Bitcoin (BTC) zamknął trzeci kwartał wzrostem o 40% na poziomie 84 735,75 USD, wyprzedzając wszystkie główne aktywa, nawet gdy stopy zwrotu z amerykańskich obligacji skarbowych wspinały się do najwyższych poziomów od ponad dwóch dekad. Inwestorzy wpompowali miliardy dolarów w fundusze ETF powiązane z BTC i innymi tokenami, niektóre altcoiny zyskały jeszcze bardziej, a analitycy nabrali przekonania, że nadeszła nowa hossa. Wraz z początkiem nowego kwartału bitcoin wrócił do znajomego przedziału cenowego 82 000–85 000 USD (CoinDesk).

Jednak pośród rajdu jedna znajoma plama na wizerunku branży wciąż się rozprzestrzeniała: włamania i exploity. Pieniądze utracone w tych incydentach to niewielka kwota na tle miliardów wpływających do ETF-ów, ale szkody dla reputacji kryptowalut trudniej zignorować.

Według danych śledzonych przez firmę zajmującą się bezpieczeństwem krypto CertiK w trzecim kwartale odnotowano 247 incydentów bezpieczeństwa, a straty wyniosły łącznie 1,26 mld USD. Straty od początku roku sięgają 2,68 mld USD. Wrzesień był jak dotąd najgorszym miesiącem, z 99 incydentami — najwięcej od lutego 2025 roku — i 768,5 mln USD skradzionych, co stanowi największy miesięczny łup w 2026 roku.

„Tak, to złe wrażenie optyczne” — powiedział Nicolai Sondergaard, starszy analityk badawczy w Nansen, w rozmowie z CoinDesk. „Szkody reputacyjne mogą być wciąż większe niż same straty. Powtarzające się exploity utrwalają przekonanie, że infrastruktura krypto pozost operacyjnie krucha, co może spowalniać adopcję instytucjonalną, zwiększać kontrolę ze strony regulatorów i depozytariuszy oraz skłaniać zarządzających majątkiem do żądania wyższej premii za ryzyko.”

Jak wyjaśnił Sondergaard, na razie te straty ledwo dają się zauważyć na tle kapitału napływającego poprzez ETF-y, dodając, że większość instytucji kupuje kryptowaluty poprzez regulowane, znajome struktury i całkowicie unika protokołów DeFi.

CertiK stwierdziło, że te liczby pokazują, jak głęboko zakorzeniony pozostaje problem. „Wrzesień był brutalnym przypomnieniem, jak szybko może się zmienić krajobraz zagrożeń. Przy both stratach i liczbie incydentów osiągających najwyższe poziomy w 2026 roku dane za ten miesiąc potwierdzają potrzebę bezpieczeństwa na każdej warstwie” — napisano w poście na X. Pierwsze tygodnie czwartego kwartału pokażą, czy ta zmiana się utrzyma.

Sieć bezpieczeństwa ubezpieczeniowego pozostaje mała i maleje

Sieć bezpieczeństwa ubezpieczeniowego pozostaje stosunkowo niewielka i kurczy się w stosunku do ryzyk. Raport State of Crypto Security Report 2026 firmy CoinGecko, opublikowany pod koniec sierpnia, odnotował ten trend i oszacował pojemność ubezpieczenia on-chain dla kryptowalut na 130,2 mln USD, co oznacza spadek o 20,2% z 163 mln USD w zeszłym roku. W zestawieniu z 768,5 mln USD skradzionych we wrześniu cała pojemność on-chain w sektorze pokryłaby jedynie ułamek strat z jednego miesiąca — deficyt, który oznacza, że większość strat z incydentów w tym roku pozostaje bez ochrony on-chain.

Ogólnie rzecz biorąc, sektor ubezpieczeniowy miał trudności z nadążeniem za ryzykami. Jak CoinDesk odnotował na początku roku, użytkownicy kryptowalut wybierali atrakcyjne stopy zwrotu zamiast ochrony, narażając miliardy dolarów na ryzyko włamań.

Sztuczna inteligencja dodaje nowe zagrożenie

Na tym tle sztuczna inteligencja (AI) dodaje nowe zagrożenie do krajobrazu.

„Moja długoterminowa obawa dotyczy szybkości — teraz narzędzia AI automatyzują poszukiwanie słabości w kontraktach inteligentnych, co kiedyś zajmowało wykwalifikowanemu inżynierowi miesiące. To skraca czas na naprawienie luki, zanim zostanie wykorzystana” — napisał w e-mailu Oliver Carding, szef marketingu w Tesseract Group.

