Bitcoin spadł w sobotę rano (UTC) poniżej 66 000 USD, ponieważ pogłębiająca się wyprzedaż zmusiła lewarowane pozycje na wzrosty do zamknięcia. Po południu kryptowaluta była notowana w okolicach 65 500 USD, co wystawiało traderów z dźwignią na ryzyko wymuszonych zamknięć pozycji, zanim jeszcze doszłoby do odbicia.

Do sobotniego wieczoru dane CryptoSlate pokazywały Bitcoina w pobliżu dna 24-godzinnego przedziału od 63 278 do 69 052 USD, po ostatecznym utracie poziomu 64 000 USD.

Zgodnie ze stroną CryptoSlate z kursem Bitcoina aktywo straciło 6,5% w ciągu 24 godzin, 15,8% w ciągu siedmiu dni i 19,7% w ciągu 30 dni, przy wolumenie obrotu 31,59 mld USD w ostatnich 24 godzinach — profil zgodny ze spadkiem narastającym przez kilka tygodni, a nie jednodniową przeceną.

Lewarowane pozycje długie tracą kapitał

Panel futures Newhedge odnotował zdarzenie likwidacji pozycji długiej o wartości 919 774 USD na parze BTCUSDT na Binance przy poziomie 65 976 USD o 14:26 UTC 14 listopada, a następnie kolejne o wartości 781 412 USD przy 65 892 USD o 14:39 UTC. O 14:48 UTC panel zarejestrował likwidację pozycji długiej o wartości 260 381 USD na parze BTCUSDT na Bybit przy poziomie 65 571 USD.

Te liczby to pojedyncze wymuszone zamknięcia pozycji na wzrosty, a nie rynkowy łączny wolumen likwidacji ani rzeczywiste straty traderów. Ponieważ rynki krypto-derywatów działają nieprzerwanie przez cały weekend, wymuszone zamknięcia mogą pojawiać się w godzinach, gdy tradycyjne rynki są zamknięte, a panele takie jak Newhedge pozwalają obserwatorom śledzić, czy takie wymuszone sprzedawanie się kumuluje.

W przeciwieństwie do zwykłego posiadania Bitcoina, lewarowana pozycja długa może zostać automatycznie zredukowana lub zamknięta, gdy spadająca cena podważa zabezpieczenie ją wspierające, a późniejsze odbicie nie otwiera ponownie zlikwidowanej pozycji. Pozycja futures podlega likwidacji, gdy dostępne zabezpieczenie spadnie poniżej depozytu utrzymania wymaganego do jej utrzymania. System początkowo próbuje pokryć deficyt przez zbycie pozycji na rynku za pomocą zlecenia typu Immediate or Cancel.

Wymuszone zamknięcia mogą zwiększać presję podażową wraz ze spadkiem cen. Zarejestrowane likwidacje nie wskazują, co wywołało sobotnią wyprzedaż ani jaką część spadku spowodowały.

Nawet odbicie do 66 000 USD pozostawiłoby Bitcoina poniżej poziomu około 69 225 USD, przy którym zamknął tydzień. Punkty orientacyjne na tej drodze to dolny koniec 24-godzinnego przedziału na 63 278 USD, utracony poziom 64 000 USD i górny koniec na 69 052 USD, a te same panele, które zarejestrowały sobotnie zamknięcia, odnotowałyby kolejne zdarzenia, gdyby cena ponownie odwiedziła dno przedziału. Dla lewarowanych graczy na wzrosty bezpośrednim wyzwaniem jest utrzymanie pozycji otwartych wystarczająco długo, by skorzystać z ewentualnego odbicia.