W piątek przyspieszyły wzrosty na rynku kryptowalut — Bitcoin zbliżył się do 80 000 dolarów, a kilka altcoinów powiększyło tygodniowe zyski. BTC osiągnął około 79 463 dolarów, najwyższy poziom od mniej więcej trzech miesięcy, po wzroście o ponad 20% w ciągu ostatniego tygodnia. Ethereum, XRP i kilka innych tokenów o wyższej becie również wzrosły, gdy kapitał powrócił do aktywów cyfrowych. Napęd w kierunku poziomu 80 000 dolarów wzmocniły liczne likwidacje krótkich pozycji — mechanizm, w którym lewarowane zakłady przeciwko danej monecie są przymusowo zamykane, co przy rosnących cenach dodatkowo zwiększa popyt. Napływy do ETF-ów, poprawiające się oczekiwania makroekonomiczne, słabsze dane gospodarcze z USA oraz odnowione wsparcie regulacyjne razem wzmocniły nastroje wobec aktywów kryptowalutowych.

Inwestorzy kupują spadki

Jednym z głównych motorów wzrostów jest aktywne kupowanie spadków — większość największych kryptowalut wciąż notowana jest o dwucyfrowy procent poniżej swoich szczytów. Bitcoin osiągnął dno na poziomie 57 000 dolarów po tym, jak wcześniej w tym roku zaliczył szczyt przy 126 300 dolarach. Ethereum dotknęło dna przy 1 515 dolarach, a XRP spadł nieco poniżej 1 dolara.

Większość wyprzedaży nastąpiła w okresie, gdy akcje technologiczne, takie jak SanDisk, Nvidia i Marvell, rosły parabolicznie. Wtedy popyt na kryptowaluty spadł, a odpływy z ETF-ów wzrosły. Obecnie, przy dużej zmienności na rynku akcji, wielu inwestorów przenosi kapitał z akcji do kryptowalut.

Kupowanie spadków następuje również po tym, jak czołowe kryptowaluty ukształtowały formacje dna. BTC utworzył odwróconą formację głowy z ramionami, która często wiąże się z byczym odwróceniem trendu.

Rosną napływy do ETF-ów na Bitcoina i Ethereum

Amerykańscy inwestorzy zaczęli kupować spot ETF-y na Bitcoina, co świadczy o tym, że oczekują wzrostu tych kryptowalut w dłuższym terminie. Spot ETF-y na Bitcoina, na czele z IBIT BlackRock, odnotowały w czwartek, 20 sierpnia, napływy w wysokości 606 milionów dolarów, przedłużając serię czterech dni dodatnich napływów. W tym tygodniu fundusze przyciągnęły już ponad 1,6 miliarda dolarów napływów, co podniosło miesięczny wynik powyżej 2,07 miliarda dolarów.

Ponieważ spot ETF-y kryptowalutowe posiadają bazowe monety i są notowane na zwykłych rachunkach maklerskich, ich dzienne dane o przepływach stały się jednym z najuważniej śledzonych wskaźników amerykańskiego popytu na aktywa cyfrowe oraz głównym kanałem, przez który tradycyjne finanse łączą się z rynkiem kryptowalut.

ETF-y na Ethereum, również na czele z ETHA BlackRock, przyciągnęły w czwartek ponad 220 milionów dolarów, podnosząc czterodniową sumę powyżej 500 milionów dolarów. Mniejsze fundusze śledzące XRP, Solanę i Dogecoina również odnotowały w ostatnich dniach znaczne napływy. Rosnący popyt na czołowe kryptowaluty przypadł na moment, w którym ilość Ethereum i Bitcoina w obiegu spadła.

Spadające szanse na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną

Inwestorzy reagują również na najnowsze dane makroekonomiczne, które obniżyły szanse na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Dane z Polymarket pokazują, że szanse na obniżkę stóp spadły ostatnio poniżej 50%.

Polymarket to rynek przewidywań, na którym użytkownicy obstawiają wyniki wydarzeń takich jak decyzje banków centralnych, a jego wyceny są powszechnie śledzone jako bieżący odczyt oczekiwań rynkowych. Oczekiwania dotyczące polityki stóp procentowych to rutynowy element decyzyjny przy pozycjonowaniu inwestorów w aktywach ryzykownych, w tym w kryptowalutach.

Zmiana nastąpiła po publikacji najnowszych amerykańskich danych o zatrudnieniu, inflacji i sprzedaży detalicznej. Dane pokazały, że gospodarka straciła w zeszłym miesiącu 23 000 miejsc pracy, że inflacja w zeszłym miesiącu umiarkowanie wyhamowała oraz że sprzedaż detaliczna wyraźnie spadła w lipcu. Niektórzy urzędnicy Fed uważają, że podwyżka stóp procentowych prowadziłaby do znacznej kontrakcji gospodarczej. Wyzwaniem pozostaje jednak to, że inflacja może utrzymywać się dłużej na podwyższonym poziomie, skoro ceny diesla i benzyny są wysokie.

Rosnące szanse na przyjęcie ustawy CLARITY Act

Inwestorzy kryptowalutowi reagują również na odbywające się w tym tygodniu spotkanie prezydenta Donalda Trumpa z czołowymi zarządzającymi Robinhood, Coinbase i Ripple Labs. Rozmowy dotyczyły ustawy CLARITY Act — legislacji dotyczącej struktury rynku, która miałaby doprecyzować, kiedy aktywo cyfrowe jest papierem wartościowym, a kiedy towarem, oraz podzielić nadzór między SEC i CFTC. Projekt ustawy został przyjęty przez Izbę Reprezentantów, ale w ostatnich miesiącach utknął w Senacie. Trump podtrzymał swoje poparcie dla ustawy, co skutkowało niewielkim wzrostem szans na jej wejście w życie jeszcze w tym roku — w ostatnich dniach szanse te wzrosły do 30%.

Istnieje jednak ryzyko, że ustawa nie zostanie przyjęta. Demokraci sprzeciwiają się części jej postanowień, nalegając, aby zawierała zapis etyczny uniemożliwiający Trumpowi emitowanie własnych tokenów. Na razie te same czynniki, które stały za wzrostami z tego tygodnia — przepływy do ETF-ów, publikacje makroekonomiczne i losy ustawy CLARITY Act w Senacie — tworzą krótkoterminową listę kontrolną dla inwestorów kryptowalutowych.

Źródło: The Market Periodical