„Klątwa” Bitcoina związana z wyborami do Kongresu odnowiła się przed głosowaniem 3 listopada w Stanach Zjednoczonych, po tym jak analityk Ali Martinez udokumentował cztery głębokie spadki wokół poprzednich wyborów do Kongresu w tym kraju. Porównanie odnowiło wśród traderów obawy o krach, choć nie dostarcza dowodów, że same wybory spowodowały te straty. Wybory do Kongresu przypadają w połowie każdej kadencji prezydenckiej USA według stałego, czteroletniego harmonogramu — rytm, który Bitcoin dzieli poprzez swój cykl halvingu, i to nakładanie się kalendarzy pomaga wyjaśnić, dlaczego czteroletnie porównania wciąż powracają wśród traderów.

W poście z 24 października opublikowanym na X pod swoim aliasem Ali Charts Martinez podał spadki o 72% w 2010 r., 65% w 2014 r., 52% w 2018 r. i 27% w 2022 r. — cztery kolejne cykle znaczących spadków wokół wyborów do Kongresu w USA. Jego liczby opisują spadki wokół cykli wyborczych, a nie stopy zwrotu w skali roku — rozróżnienie kluczowe dla interpretacji tego wzorca.

BITCOIN MIDTERM ELECTION CURSE

Look at what happened to $BTC around the previous four US midterm election cycles:

• 2010: Bitcoin fell 72%.
• 2014: Bitcoin fell 65%.
• 2018: Bitcoin fell 52%.
• 2022: Bitcoin fell 27%.

Four consecutive cycles of significant downside.://t.co/arfhewEg74 pic.twitter.com/WOIBBYz18C

— Ali Charts (@alicharts) October 24, 2026

Post: Ali Charts na X, 24 października 2026

Tymczasem Bitcoin wszedł w finałową prostą przed głosowaniem powyżej lipcowego dołka, ale blisko kluczowego pasma wsparcia — konfiguracja, która obejmuje zarówno historyczne stopy zwrotu, jak i pozycjonowanie instytucjonalne, a nie sam kalendarz wyborczy.

Cztery spadki wokół wyborów do Kongresu obejmują różne warunki rynkowe

Spadki zidentyfikowane przez Martineza wystąpiły w wyraźnie odmiennych środowiskach rynkowych. Binance Research, mierząc wyniki w skali roku kalendarzowego zamiast spadków w oknie wyborczym, wyliczył straty roczne wynoszące 56% w 2014 r., 73% w 2018 r. i 64% w 2022 r., pomijając 2010 r., ponieważ płynność handlowa Bitcoina była wówczas znikoma.

Dane kwartalne dodatkowo ilustrują rozbieżność między tymi dwoma podejściami pomiarowymi. Bitcoin skoczył o 391% w ostatnim kwartale 2010 r., potem spadł o 16,70% w 2014 r., 42,16% w 2018 r. i 14,75% w 2022 r. Łącznie dane o spadkach i wynikach w okresach kalendarzowych nie mogą być traktowane jako dowód wpływu wyborów na cenę.

Każdy spadek ukształtowały także niezwiązane wydarzenia. Rynek niedźwiedzi w 2014 r. zbiegł się z upadkiem giełdy Mt. Gox — wówczas dominującego miejsca handlu Bitcoinem — a spór wokół podziału Bitcoin Cash zaostrzył straty w 2018 r. W 2022 r. rosnące stopy procentowe osłabiły szeroko aktywa spekulacyjne, a FTX, wtedy jedna z największych giełd kryptowalut, złożył wniosek o bankructwo 11 listopada — trzy dni po głosowaniach do Kongresu w tym roku.

Zróżnicowany był też moment dołków rynkowych. Bitcoin osiągał dołki około 71 dni po wyborach w 2014 r., 38 dni po głosowaniu w 2018 r. i zaledwie 13 dni po wyborach w 2022 r. Ta zmienność ogranicza wszelkie analizy cenowe twierdzące, że punkty zwrotne podlega stałemu, napędzanemu wyborami harmonogramowi.

Strefa popytu Bitcoina przy 80 000 USD stoi w obliczu odpływów z ETF i decyzji Fed

Obecny cykl przebiegał jak dotąd inną ścieżką. Bitcoin wzrósł o około 40% od dołka z 1 lipca w okolicach 57 850 USD do poziomu ok. 81 455 USD 22 października — odbicie, które wprowadziło aktywę do pasma popytu uznawanego przez analityków za kluczowe przed głosowaniem. Glassnode zidentyfikował tę strefę popytu między 80 000 a 81 500 USD, blisko kosztów zakupu amerykańskich spot ETF i skarbców korporacyjnych, podczas gdy szerszy punkt odniesienia wyceny firmy analitycznej on-chain wynosił ok. 77 600 USD.

Po stronie popytowej analiza cenowa sytuuje opór między 85 000 a 87 500 USD. Martinez oddzielnie wskazał 73 000 USD jako punkt odniesienia dla spadków związany z bazą kosztową krótkoterminowych posiadaczy, a inny szeroko obserwowany poziom — zrealizowaną cenę krótkoterminowych posiadaczy według Glassnode — wynosił ok. 75 800 USD. Żadna z tych liczb nie wyznacza potwierdzonego celu krachu.

Prływy instytucjonalne dodają presji w okresie poprzedzającym głosowanie. Amerykańskie spot ETF na Bitcoina — struktura, która powstała dopiero wraz z premierą w styczniu 2024 r., co oznacza, że żadna z wcześniejszych kadencji wyborczych ich nie miała — odnotowały 22 października odpływy netto w wysokości ok. 635,6 mln USD, według dziennych danych o przepływach. Bitcoin stoi także przed decyzją polityczną Rezerwy Federalnej z 28 października — tej samej kategorii wydarzenia makro, które w 2022 r. wywierało presję na aktywa spekulacyjne — przed dniem wyborów.

Na razie analiza koncentruje się na tym, czy kupujący obronią pobliską strefę popytu przez decyzję Fed i głosowanie, a codzienne raporty o przepływach ETF oraz udokumentowane poziomy wsparcia i oporu pełnią w międzyczasie rolę punktów kontrolnych. Wzorzec wyborów do Kongresu pozostaje porównaniem historycznym, a dostępne dane nie pozwalają izolować głosowania jako przyczyny wcześniejszych strat.