Cena Bitcoina wzrosła powyżej 69 000 USD 19 sierpnia, osiągając najwyższy poziom od prawie trzech miesięcy, gdy likwidacje krótkich pozycji przyspieszyły, a rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły. Ruch ten zbiegł się z silnym wymuszonym zakupem instrumentów pochodnych na rynku futures, przy czym w ciągu około jednej godziny zlikwidowano pozycje krótkie o wartości ponad 1 mld USD.

Dane CoinMarketCap pokazały, że Bitcoin osiągnął intradayowy szczyt w pobliżu 69 366 USD po wcześniejszym handlu w okolicach 64 111 USD. Kryptowaluta później cofnęła się w okolice 68 000 USD. Rajd zbiegł się z ważnym ogłoszeniem Departamentu Skarbu USA oraz trwającymi rozmowami Białego Domu na temat regulacji kryptowalut, choć żadne z tych wydarzeń samo w sobie nie wyjaśnia przyczyny ruchu Bitcoina.

Prowadzący program o kryptowalutach łączy ruch ceny Bitcoina z działaniami Departamentu Skarbu USA

Choć nie ma jasnych sygnałów, co dokładnie spowodowało wzrost ceny Bitcoina, traderzy już spekulują na temat kilku możliwych przyczyn. Prowadzący CNBC Crypto Trader Ran Neuner uważa, że wynika to z decyzji Departamentu Skarbu USA dotyczącej skupu obligacji, o czym pisał w poście na X.

Departament Skarbu USA ogłosił dziś, że podwoi skup obligacji o terminie zapadalności 10-30 lat, przy czym wartość każdego odkupu wyniesie co najmniej 4 mld USD. Ruch ten następuje po wyprzedaży obligacji, która doprowadziła rentowność 30-letnich obligacji skarbowych do najwyższego poziomu od 2007 roku i wzbudziła obawy na rynkach. Odkupy pozwalają Departamentowi Skarbu odkupywać wyemitowane wcześniej papiery dłużne o dłuższym terminie zapadalności, zwykle finansowane emisją długu krótkoterminowego, co łagodzi presję podażową na długim końcu krzywej dochodowości. Rentowności długoterminowe są uważnie obserwowane, ponieważ wpływają na koszty finansowania w całej gospodarce, od kredytów hipotecznych po dług korporacyjny, dlatego poziom rentowności 30-letnich obligacji zbliżony do tego z 2007 roku zwrócił uwagę nie tylko rynku obligacji.

Neuner uważa, że zwiększony skup jest sygnałem, iż drukarka pieniądza znów działa, ponieważ Stany Zjednoczone emitują dług i drukują pieniądze, aby go odkupić. Dodał, że znaczenie tego ruchu to czynnik, który pchnął BTC w górę.

„Bitcoin był napięty przez 81 dni w tym samym zakresie. Takie napięcia kończą się dużymi ruchami. Im większe napięcie, a to było duże, tym większy ruch”, powiedział.

Nie wszyscy zgodzili się z tym stanowiskiem, wskazując, że złoto i srebro nie odnotowały podobnego ruchu tego dnia. Dane CryptoQuant pokazują, że 30-dniowy wzrost popytu spot i perpetuals powrócił powyżej zera po raz pierwszy od miesięcy.

Dla części obserwatorów rynku wzrost wiąże się z planowanym spotkaniem w Białym Domu dotyczącym regulacji kryptowalut. Prezydent Trump spotyka się z przedstawicielami firm kryptowalutowych, w tym Ripple, Coinbase oraz platformy rynku predykcyjnego Kalshi. Na spotkaniu mają być również obecni przewodniczący CFTC Mike Selig oraz przewodniczący SEC Paul Atkins. Obie instytucje od dawna dzielą nadzór nad amerykańskim rynkiem kryptowalut, przy czym CFTC reguluje instrumenty pochodne i handel towarami, a SEC nadzoruje papiery wartościowe, co pozostawiło wiele aktywów cyfrowych w spornym obszarze jurysdykcyjnym.

Wzrost Bitcoina wywołuje likwidacje o wartości niemal 2 mld USD

Tymczasem wzrost wartości Bitcoina doprowadził do masowej likwidacji na rynku, z likwidacją pozycji o wartości ponad 1,9 mld USD, według Coinglass . Łącznie dotknęło to ponad 130 000 traderów, przy czym najbardziej ucierpieli gracze grający na spadki. Likwidacje mają miejsce, gdy giełdy przymusowo zamykają pozycje lewarowane po wyczerpaniu depozytu zabezpieczającego tradera; ponieważ zamknięcie shorta wymaga kupna, fale wymuszonego kupna mogą spotęgować ruch cenowy, który je wywołał, co stanowi mechanizm short squeeze.

Łącznie wymazano 1,77 mld USD w pozycjach krótkich, z czego sam Bitcoin odpowiadał za 1,1 mld USD tych pozycji. Dla porównania, dziś zlikwidowano tylko 37 mln USD pozycji długich. Ta dysproporcja pokazuje, że większość rynku nie spodziewała się w tym momencie ruchu cenowego w górę.

Co ciekawe, inne aktywa kryptowalutowe również doświadczyły likwidacji, gdy wzrost Bitcoina podniósł cały rynek. ETH ponownie przekroczył 2 000 USD po wzroście o ponad 8%, co wymazało pozycje ETH o wartości 525 mln USD. Na traderów nastawionych na spadki przypadło 475 mln USD.

Cena Bitcoina stoi przed testem 70 000 USD

Najbliższy test techniczny znajduje się obecnie w okolicach 70 000 USD. Bitcoin zbliżył się do tego poziomu po spędzeniu około 81 dni w szerszym zakresie konsolidacji, według analizy Neunera.

Utrzymujący się ruch powyżej 70 000 USD umieściłby BTC powyżej psychologicznego oporu, który wielokrotnie wpływał na ostatni handel.

Niepowodzenie w utrzymaniu się powyżej strefy wysokich 60 000 USD osłabiłoby próbę wybicia.

Znaczenie ma również jakość ruchu. Utrzymujący się popyt spot zapewniłby silniejsze potwierdzenie niż kolejny wzrost napędzany głównie przez lewarowane kontrakty terminowe.

Rentowności obligacji skarbowych pozostają kolejną zmienną. Ogłoszenie skupu z 19 sierpnia obniżyło rentowności długoterminowe, ale ponowna wyprzedaż na rynku obligacji mogłaby odwrócić ten efekt.

Na razie cena Bitcoina wybiła się ku górnej granicy ostatniego zakresu, a duży short squeeze spotęgował ruch. Utrzymanie tych wzrostów będzie zależeć od popytu spot po wygaśnięciu wymuszonego kupna instrumentów pochodnych.

Zastrzeżenie: Ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Rynki kryptowalut mogą doświadczać gwałtownych wahań cen.

Artykuł Bitcoin Price Nears $70K as Treasury Move Triggers Short Squeeze pojawił się po raz pierwszy na The Market Periodical .