Firma bezpieczeństwa Blockaid spodziewa się wielu incydentów z udziałem agentów AI, przy czym prompt injection — gdzie ukryte instrukcje podstępem skłaniają agenta AI do działania przeciwko użytkownikowi — jest najbardziej prawdopodobną drogą ataku. Dla giełd, dostawców portfeli zespołów protokołów oznacza to, że zachowanie agentów AI i obrona przed prompt injection stają się wyraźnym punktem na liście priorytetów bezpieczeństwa na nadchodzące miesiące.

Hossa może wrócić, ale wracają też złośliwe podmioty próbujące skorzystać z jej słabych punktów.

Wokół rynków

Incydent bezpieczeństwa w MetaMask wymusza wykreszenia ze stakingu Ethereum, środki bezpieczne (CoinDesk): MetaMask wyłącza systemy stakingu Ethereum po incydencie bezpieczeństwa, przy czym Lido ostrzega o utraconych nagrodach, a badacz bezpieczeństwa zgłasza, że płatności za produkcję bloków zostały przekierowane do innego portfela. Epizod miał miejsce pierwszego dnia kwartału, będąc wczesnym przypomnieniem, że presje bezpieczeństwa opisane w trzecim kwartale przeszły bezpośrednio do października.

Rentowność 10-letnich obligacji USA na najwyższym poziomie od 2002 roku, gdy globalna wyprzedaż obligacji nabiera tempa (CNBC): Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęły w czwartek najwyższy poziom od ponad dwóch dekad, gdy globalna wyprzedaż obligacji pogłębiała się. Rentowność 30-letnich obligacji skoczyła o 3 punkty bazowe do 5,6702%, najwyższego poziomu od lipca 2002 roku. Rentowność 2-letnich obligacji wzrosła o 2 punkty bazowe do 4,91%.

UE kwestionuje Binance za kontynuowanie działalności mimo nakazu zamknięcia (FT): Urzędnicy UE kwestionują Binance za wykorzystanie wyjątku prawnego do dalszego obsługiwania klientów w regionie mimo nakazu zamknięcia działalności w bloku.

Citigroup podnosi 12-miesięczny cel dla bitcoina do 113 000 USD w miarę wznowienia napływów do ETF (CoinDesk): Citi spodziewa się powolnych, ale stabilnych napływów do produktów takich jak ETF-y, ponieważ doradcy i domy maklerskie sprzyjają stopniowemu zwiększaniu alokacji w bitcoinie, prognozując napływ 5 mld USD w ciągu najbliższych 12 miesięcy — liczby, która daje rynkowi konkretny punkt odniesienia do mierzenia rzeczywistych przepływów.

Sygnał techniczny: trend wzrostowy ETH/BTC hamuje

Po stromym wzroście w lipcu i sierpniu trend wzrostowy relacji ether-bitcoin (ETH/BTC) notowanej na Binance uległ zahamowaniu. Powtarzające się niepowodzenia w utrzymaniu tempa powyżej 0,033, a następnie poziome wahania, przerwały byczą linię trendu.

Ta zmiana skupia uwagę na chmurze Ichimoku: zdecydowane przebicie poniżej chmury potwierdziłoby odwrócenie trendu na bessę, wskazując na odnowiony trend spadkowy eteru względem bitcoina.

Także w nagłówkach

• Firma płatnicza OpenPayd celuje w debiut na Nasdaq na koniec roku aby sfinansować ekspansję w USA i przejęcia.
• Liczba ofert pracy w krypto potroiła się do ponad 1 200 we wrześniu, ale liczba aplikacji spadła.
• Cathie Wood mówi, że mądrzy inwestorzy powinni zacząć obserwować, na co wydawane są pieniądze przez agentów AI.
• Syzyfowa walka krypto (opinia).
• BlackRock daje przedsmak tego, jak tokenizacja może zmienić Twój portfel inwestycyjny.
• Grupa bankowa pozywa amerykańskiego regulatora w sprawie przyznawania kart zaufania krypto.
• BNY prowadzi rozmowy z Payward, spółką macierzystą Kraken, w sprawie partnerstwa infrastrukturalnego.
• Blast, niegdyś warstwa druga Ethereum o wartości 2 mld USD, zamyka się po spadku aktywów o 98%.
• Potencjalny „AI car” Trumpa, Jay Clayton, pomógł zapoczątkować rozprawę SEC z krypto.
• Ameryka na rozdrożu: pożegnalne wyzwanie komisarz Peirce (opinia).

Fokus na stablecoiny: Azja-Pacyfik

Seria „The Definitive Stablecoin Landscape Series: Asia Pacific” CoinDesk Research mapuje przepisy regionu, przypadki użycia oraz rolę RLUSD w miarę jak stablecoiny wkraczają do regulowanych finansów, przy czym region Azji i Pacyfiku wyłania się jako kluczowe pole badań.

Artykuł jest adaptacją newslettera Daybook od CoinDesk, dziennego przeglądu rynku krypto, z dnia 1 października 2026 roku.