Amerykańskie krypto ETF-y powiązane z Bitcoinem i Ethereum odnotowały łączne netto odpływy w wysokości 548,55 miliona dolarów w tygodniu kończącym się 16 października, według danych SoSoValue. Produkty Ethereum stanowiły większą część wypływów, przedłużając serię cotygodniowych odpływów do trzech kolejnych tygodni. Łącznie 549 milionów dolarów umorzeń oznaczało kolejny tydzień presji na produkty funduszy kryptowalutowych, przy czym sam IBIT od BlackRock odpowiadał za 165 milionów dolarów sprzedaży ETF-ów na Bitcoina.

Zgodnie z danymi SoSoValue amerykańskie fundusze spot na Bitcoina straciły w tym okresie 228,58 miliona dolarów, natomiast fundusze Ethereum odnotowały wypływy w wysokości 319,97 miliona dolarów. Produkty BlackRock w istotnym stopniu przyczyniły się do obu sum. Te produkty spot przechowują bezpośrednio bazowe tokeny i są notowane na amerykańskich giełdach akcji, dając inwestorom z kont maklerskich regulowaną drogę ekspozycji od czasu, gdy pierwsze amerykańskie ETF-y spot na Bitcoina rozpoczęły notowania w styczniu 2024 roku, a ich odpowiedniki dla Ethereum pojawiły się w lipcu 2024 roku. Ich cotygodniowe odczyty przepływów stały się od tego czasu szeroko obserwowanym wskaźnikiem popytu w tym kanale.

Odpływy zbiegły się w czasie ze zmaganiami Bitcoina z utrzymaniem odrabiania strat powyżej 82 000 dolarów. Traderzy obserwowali wsparcie w okolicach 81 500 dolarów, ponieważ kryptowaluta pozostawała podatna na kolejny test poziomu 80 000 dolarów.

ETF-y na Bitcoina odnotowały 229 milionów dolarów cotygodniowych odpływów, a sprzedaż prowadzi IBIT od Black

Produkty ETF spot na Bitcoina odnotowały w tygodniu netto odpływy w wysokości 228,58 miliona dolarów, przy czym IBIT od BlackRock okazał się największym źródłem sprzedaży wśród krypto ETF-ów z 165 milionami dolarów umorzeń.

Dzienne przepływy zmieniały się w obu kierunkach. Tydzień otworzył się w poniedziałek odpływami w wysokości 65,40 miliona dolarów, a we wtorek zanotowano najmocniejszą sesję z napływami wynoszącymi 175,62 miliona dolarów. Środa wymazała ten zysk, gdy z funduszy wypłynęło 261,46 miliona dolarów, czwartek przyniósł symboliczne 5,06 miliona dolarów, a piątek zamknął tydzień kolejnymi odpływami w wysokości 82,39 miliona dolarów.

Najnowsza strata nastąpiła po cięższym poprzednim tygodniu. Fundusze spot na Bitcoina straciły 681,10 miliona dolarów w tygodniu kończącym się 9 października, co daje dwutygodniową sumę około 910 milionów dolarów i oznacza dwa kolejne tygodnie netto umorzeń. Grupa ETF-ów na Bitcoina ostatni raz zanotowała dodatni tydzień na początku października, gdy napłynęło 241,09 miliona dolarów.

Łączne aktywa netto w grupie ETF-ów na Bitcoina spadły do 104,29 miliarda dolarów z 110,77 miliarda dolarów 5 października. Skumulowane napływy netto od debiutu obniżyły się do 56,88 miliarda dolarów. Cotygodniowy wolumen obrotu utrzymał się na poziomie 10,11 miliarda dolarów, co oznacza, że pieniądze wciąż przepływają przez fundusze, ale więcej wypływa niż napływa.

ETF-y na Ethereum odnotowały 320 milionów dolarów odpływów trzeci tydzień z rzędu

ETF-y spot na Ethereum zanotowały netto odpływy w wysokości 319,97 miliona dolarów, przy czym pieniądze opuszczały produkty w cztery z pięciu dni handlowych. Jedyną zieloną sesję przyniósł wtorek, 13 października, z napływami w wysokości 24,84 miliona dolarów. Wszystkie pozostałe dni były ujemne, w tym odpływ w wysokości 129,51 miliona dolarów w środę.

Obraz trzech tygodni jest trudny dla produktów powiązanych z Ethereum. Odpływy wynoszące 138,02 miliona dolarów, 542,07 miliona dolarów i 319,97 miliona dolarów sumują się do około 1 miliarda dolarów od końca września. Łączne aktywa netto ETF-ów na Ethereum spadły do 14,95 miliarda dolarów z 17,78 miliarda dolarów pod koniec września, a skumulowane napływy netto wynoszą obecnie 12,94 miliarda dolarów. Fundusze Ethera odnotowały napływy tylko w jednej z ostatnich 12 sesji handlowych.

Czy Bitcoin utrzyma kluczowe wsparcie w obliczu utrzymujących się odpływów z ETF-ów?

Bitcoin notowany jest w okolicach 81 980 dolarów na wykresie 1-godzinnym. Cena odbiła się od niedawnego dołka w okolicach 79 800 dolarów ale obecnie cofa się z ostatniego lokalnego szczytu, a odbicie dotychczas zatrzymało się poniżej strefy oporu 82 800–83 200 dolarów, co pozostawia krótkoterminowe perspektywy neutralne do lekko niedźwiedzich.

Opór znajduje się w przedziale 82 800–83 200 dolarów i BTC musi odzyskać tę strefę, aby zbudować silniejsze odrabianie strat. Bezpośrednie wsparcie leży w przedziale 81 500–81 800 dolarów, a jego utrzymanie mogłoby pomóc cenie się ustabilizować i spróbować kolejnego wzrostu. Poniżej znajduje się strefa 80 000–80 500 dolarów, która stanowi główne wsparcie, a następnie niedawny dołek w okolicach 79 800 dolarów.

Przepływy z ETF-ów mają znaczenie dla ceny. Gdy krypto ETF-y notują odpływy, stabilne źródło zakupów spot znika, a rynek musi znaleźć popyt gdzie indziej. W optymistycznym scenariuszu opisanym w analizie BTC utrzymuje poziomy 81 500–81 800 dolarów i wraca powyżej 82 800–83 200 dolarów, co otworzyłoby drogę w kierunku 83 500–84 000 dolarów. W pesymistycznym scenariuszu utrata 81 500 dolarów przyspiesza sprzedaż i wywraca cenę z powrotem do strefy 80 000–80 500 dolarów, przy czym poziomem do obrony staje się wtedy dołek przy 79 800 dolarach. Przy obu grupach funduszy w kilkutygodniowych seriach odpływów kolejny cotygodniowy raport o przepływach pokaże, czy umorzenia będą trwać – trzeci kolejny ujemny tydzień dla funduszy Bitcoin i czwarty dla Ethereum – czy też popyt przez te produkty zacznie się stabilizować.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Kryptowaluty i powiązane produkty inwestycyjne wiążą się ze znaczną zmiennością i potencjalnymi stratami kapitału. Inwestorzy powinni przeprowadzić niezależne badania i skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Źródło: The Market Periodical