Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały w poniedziałek, 2 listopada, 398,6 miliona dolarów netto odpływów, a amerykańskie spotowe fundusze na Ethera straciły w tej samej sesji 139,7 miliona dolarów — według danych Farside Investors. Łączne odpływy o wartości 538,3 miliona dolarów zbiegły się w czasie z odnowioną falą wyprzedaży na rynkach kryptowalut, gdy inwestorzy ograniczali ekspozycję na aktywa cyfrowe poprzez fundusze giełdowe. Dzienne zestawienia tego typu, publikowane przez trackery takie jak Farside po każdej sesji handlowej, stały się od momentu debiutu pierwszych amerykańskich spotowych funduszy krypto w 2024 roku powszechnie śledzoną miarą popytu inwestorów.

BlackRock prowadzi odpływy z ETF-ów na Bitcoina

iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRocka odnotował 2 listopada 405,3 miliona dolarów odpływów — kwotę przewyższającą łączne netto odpływy ze wszystkich amerykańskich spotowych ETF-ów na Bitcoina tego dnia. Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) od Fidelity był jedynym innym funduszem, który zarejestrował ruchy, przyciągając 6,7 miliona dolarów napływów. Pozostałe dziesięć śledzonych funduszy na Bitcoina nie wykazało przepływów netto, co oznacza, że fundusz BlackRocka w całości odpowiadał za spadek w całej grupie. IBIT urósł do największego funduszu w grupie, która rozpoczęła handel w styczniu 2024 roku, a poniedziałkowe dane pokazały, jak przepływy jednego emitenta mogą decydować o dziennej sumie całej kategorii.

Najnowsze dane nastąpiły po dniu jeszcze większych odpływów: ETF-y na Bitcoina straciły 30 października 643,2 miliona dolarów, co zakończyło cztery dni z rzędu napływów. Netto odpływy funduszy na Bitcoina wyniosły w całym październiku około 515 milionów dolarów — wynikało też z danych. Cena Bitcoina odbiła się 2 listopada w kierunku 79 000 dolarów, zanim w kolejnych sesjach ponownie osłabła.

ETF-y na Ethera przedłużają sześciodniową serię odpływów

Amerykańskie spotowe ETF-y na Ethera odnotowały w poniedziałek szóstą z rzędu sesję odpływów — seria rozpoczęła się 26 października i trwa nadal na początku listopada. Produkty na Ethera zadebiutowały w lipcu 2024 roku, kilka miesięcy po swoich bitcoinowych odpowiednikach, otwierając drogę brokerową do drugiej największej kryptowaluty według kapitalizacji rynkowej.

iShares Ethereum Trust (ETHA) od BlackRocka odpowiadał za 138,3 miliona dolarów umorzeń tego dnia. Kolejny fundusz BlackRocka, ETHB, stracił 4,6 miliona dolarów, a MSSE od Morgan Stanley zyskał 3,2 miliona dolarów.

Fundusze na Ethera straciły rekordowe 1,61 miliarda dolarów w październiku — ich największy miesięczny odpływ — po trzech miesiącach napływów. Tymczasem 3 listopada Bitcoin spadł poniżej 77 000 dolarów, gdy straty na giełdach akcji zwiększały presję na ceny kryptowalut.

Fundusze na Bitcoina i Ethera nadal zarządzają miliardami

Mimo niedawnych odpływów amerykańskie ETF-y na Bitcoina utrzymywały w okresie raportowania szacunkowo od 98 do 100 miliardów dolarów aktywów, co oznacza, że poniedziałkowy odpływ netto stanowił mniej niż 0,5% łącznej wartości grupy. Spotowe ETF-y na Ethera zarządzały około 13,2 miliarda dolarów. Ich dzienny odpływ w wysokości 139,7 miliona dolarów odpowiadał nieco ponad 1% aktywów — większemu udziałowi proporcjonalnemu niż w przypadku funduszy na Bitcoina.

Dane o przepływach w ETF-ach mierzą jedynie różnicę netto między nowymi pieniędzmi inwestorów a umorzeniami. Nie ustalają, którzy inwestorzy sprzedali, ani nie wyjaśniają decyzji stojących za umorzeniami. Przepływy realizowane są poprzez codzienną emisję i umorzenie udziałów funduszy, więc dzień odpływu odnotowuje, że umorzenia przewyższyły nowe zakupy — to migawka pozycjonowania, a nie opis motywacji inwestorów.

Hack na Binance poprzedza najnowsze odpływy z ETF-ów

Poniedziałkowe odpływy z ETF-ów nastąpiły po doniesieniu o kradzieży 6,3 miliarda dolarów z giełdy Binance 29 października. Binance później zgłosiła miliardy dolarów wypłat klientów po przywróceniu części swoich usług.

Brak bezpośrednich dowodów łączących naruszenie bezpieczeństwa z poniedziałkowymi umorzeniami w ETF-ach, a dane o przepływach nie pozwalają potwierdzić, czy inwestorzy planują kolejne wypłaty, czy wrócą z nowymi zakupami. Aktualizacje Farside po sesjach pokażą, czy seria odpływów z Ethera przekroczy sześć dni i jak skumulowane przepływy w listopadzie wypada na tle netto umorzeń z października.