Amerykańskie giełdowe fundusze ETF na kryptowaluty zamknęły we wtorek, 13 października, obie strony rynku na plusie. Spot fundusze na Bitcoina odnotowały wpływy netto w wysokości 175,62 mln USD, natomiast spot produkty na Ethereum dodały 24,84 mln USD — według danych SoSoValue.

Dla funduszy na Ethereum ta sesja była pierwszym dniem wpływów netto w tym miesiącu po długiej serii dziennych odpływów. Wspólna zmiana nastąpiła po trudnym okresie: w tygodniu kończącym się 9 października ETF-y na Bitcoina straciły 681,10 mln USD, a ETF-y na Ethereum 542,07 mln USD w tym samym okresie.

Obie grupy produktów są stosunkowo nowe: amerykańskie spot ETF-y na Bitcoina rozpoczęły handel w styczniu 2024 roku, a spot fundusze na Ethereum w lipcu tego samego roku, dając tradycyjnym inwestorom regulowaną formę bezpośredniej ekspozycji na kryptowaluty za pośrednictwem standardowych kont maklerskich.

FBTC od Fidelity prowadzi wśród wpływów 176 mln USD do ETF-ów na Bitcoina

FBTC od Fidelity wykonał większość pracy, przyjmując około 103 mln USD — znacznie ponad połowę dziennego udziału 175,62 mln USD. Ten wpływ odwrócił odpływ w wysokości 65,40 mln USD zanotowany 12 października.

Fidelity to jedna z największych firm zarządzających aktywami na świecie i jedna z instytucji finansów tradycyjnych prowadzących amerykański spot ETF na Bitcoina — oferta, która od debiutu przyciąga kapitał spoza bazowej grupy inwestorów kryptovalutowych.

Skumulowane wpływy netto ETF-ów na Bitcoina sięgają obecnie 57,22 mld USD, a łączne aktywa netto 106,98 mld USD. Wolumen obrotu na całych produktach wyniósł na tej sesji 1,65 mld USD.

Mimo wtorkowych zysków aktywa netto pozostają poniżej poziomu z początku ubiegłego tygodnia: 5 października fundusze posiadały 110,77 mld. Najgorszym dniem miesiąca był 7 października, gdy z produktów odpłynęło 487,07 mln USD — największy jednodniowy odpływ w październiku dla ETF-ów śledzących Bitcoina. W pierwszych dwóch sesjach bieżącego tygodnia spot fundusze na Bitcoina odnotowały 110,22 mln USD wpływów netto.

Mini Trust od Grayscale wyznacza tempo odwrócenia na Ethereum

Grayscale Ethereum Mini Trust, notowany pod tickerem ETH, prowadził po stronie Ethereum z wpływami 16,73 mln USD, czyli około dwóch trzecich dziennego udziału 24,84 mln USD. Pozytywny wynik zakończył serię ośmiu kolejnych dni odpływów, trwającą od 1 do 12 października. Największe wypłaty przypadły na 6 i 7 października, kiedy fundusze na Ethereum straciły odpowiednio 201,89 mln USD i 160,77 mln USD.

Mini Trust to tańsza alternatywa dla flagowego Grayscale Ethereum Trust — struktura wprowadzona przez emitenta, by konkurować kosztami z konkurencyjnymi funduszami na Ether od innych zarządzających.

Produkty na Ethereum były w tym miesiącu słabszą stroną rynku ETF-ów kryptovalutowych. Skumulowane wpływy netto wynoszą 13,20 mld USD, w dół z 13,84 mld USD z 1 października, a łączne aktywa netto sięgają 15,83 mld USD wobec 17,71 mld USD na początku miesiąca. Obraz tygodnia pozostaje ujemny: fundusze na Ether pokazują w bieżącym tygodniu odpływ netto 60,56 mln USD, co oznacza, że jedna pozytywna sesja nie pokryła poniedziałkowego odpływu w wysokości 85,40 mln USD.

Pierwszy wspólny dzień wpływów w październiku

Wtorek był pierwszą sesją w tym miesiącu, w której ETF-y na Bitcoina i Ethereum odnotowały wpływy tego samego dnia, przyciągając łącznie około 200,46 mln USD. Fundusze na Bitcoina miały już cztery pozytywne dni w październiku — 1, 2, 6 i 9 października — natomiast produkty na Ethereum nie miały dotąd żadnego.

Dzienne dane o przepływach są szeroko śledzone, ponieważ są bezpośrednio powiązane z aktywnością na samych kryptowalutach: gdy tworzone są jednostki ETF, emitenci kupują Bitcoina lub Ethera na ich pokrycie, a gdy jednostki są wykupowane, ta ekspozycja jest sprzedawana. To sprawia, że netto tworzenie i wykup jednostek jest jednym z najczytelniejszych publicznych wskaźników popytu na dwie największe kryptowaluty za pośrednictwem regulowanych instrumentów.

Jeden dzień nie tworzy trendu. Przepływy w ETF-ach na Bitcoina w październiku gwałtownie wahają się w obie strony — osiem z dziewięciu sesji przyniosło ruch przekraczający 60 mln USD w którąkolwiek stronę. ETF na Ethereum straciły od 1 października blisko 1,9 mld USD aktywów netto, a wpływ 24,84 mln USD ledwo tę lukę nadszarpuje. Kolejne sesje pokażą, czy kupujący powrócili, czy wtorek był tylko pauzą w wyprzedaży.

Analiza ceny BTC: czy wpływy do ETF-ów wesprą odbicie?

W chwili pisania artykułu Bitcoin był notowany w okolicach 83 263 USD na wykresie 1-godzinnym BTC/USDT. Cena porusza się bokiem od momentu odbicia po gwałtownym spadku w kierunku 80 393 USD, a krótkoterminowy trend jest neutralny do lekko niedźwiedziego.

Najbliższe wsparcie znajduje się w przedziale 82 500–82 800 USD. Niżej kolejną strefą jest 81 000–81 500 USD, a następnie dołek swingowy na 80 393 USD. W górę BTC napotyka bezpośredni opór na poziomie 83 800–84 200 USD, a zdecydowane wybicie powyżej 84 500 USD poprawiłoby krótkoterminowe perspektywy, z celem 85 000 USD.

W scenariuszu wzrostowym BTC musiałby pokonać przedział 84 000–84 200 USD przy wyższym wolumenie i utrzymać się powyżej, co potencjalnie uruchomiłoby wzrosty do $84500, a następnie 85 000 USD. W scenariuszu spadkowym zejście poniżej 82 500 USD bez odbicia przywróciłoby do gry poziom 81 500 USD, przy czym 80 393 USD pozostaje głównym poziomem bessy.

Stabilne wpływy do ETF-ów kryptovalutowych dałyby kupującym pewne wsparcie. Jedna pozytywna sesja to początek, ale inwestorzy chcieliby zobaczyć powtórzenie wpływów, zanim uznają odbicie za trwałą regenerację.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się w serwisie The Market Periodical.