Październik — znany w środowisku kryptowalutowym jako „Uptober” — powinien być miesiącem, w którym Bitcoin przynosi inwestorom największe wzrosty, jednak rynek kryptowalut ponownie wydaje się gotowy odwrócić ten scenariusz. Zamiast historycznie wiarygodnej sekwencji „Red September”, po której następuje rajd Uptober, Bitcoin wyprzedaje się w październiku i oddał już niemal połowę wrześniowych wzrostów. Co ciekawe, ten sam przełamujący trend układ wystąpił również w ubiegłym roku.

W czwartek Bitcoin spadł do $81,749.83, przebijając wskazane dzień wcześniej wsparcie na poziomie $82,776.30, a jego ostatnia cena wynosiła około $82,486. W ciągu ostatnich 24 godzin aktywo straciło 2.67%, spadając do $81,125.

Spadek nastąpił w czasie odpływu środków ze spotowych ETF-ów na Bitcoina: 7 października fundusze odnotowały odpływ $484.9 million, co było ich najgorszym dniem od czerwca. Jednocześnie 87.5% z około $429 million pozycji kryptowalutowych zlikwidowanych w ciągu 24 godzin stanowiły zakłady long.

Uptober jak dotąd przybiera czerwony kolor, ale wykresy sugerują, że Bitcoin ma jeszcze pewien dystans, zanim sytuacja stanie się naprawdę niepokojąca.

Presja makroekonomiczna ciąży na Bitcoinie

Wall Street wycofała się w środę z rekordowych poziomów, gdy ropa Brent utrzymywała się w pobliżu $100 za baryłkę, a rentowności obligacji skarbowych pozostawały blisko najwyższych poziomów od 2002 roku. Presję zwiększył protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, który pokazał, że większość przedstawicieli oczekuje kolejnej podwyżki stóp przed końcem roku.

Oczekiwania dotyczące stóp procentowych znajdują się wysoko na liście obserwacyjnej traderów kryptowalutowych, ponieważ wyższe rentowności zwiększają zwrot z instrumentów podobnych do gotówki i zwykle zaostrzają warunki płynności, na których opierają się aktywa ryzykowne — od akcji po Bitcoina.

Te czynniki przeciwne sprzyjają presji na Bitcoina już od pewnego czasu. Wczorajszy spadek wyhamowuje, ale nie ustaje: Bitcoin tracił wraz z akcjami i złotem, a mimo to dzienny wykres nadal wskazywał trend wzrostowy w zestawieniu z niedźwiedzim wykresem czterogodzinnym. Ta rozbieżność utrzymuje się również dzisiaj.

Cena Bitcoina: dzienny trend się utrzymuje, ale margines bezpieczeństwa jest mniejszy

Dzisiejsza dzienna świeca otworzyła się na poziomie $83,310.16 i nie zdołała znacząco wzrosnąć, ledwie dotykając $83,475.78, po czym spadła do okolic $81,337, tracąc 2.37%. Ten dołek przebił wskazane wczoraj wsparcie na poziomie $82,776.30 i pozostawił BTC poniżej krótkoterminowej strefy cenowej na poziomie $82,626.41.

Po osiągnięciu szczytu na poziomie $87,354.33 21 września Bitcoin przez ponad dwa tygodnie poruszał się bokiem w przedziale około $83,000–$87,000, a obecnie jest notowany około 5.6% poniżej tego maksimum.

Average Directional Index (ADX), który mierzy siłę trendu niezależnie od jego kierunku, potwierdza trend przy odczytach powyżej 25. Dzienny ADX wynosi 40.7, w porównaniu z 42.8 wczoraj. Presja kupujących (+DI) nadal przewyższa presję sprzedających (-DI), ale bycze nastawienie stopniowo słabnie.

50-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA), która uwzględnia cenę aktywa z ostatnich 50 dni, nadal znajduje się powyżej 200-dniowej EMA — układu interpretowanego przez traderów jako utrzymujący się długoterminowy trend wzrostowy. Złoty krzyż, prawdopodobnie najbardziej charakterystyczny byczy sygnał w analizie technicznej, nadal jest obecny w dziennym trendzie, ale zaczyna słabnąć na interwałach śróddziennych, gdy Bitcoin zbliża się do linii EMA200.

Momentum jest słabsze, niż sugerowałaby siła trendu. Relative Strength Index (RSI), który mierzy presję kupujących i sprzedających w skali od 0 do 100, spadł do 45.8 z 52.5 wczoraj, schodząc nieco poniżej poziomu 50 oddzielającego momentum wzrostowe od spadkowego. Squeeze Momentum Indicator pozostaje aktywny, co oznacza, że zmienność jest skompresowana niczym napięta sprężyna przed większym ruchem.

Odpływy z ETF-ów i likwidacje

Spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały odpływ $484.9 million 7 października, co było ich najgorszym dniem od czerwca, według danych dotyczących przepływów ETF-ów na Decrypt. Jedna sesja wymazała około 81% z $595.3 million napływów z poprzednich dziewięciu dni i obniżyła 10-dniowe saldo netto do $110.4 million. Skumulowane napływy netto nadal wynoszą $57.8 billion, więc na razie jest to uszczerbek, a nie ucieczka kapitału.

Przepływy są traktowane jako barometr popytu instytucjonalnego, ponieważ spotowe ETF-y bezpośrednio posiadają Bitcoina i są notowane podobnie jak akcje na zwykłych rachunkach maklerskich. Każdy dzienny odczyt pokazuje więc wartość zakupów lub sprzedaży netto za pośrednictwem tego kanału.

Dźwignia finansowa spotęgowała ruch. Według CoinGlass w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości około $429 million, z czego 87.5% stanowiły pozycje long. Likwidacja następuje, gdy giełda przymusowo zamyka transakcję z dźwignią, która nie jest już w stanie pokryć strat, a wynikająca z tego wymuszona sprzedaż może dodatkowo obniżać ceny.

Bitcoin odpowiadał za $135.51 million likwidacji, a Ethereum za $96.14 million. Niemal połowa całkowitej wartości — $202.24 million — przypadła na ostatnie cztery godziny. To mniej niż połowa wczorajszych $969 million, ale pokazuje, że pozycje long nadal są masowo zamykane.

Na co zwrócić uwagę

Dzienne zamknięcie poniżej $82,626.41 potwierdziłoby przełamanie słabego wsparcia i kontynuację krótkoterminowej korekty spadkowej, podczas gdy zamknięcie z powrotem powyżej tego poziomu utrzymałoby w grze wielotygodniowy zakres.

Poniżej znajduje się złota strefa między $81,165.95 a $79,705.49, w której korekty w ramach trendów wzrostowych często przyciągają kupujących. Górna krawędź dziennego pasma trendu na poziomie $79,661.95 znajduje się około $44 od dolnej granicy tej strefy.

Nagłówki dotyczące ropy i transportu morskiego przez cieśninę Ormuz (jest ona kluczowym szlakiem tranzytowym dla światowego handlu ropą), rentowności obligacji skarbowych, dzienne przepływy ETF-ów oraz posiedzenie Fedu 27–28 października — na którym podwyżka stóp wydaje się mało prawdopodobna — to kolejne katalizatory, które należy obserwować.