Bitcoin kontynuował spadki 8 października, krótkoterminowo zbliżając się do 82 200 USD — najniższego poziomu od 21 września — a w chwili publikacji aktyw handlował w okolicach 82 400 USD. BTC spadł z obszaru 86 000–87 000 USD, ponieważ redempcje ze spotowych ETF-ów i presja makroekonomiczna obciążały rynki kryptowalut.

Korekta zbiegła się z kolejnym wzrostem cen ropy naftowej i podwyższonymi rentownościami amerykańskich obligacji skarbowych. Razem te wydarzenia wzmocniły obawy inflacyjne, jednocześnie zaostrzając warunki finansowe dla aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty.

Odpływy z ETF-ów na Bitcoina przyspieszają

Cofnięcie się Bitcoina nastąpiło, gdy amerykańscy inwestorzy zaczęli sprzedawać swoje udziały w ETF-ach. Spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały w czwartek ponad 487 milionów USD odpływów, wymazując wszystkie zyski od początku miesiąca.

Łącznie odpływy ze spotowych ETF-ów na Bitcoina wzrosły w tym miesiącu do 165 milionów USD, co stanowi gwałtowne odwrócenie trendu z poprzednich trzech miesięcy. Fundusze dodały 2,65 miliarda USD w zeszłym miesiącu, po przyciągnięciu 3,5 miliarda USD w sierpniu. Ponieważ te pojazdy raportują swoje przepływy w każdy dzień handlowy, dane są szeroko śledzone jako miara instytucjonalnego popytu na Bitcoina, a nadchodzące codzienne raporty poka, czy tempo redempcji z czwartku się utrzymało.

Fundusze posiadają obecnie łącznie 107 miliardów USD aktywów, przy czym iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRocka posiada największy udział w rynku, przekraczający 67 miliardów USD zarządzanych aktywów. Odpływy wskazują, że inwestorzy zaczynają realizować zyski po niedawnym rajdzie, który pchnął Bitcoina z 57 800 USD w lipcu do 82 465 USD.

Cena ropy i rentowności amerykańskich obligacji gwałtownie rosną

Bitcoin cofa się również w miarę odbicia cen ropy naftowej. Brent, globalny benchmark, skoczył do 105 USD, podczas gdy West Texas Intermediate (WTI) wzrósł do 92 USD.

Ceny ropy rosną w środku trwającego kryzysu między USA a Iranem, ponieważ Iran zintensyfikował swoje ataki na statki w regionie. W czwartek Gwardia Rewolucyjna (IRGC) zaatakowała tankowiec u wybrzeży Kataru, a według doniesień trafiono także inny statek w pobliżu Fudżejry w Zjednoczonych Emiratach Arabskich.

Ataki te wywołały ostry spadek wolumenu ropy przepływającej przez Cieśninę Ormuz — kluczowy węzeł tranzytowy dla globalnych eksportów ropy, który od dawna obsługuje około jednej piątej światowego ropy — po tym, jak przepływy wzrosły we wrześniu. Według Kplera średnie przepływy skoczyły pod koniec września do 15 milionów baryłek dziennie, ale teraz spadły do około 4 milionów baryłek. Aktualizacje od dostawców analityki żeglugowej, takich jak Kpler, zapewnią najjaśniejszy obraz tego, czy ruch przez ten węzeł tranzytowy się ustabilizuje.

Istnieją również obawy, że Stany Zjednoczone mogłyby przeprowadzić ataki na Iran jeszcze przed wyborami do Kongresu. Według The Atlantic Trump i niektórzy z jego urzędników uważają, że takie uderzenia pomogłyby obniżyć ceny ropy.

Bitcoin często spada, gdy ceny ropy są w silnym trendzie wzrostowym, ponieważ wysokie koszty energii sygnalizują, że inflacja będzie nadal rosła. Rzeczywiście, najnowsze dane pokazują, że ceny benzyny i oleju napędowego nadal rosły w tym miesiącu.

Rosnące ceny ropy napędziły również wzrost rentowności amerykańskich obligacji. Dane pokazują, że rentowność dziesięcioletnich obligacji wzrosła do 5,327%, a rentowność trzydziestoletnich skoczyła do 5,7% — poziomu zbliżającego się do ważnego op wynoszącego 6%. W większości przypadków Bitcoin w takim otoczeniu radzi sobie gorzej niż rynek, ponieważ nie płaci miesięcznej nagrody, co sprawia, że oprocentowany dług rządowy staje się relatywnie bardziej atrakcyjny.

Rentowności amerykańskich obligacji nadal rosły po tym, jak Rezerwa Federalna opublikowała jastrzębi protokół, z którego wynikało, że większość urzędników spodziewa się podwyżki stóp. Uwaga zwraca się teraz na nadchodzące odczyty inflacyjne i dalsze komunikaty Fed, które pokażą, czy prognoza stóp się utrwali.

Analiza techniczna Bitcoina: linia szyi podwójnego szczytu wchodzi do gry

Wykres dzienny pokazuje, że Bitcoin cofnął się w ciągu ostatnich kilku dni, przechodząc z 87 198 USD w zeszłym tygodniu do obecnych 82 414 USD. Obecny poziom jest godny uwagi, ponieważ pokrywa się z najwyższymi punktami zwrotnymi odnotowanymi w maju i wrześniu tego roku.

Cena testuje również linię szyi formacji podwójnego szczytu — formacji, która zazwyczaj rozwija się po dwóch nieudanych próbach wzrostu i jest powszechnie uznawana w analizie technicznej za sygnał odwrócenia w dół. Wskaźnik względnej siły (RSI) spadł z poziomu wykupienia wynoszącego 86 w sierpniu do obecnych 49.

W rezultacie cena może nadal spadać w najbliższym okresie, a sprzedający celują w kluczowy poziom wsparcia 74 840 USD — najniższy punkt Bitcoina 16 września. Zachowanie ceny wokół tych poziomów odniesienia, szczególnie w ujęciu dziennego zamknięcia, jest powszechnym sposobem potwierdzania lub unieważniania takiej formacji przez chartystów.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Przepływy ETF, ceny ropy, stopy procentowe i poziomy techniczne mogą ulec zmianie w miarę rozwoju warunków rynkowych.