

Jednak w obliczu ogromnego zadłużenia narodowego USA zbliżającego się do 40 bilionów dolarów oraz utrzymujących się globalnych napięć geopolitycznych inwestorzy nadal kierowali się ku twardym aktywom, aby przeciwdziałać utracie wartości walut fiducjarnych — trend ten wspiera jednoczesny wzrost cen Bitcoina i złota.

Odbicie Ethereum i dywergencja altcoinów

Na radarze analityków znalazła się również sytuacja na rynku Ethereum i altcoinów. Zauważyli, że parytet Ethereum wobec Bitcoina (ETH/BTC) — wskaźnik szeroko obserwowany przez traderów jako miara względnej siły Ethereum w porównaniu z największą kryptowalutą — odnotował w ostatnich tygodniach wyraźne odbicie, a inwestorzy instytucjonalni wykazują zainteresowanie Ethereum, szczególnie ze względu na możliwości uzyskiwania dochodu pasywnego (staking), które pozwalają posiadaczom zablokować swoje ETH w celu wspierania bezpieczeństwa sieci w zamian za nagrody.

Jednocześnie analitycy ocenili, że okres powszechnych wzrostów — w którym wszystkie altcoiny rosły jednocześnie, jak w poprzednich cyklach — może się kończyć, a rynek wchodzi w fazę dywergencji, w której przetrwają wyłącznie projekty o rzeczywistych zastosowaniach i płynności.

Perspektywy polityki Fed

Na koniec, dzieląc się oczekiwaniami dotyczącymi polityki stóp procentowych Fed, analitycy zaznaczyli, że presja inflacyjna i ryzyka geopolityczne nie zniknęły jeszcze całkowicie. Dodali, że — analogicznie do działań podjętych przez banki centralne w takich krajach jak Wielka Brytania, Japonia i Australia — nie należy całkowicie wykluczać podwyżki stóp procentowych w USA. Dla rynków kryptowalut ścieżka polityki Fed pozostaje jedną z najściślej obserwowanych zmiennych makroekonomicznych, obok danych o inflacji oraz środków płynnościowych Departamentu Skarbu omówionych podczas rozmowy.

*Nie jest to porada inwestycyjna.

Źródło: en.bitcoinsistemi.com