Bitcoin spadł 5 listopada w kierunku 75 000 USD, gdy spółki technologiczne naprowadziły szeroką wyprzedaż na amerykańskich rynkach akcji, odwracając wzrost kryptowaluty powyżej 80 000 USD z poprzedniej sesji. Dane z Investing.com wykazały minimum intraday w okolicach 75 241 USD i zamknięcie dnia blisko 76 062 USD. Spotowe amerykańskie fundusze ETF na Bitcoina odnotowały jednocześnie netto odpływy w wysokości 430,2 mln USD, według Farside Investors.

Spadek nastąpił, gdy amerykańskie akcje straciły ponad 2 biliony USD wartości, a S&P 500 oddał wzrosty po wyborach. Te ruchy wzmocniły obawy dotyczące pozycji lewarowanych i słabnącego popytu na aktywa wrażliwe na ryzyko. Niemniej jednak, ani straty na akcjach, ani odpływy z ETF nie ustalają same w sobie, co wywołało spadek Bitcoina: kurs podlegał presji zarówno ze strony akcji, jak i przepływów funduszy, bez udowodnionej przyczynowości.

Panika rozprzestrzenia się na rynkach akcji

BTC gwałtownie spadł, gdy inwestorzy zareagowali na załamanie na rynku akcji. Indeks S&P 500 spadł w czwartek o 335 punktów, podczas gdy Nasdaq 100 i Dow Jones cofnęły się odpowiednio o 1 421 i 1 833 punktów. Indeks VIX, miara oczekiwanej zmienności rynku, skoczył o 11% do 28, najwyższego poziomu od miesięcy.

Presja podażowa koncentrowała się w sektorze technologicznym. Nvidia spadła o prawie 10%, podczas gdy Micron, SanDisk, SpaceX i Tesla straciły dwucyfrowe wartości. Łącznie amerykański rynek akcji stracił podczas wyprzedaży ponad 2 biliony USD. Wyprzedaż rozprzestrzeniła się na Azję, gdzie Hang Seng, indeks Kospi i Nikkei 225 spadły każdy o ponad 5%.

Bitcoin i inne aktywa ryzykowne zazwyczaj spadają, gdy akcje są w swobodnym upadku, choć bliższe spojrzenie pokazuje, że słabość kryptowaluty była łagodniejsza niż szkody na giełdzie. Jej spadek zbiegł się również ze spadkiem indeksu Crypto Fear and Greed do 31, głęboko w strefie strachu, z odczytu 81 w strefie chciwości kilka miesięcy wcześniej. BTC historycznie wypada słabo, gdy sentyment rynkowy staje się strachliwy.

Odpływy z ETF i likwidacje rosną

Spadek kursu zbiegł się z przyspieszającymi odpływami z rynku ETF. Spotowe ETF na Bitcoina straciły w czwartek ponad 430 mln USD, podnosząc listopadowe skumulowane wycofania do 869,8 mln USD w czterech sesjach, po 515 mln USD odpływów w poprzednim miesiącu.

Wcześniej w tym roku fundusze osiągały lepsze wyniki, dodając ponad 2,65 mld USD we wrześniu po napływach 3,52 mld USD w sierpniu i 172 mln USD w lipcu. Łącznie fundusze posiadają obecnie ponad 96 mld USD aktywów, z skumulowanymi netto napływami w wysokości 56 mld USD. Ponieważ te fundusze są notowane na amerykańskich giełdach i codziennie publikują swoje przepływy, dane Farside Investors funkcjonują jako ściśle śledzony wskaźnik amerykańskiego popytu na ekspozycję na bitcoina — dlatego listopadowe odwrócenie zwróciło uwagę obok załamania na rynku akcji.

Działalność likwidacyjna również gwałtownie wzrosła, gdy wyprzedaż nasiliła się. Likwidacje pozycji wzrostowych przekroczyły 294 mln USD w czwartek, najwyższy poziom od ponad miesiąca. Likwidacje to wymuszone zamknięcia pozycji lewarowanych, które następują, gdy ruch ceny powoduje, że zabezpieczenie tradera nie pokrywa strat — mechanizm, który tendencje do amplifikacji wahań podczas gwałtownych wyprzedaży. BTC często wypadał słabo, gdy likwidacje pozycji wzrostowych rosły.

Obawy o dług i argument o bezpiecznej przystani

Z pozytywnej strony, spadek Bitcoina był mniejszy niż kilku spółek blue-chip, w tym Nvidia i Micron. Robert Kiyosaki, autor "Rich Dad, Poor Dad", argumentował, że Bitcoin będzie się dobrze rozwijał z powodu rosnącego długu publicznego USA, który kilka miesięcy wcześniej wzrósł do 40 bilionów USD i od tego czasu przekroczył próg 40,5 biliona USD. Bitcoin jest często postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, ponieważ jego podaż jest ograniczona do 21 milionów monet.

Analiza techniczna: kluczowe poziomy w centrum uwagi

Wykres dzienny pokazuje BTC w powolnym trendzie spadkowym w ostatnich tygodniach. Kurs spadł do około 75 000 USD, poniżej poziomu retracementu Fibonacciego 38,2%, i pozostaje ograniczony przez 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) oraz wskaźnik Supertrend, podczas gdy wskaźnik względnej siły (RSI) nadal spada.

Na podstawie tych sygnałów analiza wskazuje na prawdopodobieństwo dalszych spadków, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu wsparcia na 70 000 USD. Z drugiej strony, ruch powyżej kluczowego oporu na 77 500 USD mógłby otworzyć drogę do dalszych wzrostów w kierunku psychologicznego poziomu 80 000 USD. Dla czytelników śledzących nadchodzące sesje, codzienne raporty przepływów ETF od Farside Investors, odczytywane obok tych poziomów na wykresie, stanowią najbardziej bezpośrednie wskaźniki, czy listopadowa seria odpływów i trend spadkowy będą trwały czy osłabną.

Źródło: The Market Periodical