Bitcoin (BTC) spadł poniżej 80 000 USD podczas czwartkowej sesji azjatyckiej, odwracając dwudniowe odbicie, gdy kolejna fala awersji do ryzyka przetoczyła się przez globalne spółki technologiczne. Ruch ten pokazał, jak ściśle aktywa cyfrowe podążają obecnie za nastrojami na rynkach akcji i innych rynkach wrażliwych na ryzyko, gdzie wahania wyników spółek technologicznych i sygnały banków centralnych mogą w ciągu kilku godzin przenosić się na kryptowaluty.

Największa kryptowaluta notowana była po 79 805,38 USD, spadając z poziomu powyżej 81 700 USD do około 79 800 USD. Spadek pociągnął szerszy rynek krypto w dół i wywołał falę likwidacji wśród traderów stawiających na wzrost.

Technologiczne nerwy przenoszą się na kryptowaluty

Wyprzedaż rozpoczęła się w Azji, gdzie akcje Samsunga spadły o ponad 5% po tym, jak dział półprzewodników nie spełnił zawyżonych oczekiwań inwestorów. Dział chipów zgłosił piętnastokrotny wzrost zysku operacyjnego do 106,5 bln wonów za trzy miesiące do końca września, ale wynik minimalnie nie osiągnął średniej szacunków analityków wynoszącej 108,5 bln wonów.

Samsung poinformował również, że oczekuje wydatków inwestycyjnych na poziomie 84,4 bln wonów, czyli około 63 mld USD w tym roku – wzrost o około 60%. Skonsolidowany zysk netto grupy wzrósł o 39%, ale rozczarowanie wystarczyło, aby zachwiać rynkami.

Jako jeden z największych światowych producentów pamięci, wyniki Samsunga są powszechnie odczytywane jako miara dynamiki sektora technologicznego, co pomaga wyjaśnić, dlaczego spadek obciążył nastroje daleko poza Seulem. Koreański Kospi spadł o ponad 2%, a kontrakty terminowe na Nasdaq straciły 1,4%. Ta słabość przeniosła się na aktywa cyfrowe, pociągając w dół bitcoina, ether (ETH, 2 305,35 USD), XRP, solanę (SOL) i wiele innych tokenów – przypomnienie, że ten sam impuls odpływu z ryzyka może przesuwać w jednej chwili akcje spółek chipowych i kryptowaluty.

Fed wstrzymuje stopy, ale jastrzębie sygnały pozostają

W nocy Rezerwa Federalna utrzymała swoją stopę referencyjną bez zmian w przedziale 3,75%–4%, realizując to, co opisywano jako jastrzębie wstrzymanie. Przewodniczący Kevin Warsh przyznał, że w walce z inflacją robi się postępy, ale powiedział, że presje cenowe pozostają zbyt wysokie. ING nadal oczekuje, że bank centralny przeprowadzi kolejną podwyżkę stóp w grudniu, po wrześniowej podwyżce – co czyni to posiedzenie kolejnym kluczowym punktem odniesienia dla rynków oceniających ścieżkę stóp.

Chief Investment Officer ds. globalnych obligacji i szef zespołu inwestycji globalnych alokacji w BlackRock, Rick Rieder, przyjął ostrożny ton, mówiąc, że inwestorzy powinni unikać „bohaterskich prognoz kierunkowych” w kwestii stóp.

„Realne stopy zwrotu pozostają atrakcyjne, a na rynkach wysokiej jakości obligacji dostępne są znaczne dochody” – powiedział Rieder. „Nadal preferujemy umiarkowane duration, wykorzystując dzisiejsze możliwości dochodowe, pozostając cierpliwymi w miarę rozwoju tej niezwykle zróżnicowanej gospodarki.”

Dla kryptowalut ryzykiem jest to, że jastrzębi ton utrzymuje realne – skorygowane o inflację – stopy zwrotu z obligacji na wysokim poziomie i może ograniczać napływ kapitału do ryzykownych, spekulacyjnych aktywów. Ponieważ bitcoin sam nie generuje żadnego dochodu, podwyższone realne stopy zwiększają koszt alternatywny jego posiadania – dynamika, która pomaga wyjaśnić, dlaczego jastrzębie sygnały banków centralnych szybko odbijają się na nastrojach wokół kryptowalut.

Likwidacje rosną

Ponowny spadek bitcoina poniżej 80 000 USD przyspieszył wyprzedaż na rynkach instrumentów pochodnych. W ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje futures o wartości 356 mln USD, według danych rynkowych. Pozycje długie – zakłady na wzrost cen – stanowiły 205 mln USD tej kwoty, co wskazuje, że traderzy z dźwignią nastawieni na kontynuację odbicia jako pierwsi zostali wymuszeni do zamknięcia pozycji.

Kontrakty futures na bitcoina odnotowały 94 mln USD likwidacji, a futures na ether – 72 mln USD.

Ten materiał opiera się na relacji pierwotnie opublikowanej w serwisie CoinDesk.